独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、12ヶ月後の目標株価を21ドル引き下げ、63ドルとします。これは、2026年度のEPS予想（0.02ドル上方修正して4.62ドル、2027年度予想は0.01ドル上方修正して5.02ドル）の13.6倍に相当します。この目標株価倍率は、COOの過去1年間の予想平均株価倍率17.2倍を上回り、過去5年間の予想平均株価倍率24.9倍を大きく下回っています。これは、現在進行中のリストラ努力と、進行中の戦略的事業見直しに伴う長期戦略の不確実性を背景としています。また、最近の関税による逆風と、現在進行中の米イラン紛争による市場の混乱も考慮に入れています。しかしながら、当社は短期的な売上高と利益率の改善を期待しており、最近の米国におけるビジョン事業の動向は好材料であり、リストラ努力は収益性の向上につながると考えています。 2026年度の売上高成長率は、2025年度の5.1%増を上回る約5.6%になると予想しており、調整後営業利益率は25.8%から2026年度には約26.7%に改善すると見込んでいます。
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調査速報：CFRAはシェニエール・エナジー株に対する「強い買い」の投資判断を維持
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を304ドル（1ドル引き下げ）としたのは、相対評価とDCFモデルを反映したものです。2027年のEBITDA予測に企業価値の11.5倍を適用しました。これは、シェニエールの過去のフォワード平均を上回る水準ですが、シェニエールの主要競合国であるカタールからの天然ガス輸送の中断に対する深刻な懸念を考慮すると、妥当な水準だと考えています。この基準に基づくと、1株当たり280ドルの企業価値を算出できます。一方、中期的なフリーキャッシュフロー成長率を年率6%、終末期成長率を年率2.5%とし、WACCを6.8%で割り引いたDCFモデルでは、1株当たり334ドルの企業価値が得られます。当社は、2026年のEPS予想を4.42ドル引き上げて18.90ドルに、2027年のEPS予想を1.90ドル引き上げて16.19ドルとします。ホルムズ海峡は依然としてエネルギー供給の大きなボトルネックとなっており、カタールのLNG輸出能力への物理的な損傷は、シェニエールにとって好機となります。シェニエールは2026年にスポット取引へのエクスポージャーが限られていますが、より信頼できる供給業者と見なされれば、シェニエールとの長期契約が増える可能性があります。
$LNG
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調査速報：CFRAはボストン・サイエンティフィック社の株価評価を「買い」から「中立」に引き下げた。
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。2027年のEPS予想PERを14.4倍とし、BSXの過去5年間の予想PER平均を下回る水準で、目標株価を100ドルから56ドルに引き下げます。また、利益率への懸念から四半期予想を引き下げ、2026年のEPS予想を3.40ドルから3.32ドルに引き下げます。さらに、2027年のEPS予想も4.04ドルから3.90ドルに引き下げます。長期的には、手術および診断分野は健全な成長が見込まれるものの、複雑なマクロ経済環境の中で、米国における需要の軟化と消費者心理の悪化（5月に過去最低水準を記録）により、選択的手術の短期的な動向については不確実性が高いと見ています。同時に、業界内の多くの企業がグローバルなサプライチェーンを有していることから、関税はコスト面で大きな圧力要因であり続けると見ています。また、BSX、メドトロニック、ジョンソン・エンド・ジョンソン、アボットの間では競争が激化していると当社は考えています。こうした課題に加え、原材料費の高騰やサプライチェーンの課題に起因する利益率の低下圧力も考慮し、当社は様子見の姿勢を維持し、投資判断を「買い」から「中立」に引き下げます。
$BSX
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調査速報：CFRAがパロアルトネットワークス株の格付けを「強力買い」から「買い」に引き下げ
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。目標株価を193ドルから280ドルに引き上げ、PERは2027年度EPS予想の68倍とします。2026年度EPS予想は3.70ドルで据え置きますが、2027年度EPS予想は4.01ドルから4.12ドルに引き上げます。PANWはポートフォリオの強化を継続しています。特に、エージェント機能への注力強化に注目しており、エージェント型エンドポイントセキュリティツールを提供するKoiの買収（4月完了）や、特権アクセス管理をエージェント機能で強化する次世代アイデンティティセキュリティプラットフォームであるIdiraの最近のリリースなどが挙げられます。PANWはまた、ユーザーがAIエージェントを一元管理できるようにするため、Portkeyの買収意向も発表しました。エージェントの導入が急速に拡大する中、CISOはエージェントセキュリティに予算を増額する必要があると当社は考えています。多くの企業は、この分野におけるソリューションが不足しているのが現状です。さらに、Idiraのローンチは、CyberArk買収後の市場開拓戦略の実行を意味しており、クロスプラットフォーム販売が本格化すると予想されます。とはいえ、株価は過去1ヶ月で大幅に上昇（+48%）しており、現在の株価水準ではリスク・リターン比率が魅力に欠けると見ています。
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