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調査速報：CFRAはナショナル・グリッド社のADSS株に対する買い推奨を維持

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。ナショナル・グリッド（NG）の12ヶ月目標株価を100米ドルから101米ドルに引き上げました。これは、2027年度（3月時点）のPERが16.9倍となり、過去5年間の予想PER平均14.8倍を上回ったことに基づいています。送電網への投資拡大による収益成長を根拠としています。2027年度のEPADS（1株当たり利益）を4.45ポンドから4.15ポンドに引き上げました。これは、投資加速による収益成長の加速を根拠としています。2028年度のEPADSは4.80ポンドとします。NGの2026年度の基礎営業利益は、規制対象事業における堅調な業績により、前年同期比6%増の57億ポンドとなりました。実質EPSは為替変動の影響を除いた実質ベースで8%上昇し、0.78ポンドとなり、上方修正された5カ年財務計画の強力な基盤を確立しました。今後を見据え、NGは5カ年財務計画を2031年度まで延長し、少なくとも700億ポンドの投資コミットメントを上方修正しました。同社は資産成長率（CAGR）10%、実質EPS成長率（CAGR）8～10%を目指しています。RIIO-T3の承認による規制上の勢いの確保は、収益の透明性にとって極めて重要だと考えています。買い推奨を維持します。

ユアンタ証券はアリババグループの投資判断を「中立」から「買い」に引き上げ、目標株価は163.40香港ドルとした。

メイバンク証券はコンフォートデルグロの投資判断を「買い」から「中立」に引き下げ、目標株価を1.70シンガポールドルから1.50シンガポールドルに修正した。

COLフィナンシャルグループは、チャイナ・バンキング・コーポレーションの投資判断を「ホールド」から「買い」に引き上げ、目標株価は67フィリピンペソとした。

ジェフリーズは深セン・イノバンス・テクノロジーの投資判断を「ホールド」から「買い」に引き上げ、目標株価を77.42元から90.31元に修正した。

FactSetが調査したアナリストによると、深セン・イノバンス・テクノロジー（SHE:300124）の平均投資判断は「買い」、平均目標株価は83.74元です。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）

スコシアバンクはミッドアメリカ・アパートメント・コミュニティーズの投資判断を「セクター・パフォーム」から「セクター・アンダーパフォーム」に引き下げ、目標株価を138ドルから120ドルに修正した。

ミッドアメリカ・アパートメント・コミュニティーズ（MAA）は、ファクトセットが調査したアナリストによると、平均レーティングは「ホールド」、平均目標株価は140.94ドルです。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）

スコシアバンクはカムデン・プロパティ・トラストの投資判断を「セクター・パフォーム」から「セクター・アンダーパフォーム」に引き下げ、目標株価を113ドルから95ドルに修正した。

FactSetが調査したアナリストによると、カムデン・プロパティ・トラスト（CPT）の平均投資判断は「ホールド」、平均目標株価は113.08ドルです。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）

野村證券はヒンドゥスタン・ペトロリアムの投資判断を「買い」から「中立」に引き下げ、目標株価を550インドルピーから440インドルピーに修正した。

FactSetが調査したアナリストによると、ヒンドゥスタン・ペトロリアム（NSE:HINDPETRO、BOM:500104）の平均投資判断は「ホールド」、平均目標株価は413.71インドルピーです。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）

調査速報：規制の明確化が進む中、ナショナル・グリッド社は2026年度の堅調な業績を報告

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。ナショナル・グリッド（NG）は、2026年度（3月期）決算で堅調な業績を発表しました。基礎営業利益は前年同期比6%増の57億ポンドとなり、市場予想と一致しました。基礎EPSは為替変動調整後で8%増の0.78ポンドとなりました。過去最高の116億ポンド（18%増）の設備投資により、資産は10.9%増加し、英国の送電事業とニューヨーク事業は好調な業績を上げました。RIIO-T3の承認による規制面での確固たる推進力は、収益の透明性にとって極めて重要であり、ネットゼロ移行におけるNGの役割は、業界トレンドを活かす上で有利な立場にあると当社は考えています。NGは、投資コミットメントを少なくとも700億ポンド（従来は600億ポンド）に引き上げ、投資枠組みを2031年度まで延長しました。目標は、資産の年平均成長率（CAGR）10%、基礎EPSのCAGR 8～10%です。電力インフラはネットゼロにおいてますます重要な役割を果たすと当社は考えており、NGの高度に規制されたビジネスモデルは価格と数量のリスクから同社を守っています。今後予定されている6,000億ユーロの送電網投資に伴う根本的な変化により、2026年には欧州の電力会社が電力事業から送電網事業へとシフトすると見ています。

調査速報：CFRAはGitlab Inc.の株式に対する「ホールド」評価を維持。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、2027年度（1月期）の売上高予測11億1,000万ドルに対し、EV/S比率を2.6倍と見込んで、目標株価を27ドルから24ドルに引き下げます。2027年度の1株当たり利益（EPS）予測は0.80ドル、2028年度のEPS予測は1.04ドルで据え置きます。今週初め、GTLBは事業規模の最適化、組織のフラット化、チームとプロセスの再編成による効率化を図るため、グローバルな組織再編計画を発表しました。同社は、研究開発チームの数と、小規模チームが存在する国数を最大30%削減するとともに、AIと自動化の活用を拡大することで業務効率の向上を目指します。このグローバルな組織再編によって実現したコスト削減分は、成長目標の加速に再投資されます。経営陣は2027年度の業績見通しを再確認したものの、当社としては、これほどの規模の事業転換は短期的には事業運営上のリスクを高めると考えています。同社は6月2日に予定されている第1四半期決算発表会で、財務面への影響についてより詳細な情報を提供する予定です。

調査速報：ホンダ、戦略転換に伴い2026年度にEV関連で大幅な損失を計上

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。ホンダは、2026年度（3月期）の連結営業損失が4,143億円となり、前年度の1兆2,135億円の黒字から大幅に悪化しました。これは主に、戦略見直しに伴うEV関連損失1兆5,778億円と資産減損損失が原因となっています。売上高は0.5%増の21兆7,966億円となり、アジアと南米における二輪車販売の増加が、半導体不足と関税の影響による自動車販売の減少を相殺しました。EV関連の特別費用を除いた調整後営業利益は1兆393億円となり、事業の堅調さを示しました。二輪車事業は過去最高の販売台数と営業利益7,319億円を達成しました。経営陣は2027年度の営業利益を5,000億円と予測し、2026年度から2027年度にかけて業績が底を打ち、その後回復に向かうと見込んでいる。ホンダは配当金を70円に据え置き、5兆1,184億円の潤沢な現金残高を維持する一方、インドでは二輪車の生産能力拡大を計画し、過去最高の2,280万台の販売を目指すとともに、北米では自動車事業の重点をハイブリッド車に移す方針だ。

ジェフリーズはオプトルンの投資判断を「買い」から「中立」に引き下げ、目標株価を3,300円から5,000円に修正した。

野村證券は投資判断を「中立」から「買い」に引き上げ、目標株価を23万ウォンから31万ウォンに修正した。

FactSetが調査したアナリストによると、NC（KRX:036570）の平均投資判断は「オーバーウェイト」、平均目標株価は323,703.72ウォンです。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）

調査速報：CCLインダストリーズ：第1四半期は予想を上回るも、アルミニウムとエネルギーコストが利益率を圧迫

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。CCL Industriesは、2026年第1四半期の調整後EPSが1.20カナダドルとなり、市場予想の1.17カナダドルを上回りました。ただし、この上振れは、ファンダメンタルズの成長加速ではなく、自社株買いによる機械的な要因によるものです。売上高は前年同期比2.8%増の19億3,900万カナダドルとなり、市場予想の19億2,500万カナダドルを上回りました。オーガニック成長率は1.9%でした。営業利益は3億1,750万カナダドルで横ばいでしたが、市場予想の2億9,900万カナダドルを上回りました。今回の決算は下振れリスクを排除するものの、CheckpointとInnoviaのマージン回復が見られないため、収益拡大の起爆剤は限られており、収益軌道は変わりません。経営陣は、設備停止後、ペンシルベニア州のアルミニウム工場が第2四半期にフル稼働に戻ると見込んでいます。中核事業であるCCLは、生産能力の制約にもかかわらず、売上高は3.1%のオーガニック成長、営業利益は5.2%増の2億1,080万カナダドルを達成しました。地域別に見ると、アジア太平洋地域の10%台半ばの成長と欧州・中南米地域の1桁台半ばの成長が、北米の消費市場の低迷による1桁台の減少を相殺しました。バランスシートは依然として健全で、レバレッジ比率は0.85倍、現金は10億カナダドルを保有しており、当四半期の1億3,000万カナダドルの資本還元を支えています。

リサーチ速報：アジア市場の好調がマニュライフ・ファイナンシャルの第1四半期決算を牽引

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。MFCの第1四半期コアEPSは1.06カナダドルで、前年同期の0.99カナダドルから減少しました。これは、前年同期比11%増にもかかわらず、当社の予想である1.10カナダドル、市場コンセンサス予想の1.09カナダドルを下回る結果となりました。純利益は、市場経験費用の減少と事業基盤の成長により、4億8,500万カナダドルから11億4,700万カナダドルへと急増しました。これらの結果、特にアジア地域の目覚ましい業績に期待を寄せています。コア利益は22%増の8億2,000万カナダドル、アジア太平洋地域売上高は11%増、純資産は15%増となり、アジア地域がMFCの主要な成長エンジンであることを改めて示しました。マクロ経済の不確実性が高まる中、経営陣は明日午前8時（米国東部時間）に電話会議を開催し、2026年の見通しと詳細な説明を行う予定です。グローバルWAMは、eMPF移行の逆風にもかかわらず、実質為替レートベースで2%増となる4億4,800万カナダドルのコア利益を計上し、EBITDAマージンは60ベーシスポイント改善して29.0%となりました。MFCは、LICAT比率136%という健全な資本指標を維持し、配当と自社株買いを通じて株主に12億カナダドルを還元しました。また、1株当たり帳簿価額は過去最高の26.30カナダドルに達しました。

リサーチ速報：アジア市場の好調がマニュライフ・ファイナンシャルの第1四半期決算を牽引

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。MFCの第1四半期コアEPSは1.06カナダドルで、前年同期の0.99カナダドルから減少しました。これは、前年同期比11%増にもかかわらず、当社の予想である1.10カナダドル、市場コンセンサス予想の1.09カナダドルを下回る結果となりました。純利益は、市場経験費用の減少と事業基盤の成長により、4億8,500万カナダドルから11億4,700万カナダドルへと急増しました。これらの結果、特にアジア地域の目覚ましい業績に期待を寄せています。コア利益は22%増の8億2,000万カナダドル、アジア太平洋地域売上高は11%増、純資産は15%増となり、アジア地域がMFCの主要な成長エンジンであることを改めて示しました。マクロ経済の不確実性が高まる中、経営陣は明日午前8時（米国東部時間）に電話会議を開催し、2026年の見通しと詳細な説明を行う予定です。グローバルWAMは、eMPF移行の逆風にもかかわらず、実質為替レートベースで2%増となる4億4,800万カナダドルのコア利益を計上し、EBITDAマージンは60ベーシスポイント改善して29.0%となりました。MFCは、LICAT比率136%という健全な資本指標を維持し、配当と自社株買いを通じて株主に12億カナダドルを還元しました。また、1株当たり帳簿価額は過去最高の26.30カナダドルに達しました。

リサーチアラート：CFRAはVistra Corpの株式に対する買い推奨を改めて表明しました。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を13ドル引き下げ、202ドルとします。これは、今後12ヶ月のEPS予想9.20ドルの22.0倍に相当し、VSTの過去3年間の平均PER16.9倍、および規制対象公益事業のPERを上回っています。これは、VSTの力強い成長見通しと、独立系発電事業者（IPP）および原子力発電事業者に対する当社の前向きな見通しを反映したものです。2026年のEPS予想を0.04ドル引き上げ8.86ドル、2027年のEPS予想を0.67ドル引き上げ11.28ドルとします。 VSTは、約3.8GWの原子力発電容量について、20年間の大型電力購入契約（PPA）を確保しました。内訳は、コマンチピークのAWSとの1,200MW、PJM施設全体でのMetaとの約2,600MW（433MWの出力増強を含む）です。MetaのPPAは、2027年から調整後EBITDAに貢献し始めると予想されますが、現在の2027年のガイダンス範囲には含まれていません。長期契約による収益源への移行は、VSTの収益プロファイルのリスクを大幅に軽減し、より予測可能で、商品価格の変動の影響を受けにくくすると考えています。調整後EBITDAは、2026年に24.8%、2027年にさらに15.1%増加すると予想しています。