Research
調査速報：メドライン：第1四半期のEPSは予想を下回り、利益率の課題が売上成長を相殺
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。メドラインの第1四半期決算は、売上高74億ドル（前年同期比10.7%増）、オーガニック成長率10.1%と、まちまちの結果となりました。調整後EPSは0.16ドルで、市場予想の0.29ドルを大きく下回りました。関税の影響とコスト増により、売上総利益率は前年同期比250ベーシスポイント低下し25.0%となりました。調整後EBITDAは10.6%減の7億7,600万ドルとなり、EBITDAマージンも前年同期の13.1%から10.6%に低下しました。メドラインブランド部門の売上高は35億ドル（前年同期比6.2%増）でしたが、EBITDAマージンは25.4%から22.1%に低下しました。サプライチェーンソリューション部門は39億ドル（前年同期比15.0%増）と力強い成長を見せましたが、マージン率は低下しました。 3億1,600万ドルのフリーキャッシュフローは、製造能力への成長投資にもかかわらず、力強いキャッシュ創出能力を示していると当社は考えています。経営陣は通期のオーガニック売上高見通しを8～9％から8.5～9.5％に引き上げ、調整後EBITDA見通しは35億～36億ドルに据え置きました。これは、利益率の回復を期待していることを示唆しています。当社は、MDLNが新規顧客獲得と既存顧客の成長から恩恵を受けることで、業務効率が向上すると考えていますが、関税圧力は短期的な逆風となるでしょう。
$MDLN