-- 独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。Exelonの第1四半期決算は、調整後EPSが前年同期比0.01ドル減の0.91ドルと、前年同期比0.03ドル減とまちまちの結果となりました。売上高は7.9%増の72億ドルとなり、予想を2.9%上回りました。営業利益は、各地域で承認された配電・送電料金の値上げが牽引役となり、4.5%増の16億ドルとなりました。ただし、事業会社の業績はまちまちで、BGEとPECOは堅調な成長を遂げた一方、ComEdとPHIは逆風に直面しました。好調な売上高は、料金回収メカニズムによる収益見通しの改善など、規制対応の成功を反映しています。経営陣は、2026年の調整後EPSガイダンスを2.81ドル～2.91ドルに据え置き、2029年までの年間利益成長率を5%～7%の範囲の上限付近と見込んでいることを改めて表明した。同社は、4年間の資本計画を413億ドルから417億ドルに修正し、7.9%の金利ベース成長率を目標としている。資金調達の進捗状況は順調で、計画された債務の43%が完了し、2029年までの34億ドルの自己資本ニーズの37%が満たされている。
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調査速報：CFRAがトムソン・ロイター社の株式の投資判断を「ホールド」から「買い」に引き上げ
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。2027年のEPS予想PERを21.9倍とした場合、同業他社の平均PER20.2倍を上回り、目標株価を97ドルから110ドルに引き上げます。2026年のEPS予想は0.10ドル引き上げて4.45ドル、2027年のEPS予想は0.30ドル引き上げて5.02ドルとします。第1四半期の業績は、これまで慎重な姿勢をとってきたAI競争リスクを直接的に軽減し、投資判断を転換するに足る具体的な証拠を提供するものと考えています。経営陣が提示するAIに関する確固たるフレームワークは、同社の競争優位性をより強力に裏付けるものであり、中核事業である法務部門（政府関連を除く）が11%成長するなど、売上高の伸びが加速していることも、この見方を裏付けています。 2026年下半期の利益率拡大目標の達成リスクと、政府部門の成長鈍化は依然として主要な懸念事項ではあるものの、同社の強固なバランスシート（純負債比率0.8倍）と潤沢な資本力（2028年までに90億ドル以上）によって、これらのリスクは十分に緩和されています。市場はすでに大幅な損失を織り込んでいるため（年初来株価は28%下落）、この乖離は下振れリスクに対する保護を強化し、より有利なリスク・リターン・プロファイルを支えるものと考えています。
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調査速報：NRG第1四半期：LS電力統合コストが営業利益を覆い隠す中、EPSは14％予想を下回る
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。NRG Energyは、2026年第1四半期の調整後EPSが1.49ドルとなり、前年同期比44.4%減、市場予想の1.73ドルを14%下回りました。これは、LS Power買収に伴う統合の課題が、事業運営上の利益を相殺したためです。買収した13GWの資産により、売上高は19.5%増の103億ドルに急増しましたが、統合コスト、テキサス州の温暖な気候、および供給コストの上昇により、調整後EBITDAは4.1%減の10億8,000万ドルとなりました。LS Power買収は、発電容量を倍増させる画期的な取引でしたが、事業運営上の複雑さがメリットを相殺したため、短期的には逆風となりました。経営陣は、統合が進むにつれて戦略的なメリットが得られると確信していることを表明し、調整後EPSを7.90ドル～9.90ドル、調整後EBITDAを53億ドル～58億ドルとする2026年のガイダンスを再確認した。テキサス部門のEBITDAは暖房需要の減少により27.8%減の2億1600万ドルとなった一方、Vivint Smart Homeは5.0%増の2億9400万ドルとなった。フリーキャッシュフローは前年の2億9300万ドルに対しマイナス6600万ドルとなったが、流動性は2025年末の96億ドルから減少したものの、33億ドルと依然として十分である。
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調査速報：CFRAがトムソン・ロイター社の株式の投資判断を「ホールド」から「買い」に引き上げ
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。2027年のEPS予想PERを21.9倍と想定し、同業他社の平均PER20.2倍を上回ったことから、目標株価を133カナダドルから150カナダドルに引き上げます。2026年のEPS予想は0.10ドル引き上げて4.45ドル、2027年のEPS予想は0.30ドル引き上げて5.02ドルとします。第1四半期の業績は、これまで慎重な姿勢をとってきたAI競争リスクを直接的に軽減し、投資判断を転換するに足る具体的な証拠を提供するものと考えています。経営陣が提示するAIに関する確固たるフレームワークは、同社の競争優位性をより強力に裏付けるものであり、中核事業である法務部門（政府関連を除く）が11%成長するなど、売上高の伸びが加速していることも、この見方を裏付けています。 2026年下半期の利益率拡大目標の達成リスクと、政府部門の成長鈍化は依然として主要な懸念事項ではあるものの、同社の強固なバランスシート（純負債比率0.8倍）と潤沢な資本力（2028年までに90億ドル以上）によって、これらのリスクは十分に緩和されています。市場はすでに大幅な損失を織り込んでいるため（年初来株価は28%下落）、この乖離は下振れリスクに対する保護を強化し、より有利なリスク・リターン・プロファイルを支えるものと考えています。
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