独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を13ドル引き下げ、202ドルとします。これは、今後12ヶ月のEPS予想9.20ドルの22.0倍に相当し、VSTの過去3年間の平均PER16.9倍、および規制対象公益事業のPERを上回っています。これは、VSTの力強い成長見通しと、独立系発電事業者（IPP）および原子力発電事業者に対する当社の前向きな見通しを反映したものです。2026年のEPS予想を0.04ドル引き上げ8.86ドル、2027年のEPS予想を0.67ドル引き上げ11.28ドルとします。 VSTは、約3.8GWの原子力発電容量について、20年間の大型電力購入契約（PPA）を確保しました。内訳は、コマンチピークのAWSとの1,200MW、PJM施設全体でのMetaとの約2,600MW（433MWの出力増強を含む）です。MetaのPPAは、2027年から調整後EBITDAに貢献し始めると予想されますが、現在の2027年のガイダンス範囲には含まれていません。長期契約による収益源への移行は、VSTの収益プロファイルのリスクを大幅に軽減し、より予測可能で、商品価格の変動の影響を受けにくくすると考えています。調整後EBITDAは、2026年に24.8%、2027年にさらに15.1%増加すると予想しています。
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調査速報：CCLインダストリーズ：第1四半期は予想を上回るも、アルミニウムとエネルギーコストが利益率を圧迫
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。CCL Industriesは、2026年第1四半期の調整後EPSが1.20カナダドルとなり、市場予想の1.17カナダドルを上回りました。ただし、この上振れは、ファンダメンタルズの成長加速ではなく、自社株買いによる機械的な要因によるものです。売上高は前年同期比2.8%増の19億3,900万カナダドルとなり、市場予想の19億2,500万カナダドルを上回りました。オーガニック成長率は1.9%でした。営業利益は3億1,750万カナダドルで横ばいでしたが、市場予想の2億9,900万カナダドルを上回りました。今回の決算は下振れリスクを排除するものの、CheckpointとInnoviaのマージン回復が見られないため、収益拡大の起爆剤は限られており、収益軌道は変わりません。経営陣は、設備停止後、ペンシルベニア州のアルミニウム工場が第2四半期にフル稼働に戻ると見込んでいます。中核事業であるCCLは、生産能力の制約にもかかわらず、売上高は3.1%のオーガニック成長、営業利益は5.2%増の2億1,080万カナダドルを達成しました。地域別に見ると、アジア太平洋地域の10%台半ばの成長と欧州・中南米地域の1桁台半ばの成長が、北米の消費市場の低迷による1桁台の減少を相殺しました。バランスシートは依然として健全で、レバレッジ比率は0.85倍、現金は10億カナダドルを保有しており、当四半期の1億3,000万カナダドルの資本還元を支えています。
$CCL.B
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リサーチ速報：アジア市場の好調がマニュライフ・ファイナンシャルの第1四半期決算を牽引
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。MFCの第1四半期コアEPSは1.06カナダドルで、前年同期の0.99カナダドルから減少しました。これは、前年同期比11%増にもかかわらず、当社の予想である1.10カナダドル、市場コンセンサス予想の1.09カナダドルを下回る結果となりました。純利益は、市場経験費用の減少と事業基盤の成長により、4億8,500万カナダドルから11億4,700万カナダドルへと急増しました。これらの結果、特にアジア地域の目覚ましい業績に期待を寄せています。コア利益は22%増の8億2,000万カナダドル、アジア太平洋地域売上高は11%増、純資産は15%増となり、アジア地域がMFCの主要な成長エンジンであることを改めて示しました。マクロ経済の不確実性が高まる中、経営陣は明日午前8時（米国東部時間）に電話会議を開催し、2026年の見通しと詳細な説明を行う予定です。グローバルWAMは、eMPF移行の逆風にもかかわらず、実質為替レートベースで2%増となる4億4,800万カナダドルのコア利益を計上し、EBITDAマージンは60ベーシスポイント改善して29.0%となりました。MFCは、LICAT比率136%という健全な資本指標を維持し、配当と自社株買いを通じて株主に12億カナダドルを還元しました。また、1株当たり帳簿価額は過去最高の26.30カナダドルに達しました。
$MFC
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リサーチ速報：アジア市場の好調がマニュライフ・ファイナンシャルの第1四半期決算を牽引
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。MFCの第1四半期コアEPSは1.06カナダドルで、前年同期の0.99カナダドルから減少しました。これは、前年同期比11%増にもかかわらず、当社の予想である1.10カナダドル、市場コンセンサス予想の1.09カナダドルを下回る結果となりました。純利益は、市場経験費用の減少と事業基盤の成長により、4億8,500万カナダドルから11億4,700万カナダドルへと急増しました。これらの結果、特にアジア地域の目覚ましい業績に期待を寄せています。コア利益は22%増の8億2,000万カナダドル、アジア太平洋地域売上高は11%増、純資産は15%増となり、アジア地域がMFCの主要な成長エンジンであることを改めて示しました。マクロ経済の不確実性が高まる中、経営陣は明日午前8時（米国東部時間）に電話会議を開催し、2026年の見通しと詳細な説明を行う予定です。グローバルWAMは、eMPF移行の逆風にもかかわらず、実質為替レートベースで2%増となる4億4,800万カナダドルのコア利益を計上し、EBITDAマージンは60ベーシスポイント改善して29.0%となりました。MFCは、LICAT比率136%という健全な資本指標を維持し、配当と自社株買いを通じて株主に12億カナダドルを還元しました。また、1株当たり帳簿価額は過去最高の26.30カナダドルに達しました。
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