独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。目標株価を193ドルから280ドルに引き上げ、PERは2027年度EPS予想の68倍とします。2026年度EPS予想は3.70ドルで据え置きますが、2027年度EPS予想は4.01ドルから4.12ドルに引き上げます。PANWはポートフォリオの強化を継続しています。特に、エージェント機能への注力強化に注目しており、エージェント型エンドポイントセキュリティツールを提供するKoiの買収（4月完了）や、特権アクセス管理をエージェント機能で強化する次世代アイデンティティセキュリティプラットフォームであるIdiraの最近のリリースなどが挙げられます。PANWはまた、ユーザーがAIエージェントを一元管理できるようにするため、Portkeyの買収意向も発表しました。エージェントの導入が急速に拡大する中、CISOはエージェントセキュリティに予算を増額する必要があると当社は考えています。多くの企業は、この分野におけるソリューションが不足しているのが現状です。さらに、Idiraのローンチは、CyberArk買収後の市場開拓戦略の実行を意味しており、クロスプラットフォーム販売が本格化すると予想されます。とはいえ、株価は過去1ヶ月で大幅に上昇（+48%）しており、現在の株価水準ではリスク・リターン比率が魅力に欠けると見ています。
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調査速報：CFRAはDexcom株の投資判断を「ホールド」に据え置き
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社の12ヶ月目標株価は67ドルで据え置き、これは2026年のEPS予想（0.09ドル上方修正して2.58ドル、2027年の予想は0.06ドル上方修正して3.05ドル）の26倍に相当します。これは、DXCMの過去1年間の予想PERの平均値33.5倍を下回り、長期的な過去平均値を大きく下回っています。これは、持続血糖モニタリング市場における競争激化と、保険適用範囲およびリベートの動向の不確実性を反映していると考えられます。5月14日、DXCMは、アクティビスト投資会社Elliott Managementとの提携を発表しました。DXCMの最近のプレスリリースによると、Elliott ManagementはDXCMの株式を相当数保有しています（保有額は非公開）。DXCMは、その他の潜在的な変更点として、取締役会の構成変更も行っています。同社はまた、次期モデルであるG8に関する詳細も明らかにした。G8はG7よりも50%小型化され、速度とリアルタイムセンシング機能において優れた性能を発揮するという。G8は2027年末から2028年初頭にかけて発売される予定だ。
$DXCM
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リサーチアラート：CFRAはGlobant S.a.の株式に対する「強い買い」のレーティングを維持します。
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、2026年のEPS予想を13倍と見込んで、目標株価を10ドル引き下げ、82ドルとします。これは、業界全体でエージェント型AIによる競争圧力が高まっていることを踏まえ、GLOBの過去3年間の平均PER（約23倍）を大きく下回る水準です。また、2026年のEPS予想を0.06ドル引き下げ、6.26ドルとします。一方、2027年のEPS予想は0.04ドル引き上げ、6.76ドルとします。GLOBは引き続きエージェント型AIによるオーケストレーションに注力しており、これにより、従来のサービス提供モデルが消滅するという市場の懸念を払拭できると期待されます。 AI Pods の ARR は、第 1 四半期で前四半期比 57% 増の 3,300 万ドルに成長し、GLOB は現在、上位 20 社の顧客の 40% (2025 年の 30% から増加) にこのモデルを導入しており、上位 20 社の 70% で「明確な導入経路」が確立されています。このコメントは、2026 年末までに AI Pods ARR の目標中間値である 8,000 万ドルを上回るのに十分適していると考えています。第 1 四半期には、上位 10 社、上位 5 社、およびトップ顧客 (売上高の 8.9% を占める Disney) 全体で前四半期比および前年同期比で成長し、回復力の兆候が継続しました。また、不確実性が高まっているにもかかわらず、GLOB は通期ガイダンスの中間値を改めて表明しており、2025 年のガイダンスが評価を損なう下方修正となった後、心強い結果となっています。
$GLOB
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調査速報：CFRAはシンクロニー・フィナンシャルの株価に対する評価を「買い」から「中立」に引き下げた。
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、SYFの顧客基盤がFICOスコアの低い層であることを考慮し、2027年のEPS予想に基づく予想PERを7.6倍（同業他社平均10.4倍を下回る）とし、12ヶ月目標株価を24ドル引き下げて79ドルとします。また、2026年の調整後EPS予想を9.55ドルから9.33ドルに、2027年の予想を10.70ドルから10.46ドルにそれぞれ引き下げます。実質賃金の伸びがマイナスに転じたことから、信用力への懸念を理由に、業績見通しを引き下げました。SYFは、純貸倒損失が4四半期連続で前年同期比減少するなど、近年好調な業績を上げていますが、中所得層の顧客へのエクスポージャーと3年ぶりの高水準に達したインフレ率を考慮すると、この傾向は今後反転する可能性があると考えています。ただし、2つの要因がマイナス要因をある程度相殺するでしょう。第一に、SYFの小売業者との株式契約は信用状況に応じて調整されるように設計されているため、信用状況が悪化すれば同社のコストは低下し、自然なヘッジ効果が得られます。第二に、最近取り戻したウォルマートとの提携関係は、依然として魅力的な長期成長の原動力であり、SYFの主要提携先の一つになると予想されます。
$SYF