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調査速報：XYZ社、過去最高の調整後営業利益率を記録。AIの効率化が成長を牽引。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。Blockは第1四半期に好調な業績を上げ、売上総利益は27%増に加速、調整後EPSは0.85ドル（市場予想は0.68ドル）となりました。これは、両事業セグメントにおける堅調な業績が要因です。売上高は60億6,000万ドルで、市場予想を3,000万ドル上回り、調整後営業利益率は500ベーシスポイント上昇して過去最高の25%となりました。同社のAI変革は着実に成果を上げており、エンジニア1人当たりの生産コード変更数は2.5倍に増加、インシデント発生率は70%減少しました。また、AIへの投資を継続しているにもかかわらず、製品開発費は9%減少しました。 Cash Appの粗利益は38%増加しましたが、これは消費者向け融資の新規融資額が82%増の176億ドルに急増し、コマース事業が18%増に加速したことが要因です。一方、SquareのGPV（総決済額）は13%増に加速し、四半期で最速となりました。AIによる生産性向上と、Cash Appの融資商品およびSquareの中堅企業向け市場拡大における力強い勢いにより、XYZは成長に向けて有利な立場にあり、同時に第1四半期に6億3,600万ドルの自社株買いと91億ドルの流動性を確保することで、規律ある資本配分を維持できると考えています。

$XYZ

Research1日前

調査速報：Lyft、予想通りの業績を発表、KPIは減速したがガイダンスは堅調

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。LYFTは第1四半期決算で、売上高16億5,000万ドル（前年同期比14%増）が市場予想（16億3,000万ドル）をわずかに上回り、GAAPベースの1株当たり利益（EPS）は0.04ドルで、市場予想の0.07ドルをわずかに下回りました。調整後EBITDAは1億3,300万ドル（前年同期比25%増）で市場予想（1億3,100万ドル）に近く、EBITDAマージンは前年同期比10ベーシスポイント（前期比30ベーシスポイント減）拡大し、総予約額の2.7%となりました。需要指標は引き続き堅調でしたが、若干減速し、総予約額は19%増の49億ドル（第4四半期の成長率と同水準）、アクティブライダー数は17%増の2,830万人（第4四半期は+18%）、乗車数は第4四半期の11.4%増から8.5%増に減速し、経営陣は引き続き量よりも収益性を優先しています。第2四半期のガイダンスは好調で、総予約額は53億6,500万ドル（前年同期比+19.5%）、調整後EBITDAは約1億7,000万ドル（前年同期比+32%）とガイダンスされており、いずれも緩やかな加速を示しています。パートナーシップは引き続き主要な成長ドライバーであり、第1四半期の北米の乗車の27%がパートナーシップに関連しており、DoorDash関連の乗車は過去最高を記録しました。フリーキャッシュフローは2億8,700万ドルで、市場予想（1億3,000万ドル）を大幅に上回りました。

$LYFT

Research1日前

調査速報：Wmg：2026年度第2四半期決算は好調で、売上高は2桁成長、利益率も拡大

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。WMGは、2026年度第2四半期において、1株当たり利益（EPS）が前年同期の0.32ドルに対し0.35ドル（市場予想0.29ドル）、売上高が前年同期比17%増の17億3,000万ドル（市場予想14億8,000万ドル）と、好調な業績を達成しました。売上高の伸び率は17%と、ここ数四半期で最も高い水準に達し、録音音楽（+17%）と音楽出版（+14%）セグメントの二桁成長が牽引役となりました。市場シェアの拡大とストリーミング事業の勢いも、当社の予想を裏付けています。ストリーミング売上高は20%増の11億8,000万ドル超、デジタル売上高は17%増の9億7,500万ドルとなりました。経営陣は2026年度の見通しに自信を示し、コスト削減により利益率が150～200ベーシスポイント改善すると見込むとともに、AI関連の収益源への投資を継続していくとしています。通期の利益率拡大幅が250ベーシスポイントと予想を上回ったことから、今後も営業レバレッジ効果は継続すると見込んでいます。WMGのバランスシートは依然として高いレバレッジ水準にあり、負債総額は47億ドルに対し現金は7億4100万ドルとなっていますが、フリーキャッシュフローは前年同期の3300万ドルから9900万ドルに改善し、アーティストへの投資や株主還元を継続的に支えています。

$WMG

Research1日前

調査速報：ラスベガスの好調にもかかわらず、ウィン・リゾーツの第1四半期決算はまちまちの結果となった

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。ウィン・リゾーツは、2026年第1四半期に好調な業績を達成しました。営業収益は前年同期比9.2%増の18億6,000万ドルとなり、市場予想を3,100万ドル上回りました。希薄化後1株当たり利益（EPS）は前年同期の0.69ドルに対し、50.7%増の1.04ドルと大幅に増加しましたが、市場予想は0.14ドル下回りました。この四半期は、ウィン・パレスの目覚ましい業績とラスベガスの着実な成長に牽引され、2025年第4四半期のまちまちの業績から一転しました。マカオの業績は期待外れでしたが、ラスベガスの業績は同業他社を凌駕しており、今回のレポートを好意的に評価しています。ウィン・パレスは特に好調で、売上高は23%増の6億5,930万ドル、調整後EBITDARは25.9%増の2億380万ドルとなり、ゲーミング市場の好調とVIP顧客の回復が貢献しました。ラスベガスは、売上高が5.9%増の6億6190万ドル、EBITDARが4.1%増の2億3250万ドルと堅調な業績を示し、平均客室単価（ADR）が12.3%上昇して592ドルとなり、価格決定力も強固なものとなった。一方、ウィン・マカオは、不利なゲーミング勝率により、売上高が3億2990万ドルと横ばい、EBITDARが16.2%減の7560万ドルとなり、利益率の低下に直面した。株価は、コンセンサスEBITDA予想の9倍で取引されている。

$WYNN

Research1日前

調査速報：Coinbaseの第1四半期決算：Tamのシェア上昇にもかかわらず、仮想通貨市場の低迷により売上高が予想を下回る

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。COINは、2026年第1四半期の売上高が14億ドル（前期比21%減、市場予想を6,600万ドル下回る）となり、2025年第4四半期の17億8,000万ドル、前年同期比30.5%減となったと発表しました。取引収益は前期比23%減の7億5,600万ドル、サブスクリプションおよびサービス収益は前期比20%減の5億8,300万ドル、ステーブルコイン収益は3億500万ドルでした。この減少は、市場全体のリスク回避ムードと低ボラティリティを反映したもので、特にロングテール暗号資産において取引活動が抑制されました。暗号資産市場全体の時価総額と取引量はともに前期比20%減少しています。COINは、2026年第2四半期のサブスクリプションおよびサービス収益の見通しを5億6,500万ドルから6億4,500万ドルと発表しましたが、これは現在のアナリスト予想を下回っています。消費者向け取引収益は5億6,700万ドル（前期比23%減）となり、これは消費者向け現物取引量が35%減少したことが主な要因ですが、好調な商品構成の変化と新商品提供の成長によって部分的に相殺されました。機関投資家向け取引収益は1億3,600万ドル（前期比27%減）となり、これは市場全体の低迷と、既存の暗号資産エコシステムに影響を与えているマクロ経済の逆風に沿ったものです。

$COIN

Research1日前

調査速報：Gen社、第4四半期決算で予想を上回る業績を達成、2027年度通期見通しも予想を上回る

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。GENは、2026年度第4四半期に堅調な業績を達成しました。非GAAPベースの1株当たり利益（EPS）は0.67ドル（前年同期比14%増）となり、市場予想を0.02ドル上回りました。売上高は12億8,300万ドル（前年同期比27%増）となり、市場予想を3,000万ドル上回りました。通期売上高は50億ドル（前年同期比27%増）の大台を突破し、EPSは2.56ドル（前年同期比15%増）となり、過去10年間で最高の年間業績を記録しました。トラストベースソリューション事業は、MoneyLionとの統合成功により、第4四半期の売上高が4億4,600万ドル（前年同期比121%増）となり、成長を牽引しました。有料顧客数は7,900万人（前年同期比16%増）に拡大しました。経営陣は、2027年度の業績見通しを予想を上回る水準に引き上げ、売上高を53億2,500万～54億2,500万米ドル（7～8%増）、1株当たり利益（EPS）を2.85～2.95米ドルと発表しました。統合投資の影響で営業利益率は50.0%（840ベーシスポイント減）に低下しましたが、フリーキャッシュフローは15億2,300万米ドル（前年同期比26%増）と堅調に推移し、6億3,400万米ドルの自社株買いと配当金支払いを支えました。当社は、この力強い成長軌道は持続可能であると考えていますが、信頼に基づくソリューション事業の拡大の持続性と利益率回復の時期については注視しています。

$GEN

Research2日前

調査速報：リパブリック・サービシズ、価格決定力で第1四半期の業績予想を上回る

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。RSGは第1四半期のEPSが1.70ドルとなり、市場予想の1.64ドルを上回り、前年同期比7.6%増となりました。厳しい事業環境下における価格設定の成功により、売上高は2.6%増加しました。コア価格設定は5.7%と堅調に推移し、販売量の減少幅は前年同期の-1.2%から-0.8%に縮小しました。これは、主要セグメント全体で安定化傾向が見られることを示しています。利益率の拡大は引き続き主要な収益ドライバーであり、効果的なコスト管理とコストインフレ率を上回る価格設定により、調整後EBITDAマージンは50ベーシスポイント改善し、32.1%となりました。コア事業である収集事業は3.5%増、埋立事業は8%増の売上高成長を達成し、リサイクル事業は33.6%の利益率を記録しました。一方、環境ソリューション事業は逆風に直面し、売上高は10%減少したものの、利益率は19.2%を維持しました。キャッシュ創出能力は特に高く、調整後フリーキャッシュフローは35.3%増の9億8400万ドルに達し、RSGの積極的な資本配分（4億3300万ドルの買収と3億1400万ドルの自社株買いを含む）を支えつつ、四半期配当0.625ドルを維持した。

$RSG

Research2日前

調査速報：CFRAは、ウィリアムズ・カンパニーズ社の株式について売り推奨を維持します。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社の12ヶ月目標株価は64ドルで据え置き、これは2027年予想EBITDAに対する企業価値の12倍に相当します。適用した倍率は、WMBの過去の予想平均をわずかに上回っており、天然ガスの中流輸送・処理能力に対する需要の高まりを反映しています。当社の売り推奨は、株価がEBITDAの過去の予想平均水準を約21%上回って取引されていることを理由とするバリュエーションに基づいています。2026年のEPS予想を0.23ドル引き上げ2.42ドルに、同様に2027年のEPS予想を0.10ドル引き上げ2.59ドルにします。 WMBは2026年に調整後EBITDAが約6%増加すると見込んでいますが、成長投資が引き続き増加しているため、資本要件も増加しています。2026年の成長投資額は70億ドルから76億ドルの範囲になると予想され、2025年の49億ドルから大幅に増加しています。2026年については、成長投資と配当金の合計が営業キャッシュフローを大幅に上回ると予想されます。これは短期的には必ずしも問題ではありませんが、追加の借入が必要になる可能性があり、WMBの純負債対資本比率は既に同業他社を上回っています。株価利回りは2.8%です。

$WMB

Research2日前

調査速報：MNST：堅調な米国以外の売上高成長と為替変動が予想を上回る業績を牽引

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。モンスターエナジー（MNST）は、第1四半期の調整後EPSが0.58ドル（前年同期比24%増）となり、市場予想の0.53ドルを上回りました。純売上高は27%増の23億5000万ドル（市場予想を1億9000万ドル上回る）となり、粗利益率は150ベーシスポイント低下して55.0%（市場予想を40ベーシスポイント下回る）となりました。MNSTは、為替レートの変動が純売上高に8900万ドルのプラスの影響を与えたと述べています。粗利益率の低下は、主に地域別の販売構成の変化、アルミ缶コストの上昇、および輸送コストの上昇によるものであり、価格改定によって部分的に相殺されました。海外売上高は特に好調で、45%増の10億6000万ドルとなり、総売上高の45%（前年同期は40%）を占め、単一四半期としては過去最高の割合となった。同社は第1四半期に1億ドルで140万株を自社株買いした（平均価格は1株あたり73.86ドル）。MNST株は現在、時間外取引で約5%高で取引されている。この四半期は、MNSTにとって4四半期連続の最終利益の予想上回りとなった。我々の見解では、最大の注目点はMNSTの海外売上高の好調さであり、有利な為替変動によってさらに押し上げられた。

$MNST

Research2日前

調査速報：Ttd：第2四半期の売上高とEBITDAの見通しは期待外れ。懸念材料が多数。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。TTDは第1四半期の売上高が前年同期比12%増の6億8,900万ドルとなり、当社の予想である10%増を上回りました。しかしながら、調整後EBITDAマージンは34%から400bp低下して30%となり、非GAAPベースのEPSは15%減の0.28ドルと、市場予想の0.32ドルを下回るなど、収益性は大きな圧力にさらされました。同社は95%を超える高い顧客維持率を維持し、35%増の3億9,200万ドルの堅調な営業キャッシュフローを生み出し、継続的な株主還元活動を支えました。経営陣の頻繁な交代、不正な手数料、隠れたマークアップ、強制的なオプトインをめぐるPublicisとの係争、そしてAmazonからの競争圧力の激化といった要因が重なり、最近の成長鈍化を懸念しています。第2四半期の業績見通しは、売上高が少なくとも7億5000万ドル（10～11%増）、調整後EBITDAが約2億6000万ドルと、いずれも市場予想の7億7000万ドルと2億9100万ドルを大幅に下回り、期待外れの結果となった。一方、現金および現金同等物が14億ドルあり、負債がないため、バランスシートは引き続き堅調で、当四半期中に1億6400万ドルの自社株買いを実施することができた。

$TTD

Research2日前

調査速報：ロケットラボ、第1四半期に好業績を発表、両事業部門で成長加速

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。ロケット・ラボは、第1四半期に過去最高の売上高2億30万ドル（前年同期比63.5%増）を記録し、GAAPベースの粗利益率も過去最高の38.2%に達するなど、すべてのガイダンス指標を大幅に上回る、画期的な業績を達成しました。この卓越した業績は、全プラットフォームにおける堅調な需要に支えられており、Electron/HASTEロケットの新規契約31件に加え、Neutronロケットの打ち上げ専用契約5件を締結し、受注残高は過去最高の22億ドル（前四半期比20.2%増）に増加しました。戦略的な成果としては、米国国防総省のゴールデンドーム計画に基づく宇宙迎撃ミサイル計画への選定、およびMynaric社の買収完了が挙げられます。これにより、ロケット・ラボ・ヨーロッパは同社初の欧州拠点となりました。 2026年第2四半期の売上高見通しは2億2500万ドル～2億4000万ドルで、これは引き続き力強い成長が見込まれることを示しており、中間値は前年比約90%の成長を意味します。当社は、ロケット・ラボの堅調な受注残高、国際市場や防衛分野にまたがる多様な顧客基盤、そして強力なパイプラインが、急速に拡大する宇宙経済において、同社が今後も市場シェアを拡大していくための基盤となると考えています。

$RKLB

Research2日前

調査速報：モトローラはソフトウェアとサービスに強みを見出しているが、製品にはプレッシャーを感じている

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。MSIは、ソフトウェアおよびサービス部門が18%増の11億5,500万ドルと大幅に成長したことが牽引役となり、第1四半期の売上高は27億1,400万ドル（前年同期比7%増）となりました。一方、製品部門は1%増の15億5,900万ドルと小幅な成長にとどまりました。非GAAPベースの1株当たり利益（EPS）は3.37ドル（前年同期比6%増）となりましたが、GAAPベースのEPSは、無形資産償却費の増加と7,500万ドルの条件付きアーンアウト調整により、14%減の2.18ドルとなりました。第1四半期末の受注残高は過去最高の157億ドル（前年同期比11%増）となり、堅調な収益見通しを示しています。ソフトウェアおよびサービス部門の受注残高は、3つのテクノロジーすべてにおける需要増に牽引され、13%増加しました。経営陣は2026年通期の業績見通しを引き上げ、売上高は約128億ドル、非GAAPベースのEPSは16.87ドル～16.99ドルと予想しています。ベル・カナダのLMRサービス買収（約5億ドル）を含む戦略的買収や、SVXウェアラブルアシスタントなどの最近の製品発売により、今後も勢いが続くと予想しています。メモリコストの高騰やサプライチェーンの圧力といった課題に直面する同社に対し、コスト削減戦略の進捗状況を注視していきます。一方、シルバスの売上高は6億7500万ドルと、以前の予想を7500万ドル上回る見込みです。

$MSI

Research2日前

調査速報：CFRAはカナディアン・ナチュラル・リソーシズ・リミテッド株の「売り」推奨を維持

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は「売り」（2つ星）のレーティングを維持し、目標株価を62カナダドルから57カナダドルに引き下げます。これは、相対評価とDCF分析を組み合わせたものです。2027年のEBITDA予測にEV倍率6.8倍を適用し、現在の水準とほぼ一致させ、55カナダドルと算出しました。当社のDCFモデルでは、60カナダドルという値が得られました。原油価格は、平和的な休戦または需要の減少によって下落するリスクがあると引き続き考えています。CNQは積極的な自社株買いによって原油価格の「急騰」を利用していますが、当社は2027年度には価格が正常化すると見ています。第1四半期の調整後EPSは、生産量が3%増の164万3000バレル相当/日となり、原油およびSCO価格が5～6%下落したことで、前年同期比0.01カナダドル増加しました。 CNQは年初来で6億カナダドル以上の自社株買いを実施しており、そのうち3億カナダドルは4月だけで実施されました。当社の2026年度の1株当たり利益（EPS）予想は5.90カナダドル、2027年度は4.36カナダドルです。

$CNQ

Research2日前

調査速報：CFRAはTrex Company, Inc.の株価について「ホールド」の見解を維持します。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を50ドルに据え置きます。これは、2027年の1株当たり利益（EPS）予想1.80ドルに基づき、予想PERを28倍としたものです。2026年のEPS予想を1.60ドルから1.66ドルに引き上げます（2027年のEPS予想は変更なし）。Trexは、2026年第1四半期に堅調な業績を上げ、純売上高は前年同期比1%増の3億4,300万ドル、粗利益率は40.5%を維持しました。純利益は6,100万ドル（1株当たり0.58ドル）に増加し、調整後EBITDAは2%増の1億300万ドルとなり、住宅市場の逆風の中でも力強いキャッシュ創出能力を示しました。アーカンソー州の施設が完成に近づき、設備投資が減少したことにより、フリーキャッシュフローは39%改善し、マイナス1億4,300万ドルとなりました。経営陣は、R&R市場が低迷または横ばい状態にあるにもかかわらず、2026年の売上高ガイダンスを11億9000万ドル～12億3000万ドル、調整後EBITDAを3億1500万ドル～3億4000万ドルと再確認する一方、設備投資ガイダンスを2025年の2億2400万ドルから1億ドル～1億2000万ドルに引き下げた。

$TREX

Research2日前

調査速報：Crwv：受注残高の増加により売上高の見通しが改善。収益は予想を上回る。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。CRWVは、堅調なAIコンピューティング需要とキャパシティ拡張に牽引され、3月期の売上高が20億7,800万ドル（前年同期比112%増）となり、市場予想の19億6,900万ドルを上回りました。営業損失は前年同期の2,700万ドルから1億4,400万ドルに拡大し、純損失は3億1,500万ドルから7億4,000万ドルへと倍増しました。これは主に、支払利息が103%増の5億3,600万ドルに急増したことによるものです。当四半期は、受注残高が994億ドルに達し、過去最高の受注額を記録しました。これには、Metaとの210億ドルの新規契約や、Anthropic、Cohereなどとの関係強化が含まれており、CRWVの積極的なインフラ戦略の有効性が証明されました。業績見通しは発表されておらず、詳細は決算説明会で明らかにされる予定です。 NVIDIA Corporation（NVDA 212 *****）による20億ドルの投資と85億ドルのDDTL設備はCRWVの財務状況を強化し、1GWを超える発電容量は実行能力を示すものだと考えています。しかしながら、調整後EBITDAマージンが62%から56%に縮小し、営業費用が120%増の22億2,200万ドルに急増したことから、この急成長期の資本集約的な性質を反映し、今後も収益性の課題が続くと予想されます。

$CRWV

Research2日前

調査速報：CFRAはカナディアン・ナチュラル・リソーシズ・リミテッド株の「売り」推奨を維持

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、2つ星（売り）のレーティングを維持し、目標株価を45米ドルから41米ドルに引き下げます。これは、相対評価とDCF分析を組み合わせたものです。2027年のEBITDA予測にEV倍率6.8倍を適用し、現在の水準とほぼ一致させ、40ドルと算出しました。当社のDCFモデルでは、43ドルという値が得られています。原油価格には、平和的な休戦または需要の減少による下落リスクが依然として存在すると考えています。CNQは積極的な自社株買いを通じて原油価格の「急騰」を利用していますが、当社は2027年度には価格が正常化すると見ています。第1四半期の調整後EPSは、生産量が3%増の164万3000バレル相当/日となり、原油およびSCO価格が5～6%下落したことで、前年同期比0.01カナダドル増加しました。年初来、CNQは6億カナダドル以上の自社株買いを実施しており、そのうち3億カナダドルは4月だけで実施されました。当社は、2026年度の1株当たり利益（EPS）予想を5.90カナダドル（従来予想は3.70カナダドル）、2027年度のEPS予想を4.36カナダドル（従来予想は4.10カナダドル）に引き上げます。

$CNQ

Research2日前

調査速報：ギルド第1四半期決算：HIVおよび腫瘍関連事業の力強い成長、EPSガイダンスの下方修正は期待外れ

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。GILDは、2026年第1四半期に予想を上回る好調な業績を達成しました。総売上高は70億ドル（前年同期比4%増）、非GAAPベースの1株当たり利益は2.03ドル（前年同期比12%増）となり、中核事業であるHIV治療薬事業の力強い成長を示しました。Vekluryを除く製品売上高は前年同期比8%増の68億ドルとなり、Vekluryの売上高が予想通り52%減の1億4400万ドルとなったにもかかわらず、堅調な事業基盤が維持されたことを示しています。 HIVフランチャイズは引き続きGILDの主要な成長エンジンであり、第1四半期の売上高は50億ドル（前年同期比+10%）で、Biktarvyの34億ドル（前年同期比+7%）とDescovyの8億700万ドル（前年同期比38%増）の好調な成長が牽引し、Yeztugoの発売成功により1億6600万ドルの貢献がありました。GILDは2026年通年の製品売上高ガイダンスを300億ドル～304億ドルに引き上げましたが、戦略的買収による115億ドルのIPR&D費用のため、EPSガイダンスを大幅に引き下げました。Arcellx、Ouro、Tubulisの取引を通じたパイプライン拡大への同社の戦略的投資は、買収関連費用による短期的なEPSの逆風にもかかわらず、GILDを長期的な成長に向けて有利な立場に置くと当社は考えています。

$GILD

Research2日前

調査速報：マッキンゼー：2026年度第4四半期のEPSは予想を上回ったものの、北米の医薬品売上高の伸びは鈍化

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。MCKは2026年度第4四半期の調整後EPSが11.69ドル（前年同期比16%増）となり、市場予想を0.12ドル上回りました。これにより、通期調整後EPSは39.11ドル（前年同期比18%増）となり、ガイダンスの中間値である38.60ドルを上回りました。連結売上高は963億ドル（前年同期比6%増）で、市場予想を約5%下回りましたが、通期売上高は処方量増加と戦略的買収により12%増の4,034億ドルとなりました。特に、売上高が35%、調整後営業利益が53%増加した腫瘍・総合診療部門をはじめとする高収益セグメントの好調な業績を高く評価しており、これにより利益率は36ベーシスポイント上昇し3.03%となりました。当初の2027年度業績見通しは、調整後EPSの中間値が44.20ドル（前年同期比+13%）となり、予想通りの結果となりました。医療・外科部門の分離は順調に進んでおり、アポロ社による13%の少数株取得も実現しています。また、22億5000万ドルの加速型自社株買いプログラムと50億ドルの新規承認を通じて、引き続き多額の株主還元が行われています。当社は、MCKが専門分野に注力し、堅調なフリーキャッシュフローを生み出していることが、今後も優れた業績を維持する要因になると考えています。

$MCK

Research2日前

調査速報：アカム：業績見通しの上方修正が控えめな第1四半期業績を覆い隠す

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。AKAMの第1四半期決算は、売上高10億7,400万ドル（前年同期比6%増）で予想通り、非GAAPベースの1株当たり利益（EPS）は1.61ドル（前年同期比5%減）で市場予想を0.01ドル上回るなど、まちまちの結果となりました。成長を牽引したのはクラウドインフラストラクチャサービス部門で9,500万ドル（前年同期比40%増）、セキュリティ部門で5億9,000万ドル（前年同期比11%増）でした。一方、デリバリー部門は前年同期比7%減の3億8,900万ドルとなりました。AKAMは、米国の大手フロンティアモデルプロバイダーから、クラウドインフラストラクチャサービスに関する7年間で18億ドルの画期的な契約を獲得し、AIインフラストラクチャ分野におけるAKAMの地位を確固たるものにしました。経営陣は、2026年の売上高見通しを従来の44億ドル～45億5,000万ドルから44億4,500万ドル～45億5,000万ドル（7～8%増）に引き上げ、非GAAP営業利益率の見通しは26%に据え置いた。当社は、主要なAIインフラストラクチャ契約が、契約期間を通じてクラウドインフラストラクチャサービスの持続的な勢いを牽引すると予想している。営業利益率が26%（前年比4ポイント減）に縮小したのは、AIとクラウドインフラストラクチャへの必要な成長投資を反映したものであり、これによりAKAMは変化する市場環境に対して有利な立場に立つことができると当社は考えている。

$AKAM

Research2日前

調査速報：MCHP：堅調な上昇と値上げ。景気循環の回復が勢いを増す

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。MCHPは、3月期決算で売上高13億1,000万ドル（前年同期比35%増、前期比10.6%増）を記録し、市場予想の12億6,300万ドルを上回り、目覚ましい業績を達成しました。非GAAPベースの1株当たり利益（EPS）も0.57ドルと、市場予想の0.50ドルを上回りました。力強い四半期ごとの成長は、半導体業界の回復が製品ラインとエンドマーケット全体で幅広く改善し、勢いを増していることを示しています。非GAAPベースの売上総利益率が61.6%、営業利益率が30.6%に拡大したことは、MCHPが規律ある9項目の回復計画を着実に実行してきた成果を反映しており、優れた営業レバレッジ効果を期待しています。 6月期のガイダンスでは、売上高の中間値が14億6000万ドル（前年同期比+35.3%、前期比+11.0%）となり、予想の13億5000万ドルを上回り、EPSガイダンスが0.67～0.71ドル（市場コンセンサスの0.59ドル）となるなど、引き続き力強い勢いが示されています。在庫の正常化は加速的に進んでおり、在庫日数は201日から185日に減少し、12月のピーク時から3億2090万ドル減少しています。また、コネクティビティ事業はデータセンターとAIアプリケーションで特に好調で、市場シェアの拡大を支えています。

$MCHP

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