Research
リサーチアラート:CFRAはGlobant S.a.の株式に対する「強い買い」のレーティングを維持します。
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、2026年のEPS予想を13倍と見込んで、目標株価を10ドル引き下げ、82ドルとします。これは、業界全体でエージェント型AIによる競争圧力が高まっていることを踏まえ、GLOBの過去3年間の平均PER(約23倍)を大きく下回る水準です。また、2026年のEPS予想を0.06ドル引き下げ、6.26ドルとします。一方、2027年のEPS予想は0.04ドル引き上げ、6.76ドルとします。GLOBは引き続きエージェント型AIによるオーケストレーションに注力しており、これにより、従来のサービス提供モデルが消滅するという市場の懸念を払拭できると期待されます。 AI Pods の ARR は、第 1 四半期で前四半期比 57% 増の 3,300 万ドルに成長し、GLOB は現在、上位 20 社の顧客の 40% (2025 年の 30% から増加) にこのモデルを導入しており、上位 20 社の 70% で「明確な導入経路」が確立されています。このコメントは、2026 年末までに AI Pods ARR の目標中間値である 8,000 万ドルを上回るのに十分適していると考えています。第 1 四半期には、上位 10 社、上位 5 社、およびトップ顧客 (売上高の 8.9% を占める Disney) 全体で前四半期比および前年同期比で成長し、回復力の兆候が継続しました。また、不確実性が高まっているにもかかわらず、GLOB は通期ガイダンスの中間値を改めて表明しており、2025 年のガイダンスが評価を損なう下方修正となった後、心強い結果となっています。
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