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ジョリビーの第1四半期利益、コスト圧力により39％減少

ジョリビー（PSE:JFC）は、営業利益と経費項目の減少、および直接コストの増加により、第1四半期の利益が減少しました。フィリピンのファストフード大手である同社の帰属利益は、前年同期比39%減の14億7000万ペソとなり、前年同期の25億ペソから減少しました。希薄化後1株当たり利益は、前年同期の2.062ペソから40%減の1.232ペソとなりました。エルネスト・タマンティオンCEOはプレスリリースの中で、第1四半期の業績は減少したものの、「当社の多角的な事業ポートフォリオの回復力を反映している」と述べました。売上高は9%増の765億ペソとなり、前年同期の702億ペソから増加しました。システム全体の売上高は10%増の1139億ペソとなり、前年同期の1032億ペソから増加しました。フィリピン事業の売上高は8%増加し、グリルチキンファストフードチェーンのマン・イナサルが16%増、主力ブランドであるジョリビーが7.6%増と、それぞれ好調な伸びを示しました。既存店売上高は3.5%増加し、フィリピン事業は卒業関連支出による3月の需要増と、前年の選挙関連支出による前年同期比の高水準を背景に3.2%増となりました。海外既存店売上高は4%増加し、ベトナム事業が26%増、北米市場が4.6%増と、いずれも好調でした。ジョリビーは店舗数を4.9%拡大し、10,421店舗となりました。内訳はフィリピン国内3,499店舗、海外6,922店舗です。新規出店数は181店舗で、うち海外149店舗が新規オープンしました。ジョリビーによると、インフレの影響で一部の原材料やサプライチェーン関連費用が上昇し、直接コストは約12%増加しました。一般管理費は9.4%増加したが、広告費は18%近く減少した。タマンティオンCEOは、ファストフード大手の同社は、コスト管理策を実施しながら、第2四半期から「段階的な」値上げを実施する計画だと述べた。「当社は現在のコスト変動を慎重に管理しており、長期的な成長見通しに自信を持っています。コストが時間とともに正常化するにつれて、慎重な資本配分と収益性の高い長期的な成長の維持に引き続き注力していきます」と、最高財務責任者兼リスク管理責任者のリチャード・シン氏は述べた。株価は火曜日に一時8.8%下落し147ペソまで値を下げた後、11%安の144ペソで取引を終えた。

PSE:JFC

Dow JonesNasdaq CompositeS&P 500$ARMK$JD$ONON$SE$TME$UA$UAA

トランプ大統領が米イラン停戦は脆弱だと警告、インフレ統計発表を控える中、株価は取引開始前に下落

火曜日の米国株式先物は、投資家がドナルド・トランプ大統領の米イラン停戦に関する最新の発言を評価し、重要なインフレ統計の発表を待つ中、下落を示唆した。 S&P500種株価指数は0.3%、ダウ工業株30種平均は0.1%、ナスダック総合指数は0.7%それぞれプレマーケット取引で下落した。前日の取引では、両指数とも上昇して取引を終え、S&P500とナスダックは終値で過去最高値を更新していた。複数のメディアによると、トランプ大統領は月曜日、米イラン間の停戦合意は「極めて脆弱な状態にある」と記者団に語った。「彼らが送ってきたあのくだらない文書を読んだ後では、現状は最も弱い合意と言えるだろう。最後まで読んでさえいない」とトランプ大統領は述べたと報じられている。トランプ大統領は日曜日、イランが提示した戦争終結に向けた対案を拒否し、ホルムズ海峡を通る石油輸送をめぐる不確実性が高まった。仲介役パキスタンを通じて提示されたテヘランの提案は、即時停戦、米海軍によるイラン港湾封鎖の解除、そして今後の侵略行為の停止を求めていると報じられている。ウェスト・テキサス・インターミディエイト（WTI）原油は、取引開始前に3.2%上昇し1バレル101.16ドル、ブレント原油は2.9%上昇し107.27ドルとなった。トランプ大統領は水曜日に中国を訪問し、重要な公式会談を行う予定で、木曜日と金曜日に会談が行われる。サクソバンクのチーフ投資ストラテジスト、チャル・チャナナ氏は月曜日のレポートで、「米国は、特に中国がイラン産原油の主要購入国であることから、中国がテヘランに対して影響力を行使することを望んでいるだろう」と述べた。「一方、中国はエネルギー安全保障と安定した航路を求めているが、米国の指示に従っているように見られる可能性は低い」。 4月の消費者物価指数（CPI）は、東部時間午前8時30分に発表される予定だ。ブルームバーグがまとめたコンセンサス予想によると、先月の消費者物価指数は前月比0.6%上昇、前年同月比3.7%上昇したと公式データが示す見込みです。プレマーケット取引では、米国債利回りは上昇傾向にあり、2年債利回りは2.4ベーシスポイント上昇して3.97%、10年債利回りは1.9ベーシスポイント上昇して4.43%となりました。全米中小企業連盟（NFIB）の中小企業景況感指数は、4月に0.1ポイント上昇し95.9となりました。 Sea（SE）、JD.com（JD）、On Holding（ONON）、Tencent Music Entertainment（TME）、Aramark（ARMK）、Under Armour（UA、UAA）などが、取引開始前に最新の決算を発表する予定です。金価格は0.6％下落し、1トロイオンスあたり4,701ドルとなった一方、ビットコインは1.5％下落し、80,679ドルとなった。

スニーカーメーカー、第1四半期決算を据え置き、ストリートビューでトップに

スイスのスニーカーメーカー、オン・ホールディング（ONON）は火曜日、予想を上回る第1四半期決算を発表し、通期売上高成長見通しを為替変動の影響を除いたベースで改めて表明した。同社の調整後利益は、A株1株当たり0.37スイスフラン（0.47ドル）となり、前年同期の0.21フランから増加し、ファクトセットが調査した市場予想の0.27フランを上回った。売上高は15%増の8億3190万フランとなり、市場予想の8億1850万フランを上回った。ニューヨーク証券取引所に上場しているオンの株価は、直近のプレマーケット取引で3.5%上昇した。オンは、為替変動の影響を除いたベースで、2026年の売上高が前年比少なくとも23%増加すると引き続き予測しており、これは35億1000万フランに相当する。以前の売上高は34億4000万フランと報告されていましたが、FactSetの現在のコンセンサス予想は35億4000万フランです。粗利益率は、前回の予想63%から上方修正され、今年度は少なくとも64.5%になると見込まれています。このガイダンスには、ベトナムから米国に輸入される製品に対する20%の追加関税率が引き続き含まれており、潜在的な関税還付は除外されています。 2月、米国最高裁判所は、ドナルド・トランプ大統領が国際緊急経済権限法に基づいて課した報復関税を無効としました。この判決を受けて、トランプ大統領は10%の全世界関税を発表し、後に15%に引き上げると表明しました。米国の貿易裁判所は最近、トランプ大統領の10%の全世界関税は1970年代の貿易法の下では正当化されないとの判決を下しました。第1四半期の靴の売上高は12%増の7億6,370万フランとなり、アパレルとアクセサリーはそれぞれ45%増、71%増と大幅に伸びました。米州における純売上高は3.1%増の4億5,070万フラン、欧州・中東・アフリカでは23%増、アジア太平洋地域では44%増となりました。消費者直販チャネルの売上高は16%増の3億2,230万フラン、卸売チャネルは13%増の5億960万フランとなりました。退任するマーティン・ホフマン最高経営責任者（CEO）は声明の中で、「本日発表した業績は、過去最高の純売上高と64.2%という粗利益率に象徴されるように、収益性を拡大しながら急速に事業規模を拡大できる当社の独自の能力を示すものです。Onがかつてないほど力強く、明確な勢いを持ち、素晴らしいチームと輝かしい未来を前に、CEOの座を引き継ぐことを大変誇りに思います」と述べました。今年初め、Onは共同創業者であるデビッド・アレマン氏とキャスパー・コペッティ氏を共同CEOに任命し、5月1日付で就任させた。ホフマン氏は2027年3月まで同社の顧問を務める予定だ。

$ONON

日本の景気先行指数は3月に上昇

原油価格の高騰やペルシャ湾岸情勢の緊迫化にもかかわらず、日本の景気先行指数は3月に114.5となり、2月の113.2から上昇し、2022年4月以来の高水準を記録したと、内閣府が火曜日に発表した。景気先行指数は、求人数、消費者信頼感、商品価格、株価、中小企業景況感、機械受注などの指標を用いて、今後数カ月間の景気見通しを測る指標である。日本銀行をはじめとする複数の機関によると、ここ数カ月、日本経済は緩やかな成長を示している。例えば、日本の製造業とサービス業を合わせた総合購買担当者景気指数（PMI）は、4月に52.2となり、3月の53.0から低下したものの、景気拡大と縮小の分岐点となる50を依然として上回っていると、S&Pグローバルが報告している。日本銀行は先月末、4月1日に始まった2026年度の日本の国内総生産（GDP）は0.5％の緩やかな成長が見込まれるとの見通しを発表した。また、内閣府によると、3月の日本の景気一致指数は116.5となり、2月の116.2からわずかに上昇した。

シーメンス・エナジー、2026年度の業績見通しを上方修正。上半期の純利益とフリーキャッシュフローが急増。

シーメンス・エナジー（ENR.F）は火曜日、上半期の純利益が急増したことを受け、2026年度の業績見通しを引き上げた。ドイツのエネルギー技術グループである同社は、通期の純利益予想を従来の30億ユーロ～40億ユーロから40億ユーロに引き上げた。また、売上高成長率についても、従来の11%～13%から14%～16%に上方修正した。 3月31日までの6ヶ月間において、株主に帰属する純利益は前年同期の6億3200万ユーロから14億4000万ユーロへと倍増した。売上高も189億ユーロから約200億ユーロに増加した。シーメンスは第2四半期に過去最高の受注額となる177億ユーロを記録した。これは、ガスサービス部門の受注が過去最高水準に達したことと、送電網技術部門の受注が急増したことが要因となっている。税引前フリーキャッシュフローは、前年同期の29億2000万ユーロから48億4000万ユーロに増加しました。これは主に、利益の増加と顧客からの前受金によるものです。同社は、税引前フリーキャッシュフローの通期見通しを、従来の40億ユーロから50億ユーロから80億ユーロに引き上げました。ロイター通信は同日、同社が通期の自社株買い計画を20億ユーロから30億ユーロに前倒ししたと報じました。自社株買い計画全体の規模は60億ユーロで変更ありません。シーメンス・エナジーの株価は、火曜日の正午時点で1%以上下落しました。

$ENR.F

ペルシャ湾情勢が金融政策の一時停止を招く：日本銀行会合議事録

火曜日に公表された議事録によると、ホルムズ海峡の閉鎖を含むペルシャ湾の混乱が、日本銀行の中央銀行幹部が4月27～28日の金融政策決定会合で政策金利を据え置く決定を下した一因となった。会合で、日本銀行の金融政策委員会は6対3の賛成多数で短期政策金利を0.75%に据え置くことを決定した。これにより、借入コストは1995年9月以来の高水準となったが、2025年末以降も据え置かれることになる。会合に出席したある銀行幹部は、「中東情勢の影響を予測するのは困難であり、今回の会合では様子見の姿勢を取る必要がある」と述べた。同時に発表された経済予測では、日本銀行は原油価格の上昇を見込んで、2026年度（4月1日開始）のコアインフレ率予測を1.9%から2.8%に引き上げた。同時に、中央銀行は、物価上昇が実質消費と投資を冷え込ませていることを受け、2026年度の国内総生産（GDP）成長率見通しを1.0%から0.5%に下方修正した。エネルギーと貿易環境が厳しい状況にあるにもかかわらず、日本銀行は、政府の財政拡大、比較的低金利、賃金上昇、そして堅調な企業収益に支えられ、日本経済は緩やかな成長を続けると予想している。「企業部門で高水準の利益が蓄積され、春の労使交渉による賃上げへの期待も高まっていることから、日本経済は下押し圧力に対してある程度の耐性を持っているようだ」と中央銀行関係者は述べた。議事録によると、原油価格の上昇にもかかわらず、インフレリスクとシナリオの見通しは依然としてややまちまちである。中央銀行関係者によると、生鮮食品を除いた消費者物価指数（CPI-core）は、2026年度も前年比2%近辺のインフレ率となる見込みである。しかし、「（ホルムズ海峡の閉鎖という）状況が長期化すれば、基調インフレへのリスクは上振れ方向に傾くだろう。しかし、サプライチェーンの著しい混乱が伴えば、下振れ圧力は上振れ圧力よりも大きくなる可能性が高い」と、政策会合の参加者は結論付けた。日本銀行の次回の政策会合は6月15日～16日に予定されている。

住友電気工業の2026年度の利益は、売上高の増加により91％急増する見込み。

住友電気工業（東証：5802）の2026年度の帰属利益は、売上高と特別損益の急増により、前年同期比91%増となった。電線・光ファイバーケーブルメーカーである住友電気工業は、2026年度の帰属利益が前年同期の1,938億円から3,695億円に増加したと、火曜日に東京証券取引所に提出した開示資料で明らかにした。住友電気工業の純利益は、スマートカルマの予想である3,106億円を上回った。 1株当たり基本利益は、前年同期の248.47円から473.78円に増加した。売上高は前年同期の4兆6,800億円から9.2%増の5兆1,100億円となった。環境・エネルギー事業の顧客向け売上高は、前年同期の1兆480億円から1兆1,430億円に増加した。情報通信事業部門の売上高は2,184億円から3,150億円に増加しました。自動車事業部門の売上高は2兆7,330億円から2兆9,350億円に急増し、電子事業部門の売上高は3,271億円から3,506億円に、産業資材事業部門の売上高は3,536億円から3,665億円にそれぞれ増加しました。営業利益は3,207億円から4,182億円へと30%増加しました。住友電気工業は、6月29日付で、利益剰余金から1株当たり104円の期末配当を実施すると発表しました。同社は2026年度に1株当たり合計154円の配当を実施し、前年度の97円を上回りました。一方、同社は6月30日時点の株主名簿に記載されている株主に対し、1株を4株に分割する株式分割を実施すると発表した。株式分割は7月1日に発効する。住友電気工業は、2027年度の配当金を株式分割後1株当たり39円とする計画である。株式分割を行わない場合、年間配当金は1株当たり156円となる可能性がある。同社は2027年度の業績見通しとして、株主に帰属する利益は13%減の3,200億円、1株当たり基本利益は102.57円、売上高は3.7%増の5兆3,000億円を見込んでいる。

TYO:5802

バイエル、第1四半期の利益が2倍以上に増加したことを受け、2026年の為替調整後見通しを改めて表明

バイエル（BAYN.F）は火曜日、第1四半期の純利益が前年同期比で倍増したことを受け、2026年通期の業績見通し（為替変動調整後）を据え置いた。ドイツのライフサイエンス企業であるバイエルは、3月31日までの3ヶ月間の純利益が27億6000万ユーロとなり、前年同期の13億ユーロから大幅に増加したと発表した。作物科学部門の収益成長を反映し、コアEPSは12.9%増の2.71ユーロ、トータルEPSは前年同期の1.32ユーロから2.81ユーロとなった。バイエルのグループ売上高は134億1000万ユーロで、前年同期の137億4000万ユーロから減少した。売上高への影響は、前年同期の5500万ユーロから8億8600万ユーロに増加した。為替変動およびポートフォリオ調整後の売上高は、大豆種子および形質の好調な伸びとトウモロコシ種子および形質の力強い成長に支えられ、前年同期比6.8%増の75億6,000万ユーロとなりました。消費者向けヘルスケア事業の売上高は、栄養補助食品および皮膚科領域の好調な伸びにより、5.3%増の14億9,000万ユーロとなりました。一方、医薬品事業の売上高は0.5%減の42億5,000万ユーロとなりました。がん治療薬「ヌベカ」、慢性腎臓病および心不全治療薬「ケレンディア」、放射線関連製品の売上増はあったものの、経口抗凝固薬「ザレルト」の特許切れに伴う売上減少と眼科用医薬品「アイリーア」の売上減少が予想通り相殺されたためです。同社は、為替変動調整後の売上高成長率を450億ユーロから470億ユーロと引き続き予想しています。また、2026年の為替調整後コアEPSは4.30ユーロから4.80ユーロの範囲になると予測している。フリーキャッシュフローはマイナス23億2000万ユーロとなり、前年同期のマイナス15億3000万ユーロから拡大した。これは主に、子会社モンサントが販売する化学製品に関連する訴訟の解決費用によるものだ。バイエルのフランクフルト証券取引所上場株は、火曜日の午前中に約4%上昇した。

$BAYN.F

富士フイルム、半導体とインスタントカメラの需要増がヘルスケア需要の低迷を相殺し、2026年度の業績は過去最高を記録

富士フイルム（東証：4901）は、AI関連半導体材料の堅調な需要とInstaxカメラの復活がヘルスケア事業の売上急減を相殺し、2025-2026年度の業績が過去最高を記録した。同社の株主に帰属する純利益は、3月31日終了年度において前年同期比6%増の2,767億円となり、前年同期の2,609億円から増加した。 1株当たり利益は前年同期の216.46円から229.45円に急増した。営業利益は、米国の関税引き上げや原材料費高騰にもかかわらず、前年同期比6.1%増の3,502億円となり、売上高は前年同期比5%増の3兆3,570億円となった。同社の事業セグメント全体を見ると、ヘルスケア事業の売上高は4.9%増の1兆1000億円となったものの、営業利益は前年同期比20%減の636億円に落ち込んだ。これは、中国における医療用品需要の低迷と、新規バイオCDMO製造施設の初期費用増加が重荷となったためである。同社は今年、ノースカロライナ州に大規模工場を開設し、第1期として2万リットルの哺乳類細胞培養バイオリアクター8基の稼働を開始した。また、英国にも原薬およびプロセス開発施設を新たに開設した。同社は、ジョンソン・エンド・ジョンソン傘下のヤンセン・サプライ・グループおよびリジェネロン・ファーマシューティカルズと長期製造契約を締結している。イメージング事業は、4つの事業部門の中で最も高い売上高成長率を記録し、15.7%増の6271億円、営業利益は15%増の1600億円となった。富士フイルムは、「コンシューマーイメージング事業は、インスタントカメラ『instax』の販売が引き続き拡大し、累計販売台数が1億台を突破したことで、売上高が増加した」と発表した。また、エレクトロニクス事業は、自動車や家電製品など幅広い製品における半導体需要の好調により、売上高が11.9%増の4,562億円、営業利益が34.4%増の1,009億円となったと発表した。さらに、「当社の半導体材料事業は、AI半導体の需要を着実に捉え、売上高の増加につながった。大手ファウンドリへの販売は引き続き好調で、米国および韓国の大手半導体メーカーへの販売も回復傾向にある」と付け加えた。同社は、期末配当として1株当たり35円、年間配当総額は1株当たり70円となる予定だ。富士フイルムは、2026年度（2027年度）の純利益を前年比1.2%増の2,800億円、売上高を同3.4%増の3兆4,700億円と見込んでいる。この見通しは、新たに開設した大規模バイオCDMO製造工場の操業拡大と半導体材料の売上増加によるものだと富士フイルムは説明している。同社は、中東戦争による原材料価格やエネルギーコストの上昇が通期業績見通しに及ぼす影響は織り込んでいない。しかしながら、原油価格が1バレル100ドルで推移した場合、四半期当たりの営業利益が300億円から400億円減少する可能性があると指摘している。

TYO:4901

資産価格と金価格の上昇を受け、日本の外貨準備高は4月に増加

日本の外貨準備高は4月に増加した。これは、準備資産と金保有額の増加に支えられたものだと、財務省が火曜日に発表したデータで明らかになった。準備資産は4月末時点で1兆3830億ドルとなり、3月末の1兆3750億ドルから82億5000万ドル増加した。公式データによると、外貨準備高は1兆1690億ドルで、内訳は有価証券が1兆700億ドル、預金が1622億ドルとなっている。金保有額は4月末時点で1254億ドルだった。このデータは、日本当局が4月30日に為替市場に介入したとみられる後に発表された。これは、2024年7月以来となる円買い介入とみられている。ブルームバーグの推計によると、日本銀行の会計データとマネーマーケットブローカーの予測に基づき、当局は円を支えるために約5兆4000億円（約345億ドル）を支出した可能性がある。今回の介入は、片山さつき財務大臣と高市早苗首相の下で初めての介入となった。ロイター通信は、関係筋の話として、日本政府は4月30日の介入に加え、5月上旬の連休期間中にも介入を行ったとみられると報じた。同報道によると、日本銀行のマネーマーケットデータから、当局は5月1日から6日までの間に最大5兆円（約320億ドル）を支出した可能性があるという。片山財務大臣は火曜日、東京でスコット・ベッセント米財務長官と会談後、日米両国は過度な為替変動への対応を含め、為替問題における緊密な連携を再確認したと述べた。ロイター通信によると、片山財務大臣は、日本の最近の円買い介入疑惑について問われ、「現状を踏まえ、市場の動きについて引き続き緊密に連携していく必要性を改めて強く確認した」と述べた。ベッセント氏は、水曜日に3日間の東京訪問を終える前に、高市早苗首相と会談する予定だ。

川崎重工業、関税圧力にもかかわらず2026年度の利益・売上高が増加

川崎重工業（東証：7012）は、米国の貿易関税によって引き起こされた市場の変動を乗り切り、2026年度の業績が予想を上回ったと発表した。東京に本社を置く同社は、二輪車、エンジン、重機、航空宇宙・防衛機器、鉄道車両、船舶などを製造している。火曜日に東京証券取引所に提出された資料によると、3月31日を期末とする会計年度の株主帰属純利益は、前年同期の880億円から23%増の1,082億円となった。 1株当たり利益は前年同期の105.08円から129.41円に増加した。川崎重工業の利益は、900億円という予想を上回った。売上高は8.5%増の2兆3,110億円となったが、予想の2兆3,400億円には届かなかった。ブルームバーグTVは当時、カワサキの金花義則CEOの発言を引用し、2025年12月、カワサキは米国からの非米国製エンジンおよび部品に対する関税の影響を相殺するため、二輪車の価格を最大17%引き上げる計画だと報じた。カワサキは、精密機械・ロボット事業が米国の関税の影響から回復し、同事業の利益が前年比7.3%増となり、パワースポーツ・エンジン事業の利益減少を相殺したと発表した。一方、航空宇宙システム・エネルギーソリューション事業の利益は6.6%増、海洋エンジニアリング事業の利益は11%増となった。カワサキは、年間業績を反映し、期末配当を従来予想の1株当たり91円から96円に引き上げた。 3月31日現在の株主名簿に記載されている株主の皆様には、6月26日までに配当金が支払われる予定です。 2026年度（2027年度）の株主帰属利益は、前年比1.7%増の1,100億円、1株当たり131.61円となる見込みです。売上高は11%増の2兆5,600億円と予測しています。

TYO:7012

賃金上昇にもかかわらず、日本の家計支出は4ヶ月連続で減少

火曜日に発表された政府データによると、賃金上昇が続く中でも、日本の家計は3月に支出を抑制し、所得増加と消費の乖離が拡大していることが浮き彫りになった。 2人以上世帯の平均月間消費支出は33万4701円で、名目ベースで前年同月比1.3%減、インフレ調整後で2.9%減となった。この減少は4ヶ月連続のマイナス成長となった。季節調整済みの月間ベースでは、支出は1.3%減となり、小幅な増加が予想されていた市場予想を下回った。これは、依然として続くコスト圧力と裁量的需要の回復の鈍さを背景に、家計が慎重な姿勢を維持していることを示唆している。支出の低迷とは対照的に、所得は堅調に推移している。労働者世帯の平均月間所得は55万7663円となり、名目ベースで前年同月比6.4%増、実質ベースで4.7%増となった。データは、春の労使交渉で賃上げ率が3年連続で5%を超えたことを背景に、賃金上昇の勢いが着実に続いていることを示している。購買力の重要な指標である実質賃金は3月に1%上昇し、3ヶ月連続の伸びとなった。これは2月の改定値2%上昇には及ばなかったものの、長期にわたる家計所得の減少後の回復が続いていることを示している。賃金上昇と消費低迷という状況は、6月の金融政策決定会合で利上げの是非を検討している日本銀行によって注視されるだろう。政策担当者は、インフレ率の安定と賃金上昇の持続が、さらなる金融引き締めの重要な条件であると強調している。名目賃金は2.7%上昇し317,254円となった一方、賃金算出に用いられる消費者物価指数は1.6%で推移し、3ヶ月連続で日銀の目標である2%を下回った。基本給は3%を超えるペースで伸び続けたが、賞与は前月の好調な伸びから一転して減少した。

Dow JonesNasdaq CompositeS&P 500$AMAT$CSCO$FOX$FOXA$LITE$NVDA$QCOM$TTD

S&P500とナスダックが米イラン紛争の動向を注視するトレーダーたちによって史上最高値を更新

月曜日のS&P500種株価指数とナスダック総合指数は、中東情勢の動向を注視するトレーダーらの期待感から、原油価格の上昇を受け、史上最高値を更新した。 S&P500種株価指数は0.2%高の7,412.8、ナスダック総合指数は0.1%高の26,274.1となり、いずれも終値ベースで史上最高値を更新した。ダウ工業株30種平均は0.2%高の49,704.5で取引を終えた。 11業種のうち6業種が上昇し、エネルギー業が上昇を牽引した一方、通信サービス業は大きく下落した。 WTI原油は3%高の1バレル98.25ドル、ブレント原油は2.9%高の1バレル104.23ドルで取引を終えた。ドナルド・トランプ米大統領は日曜日、イランが提示した戦争終結に向けた対案を拒否し、ホルムズ海峡を通る原油輸送をめぐる不確実性が高まった。米イラン停戦は「極めて脆弱」で「極めて危うい状態」にあると、複数の報道機関が月曜日にトランプ大統領の発言を引用して報じた。イランは仲介役パキスタンを通じて、敵対行為の即時停止、米海軍による港湾封鎖の解除、そして今後の侵略行為の停止を求めたと、BBCニュースがイランの準国営通信社タスニム通信を引用して報じた。トランプ大統領は水曜日に中国を訪問し、重要な公式会談を行う予定で、木曜日と金曜日に会談が行われる。サクソバンクのチーフ投資ストラテジスト、チャル・チャナナ氏は月曜日のレポートで、「米国は中国に対し、テヘランへの影響力行使を求めるだろう。特に中国はイラン産原油の主要購入国だからだ」と述べた。「一方、中国はエネルギー安全保障と安定した航路を求めているが、米国の指示に従っているように見られることはまずないだろう」。米国債利回りは上昇し、10年債利回りは5.6ベーシスポイント上昇して4.42%、2年債利回りは6.7ベーシスポイント上昇して3.96%となった。オッペンハイマー・アセット・マネジメントのレポートによると、S&P500構成企業の約89%が直近の四半期決算を発表しており、利益は前年同期比約25%増、売上高は10%増となっている。ファクトセットは決算シーズンを前に、予想利益成長率を前年同期比12.6%と予測している。オッペンハイマー・アセット・マネジメントのチーフ投資ストラテジスト、ジョン・ストルツフス氏は、「過去1週間の業績成長と予想を上回る米国経済指標に牽引された株価の力強い上昇にもかかわらず、中東紛争の解決には依然として課題が残っている」と述べた。シスコシステムズ（CSCO）とアプライド・マテリアルズ（AMAT）は、今週決算発表を予定している主要企業の一部である。 NVIDIA（NVDA）は2%上昇し、ダウ平均株価構成銘柄の中で最も好調な銘柄の一つとなった。一方、クアルコム（QCOM）は8.4%急騰し、S&P500種株価指数構成銘柄の中で最も上昇率の高い銘柄の一つとなった。ルメンタム（LITE）の株価は、5月18日付でナスダック100指数に組み入れられると発表したことを受け、S&P500種株価指数構成銘柄の中で最大となる17%近く急騰した。トレード・デスク（TTD）の株価は、HSBCが投資判断を「ホールド」から「リダクション」に引き下げ、目標株価を31ドルから20ドルに修正したことを受け、S&P500種株価指数構成銘柄の中で最悪のパフォーマンスとなった。フォックス（FOX、FOXA）は四半期決算で予想を上回る増益を発表し、メディア企業の売上高も配信事業の拡大を背景に市場予想を上回った。フォックスのA株とB株はそれぞれ7.6%と8.1%上昇した。経済ニュースでは、全米不動産協会（NAR）のデータによると、4月の米国の中古住宅販売件数は予想を下回る伸びにとどまった。 NARのチーフエコノミスト、ローレンス・ユン氏は、「株価が過去最高値を更新する一方で消費者信頼感は歴史的に低い水準にあるなど、マクロ経済指標はまちまちだが、住宅購入能力の改善が継続していることが住宅販売件数をわずかに押し上げた」と述べた。金価格は0.3%高の1トロイオンスあたり4,744.50ドル、銀価格は7.1%高の1オンスあたり86.61ドルで取引されている。

米国住民は住宅の広さよりも日当たりを重視する、とRedfinの調査で判明

不動産仲介会社Redfinが月曜日に発表した調査によると、アメリカの住民の多くは、広くて日当たりの悪い物件よりも、日当たりの良い小さな家を好むことが明らかになった。オンライン不動産仲介会社Redfinによると、回答者の約44%が広さよりも自然光を重視する一方、日当たりの悪い広い家を好むと答えたのは24%だった。この調査は、Ipsosが3月に実施したもので、アメリカの住民1,005人を対象とした。調査結果によると、すべての年齢層が広さよりも日当たりを重視する傾向にあり、特にベビーブーマー世代は54%と高い割合を示した。別の質問では、アメリカの住民の約1割が、次の住まいを選ぶ際に日当たりを「譲れない条件」と回答した。また、約77%が将来の住宅購入において日当たりを「非常に重要」または「ある程度重要」と回答したが、最終的には妥協する可能性もあると答えた。「オンラインで見た条件をすべて満たしている物件でも、玄関を通り過ぎただけで、照明が暗すぎるという理由で出て行ってしまう購入者もいます」と、不動産仲介会社Redfinの主任エージェント、カシア・ボーン氏は声明で述べています。 Redfinによると、自然光を求める回答者の半数以上が、気分やメンタルヘルスの改善を主な動機として挙げています。

INGは、金価格の最近の低迷は一時的なものに過ぎない可能性が高いと述べている。

ING銀行は月曜日のレポートで、金価格の最近の低迷は一時的なもので、年末までに1トロイオンスあたり5,000ドルに達すると予想していると述べた。 INGによると、金価格は2月28日にイラン・イラク戦争が始まって以来、約12%下落している。金先物価格は月曜日、1オンスあたり4,732ドルでほぼ横ばいだった。金は金融危機や経済成長のショック時に価値が上昇する安全資産として広く認識されている。そのため、最近の金価格の下落は「直感に反する動き」に見えるかもしれないと、INGコモディティ・ストラテジストのエヴァ・マンシー氏はレポートで述べている。しかし、この売りは「金の安全資産としての役割の崩壊」ではなく、中東紛争のマクロ経済的な影響を反映したものだとマンシー氏は指摘する。 INGは金価格に対して引き続き強気の見方を示しており、年末までに5,000ドルまで回復すると予想している。「金が安全資産としての役割を担っていることは疑いの余地がない」とマンシー氏は述べた。「ここ数カ月は、短期的な価格変動が依然としてマクロ経済要因、特に実質利回り、ドル相場、そして（連邦準備制度理事会）の政策見通しに左右されることを示している。こうした逆風が緩和され始めれば、金の根底にある支持力が再び強まるだろう。」金価格は一般的にインフレ率と正の相関関係にあり、金利とドル指数とは負の相関関係にある。米イスラエルとイランの戦争後、ホルムズ海峡を通る輸送が混乱し、エネルギー価格が上昇したことで、インフレ率は再び加速している。こうした状況は、短期的な金融緩和の必要性を弱めているとマンシー氏は指摘した。「原油価格の上昇はインフレ率を押し上げ、（中央銀行の需要を）抑制し、ドル高を招く。これらはすべて金価格の重荷となる」と彼女は述べた。「また、高い流動性は、投資家が他の投資先で損失を補填する必要がある場合の資金源にもなる。」米連邦準備制度理事会（FRB）は4月、中東紛争が米国経済見通しの不確実性を高めているとして、政策金利を据え置いた。「当社の米国担当エコノミストは、依然として今年後半の金融緩和を予想しているが、エネルギーショックが長期化すれば、その時期がずれ込む可能性がある」とマンシー氏は記している。「実質利回りとドルは、依然として金価格の主要な制約要因となっている」。ドナルド・トランプ大統領は日曜日、イランが提示した戦争終結に向けた対案を拒否し、両国間の合意が間近に迫っている可能性は低くなった。「この後退により、（米イラン間の）停戦の時期は不透明になり、インフレリスクも高まっている。これは、紛争を通じて金価格の重荷となってきた『高金利長期化』シナリオを裏付けるものだ」とマンシー氏は述べている。「持続的な解決こそが、金価格の持続的な回復の鍵となる」。

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株式市場は日中取引で上昇、原油価格も急騰、市場は中東情勢の動向を注視

米国の主要株価指数は、トレーダーが中東情勢や原油価格の高騰に対する懸念を払拭したようで、日中取引で上昇した。 S&P500種株価指数は月曜正午過ぎに0.3%高の7,421.2ポイント、ダウ工業株30種平均は0.2%高の49,691.7ポイント、ナスダック総合指数は26,308.6ポイントとなった。業種別ではエネルギーセクターが上昇を牽引した一方、通信サービスセクターは大きく下落した。トランプ米大統領がイランの戦争終結に向けた対案を拒否したことを受け、WTI原油は3.7%高の1バレル98.98ドル、ブレント原油は3.5%高の1バレル104.87ドルとなった。ホルムズ海峡を通る石油輸送をめぐる不確実性が高まっている。トランプ大統領の発言を引用し、米イラン間の停戦は「極めて脆弱」で「極めて不安定」だと、複数の報道機関が月曜に報じた。トランプ大統領は日曜日、イランの和平提案に対する反応を「全く受け入れられない」と述べた。 BBCニュースは、イランの準国営通信社タスニム通信を引用し、仲介役パキスタンを通じてイランが提示した和平提案は、即時停戦、米海軍による港湾封鎖の解除、そして今後の侵略行為の停止を求めていると報じた。 ING銀行は月曜日のレポートで、「合意成立への期待は薄れつつあるものの、今週後半に予定されているトランプ大統領と習近平国家主席の会談でイラン問題に関して前向きな成果が得られる可能性は依然として残っている」と述べた。トランプ大統領は水曜日に中国に到着し、重要な公式訪問を行う予定で、会談は木曜日と金曜日に行われる。月曜日の米国債利回りは上昇し、10年債利回りは4.7ベーシスポイント上昇して4.41%、2年債利回りは4.2ベーシスポイント上昇して3.94%となった。企業ニュースでは、大手テクノロジー企業が上昇し、NVIDIA（NVDA）は2.6%上昇してダウ平均株価構成銘柄の中で2番目に大きな上昇率を記録した。Micron（MU）とQualcomm（QCOM）も大幅に上昇した。 Oppenheimer Asset Managementのレポートによると、S&P500構成企業の約89%が直近の四半期決算を発表しており、利益は前年同期比で約25%増加、売上高は10%増加した。決算シーズンを前に、FactSetは予想利益成長率を前年同期比12.6%と予測している。 Cisco Systems（CSCO）とApplied Materials（AMAT）は、今週決算発表を予定している主要企業に含まれる。ルメンタム（LITE）の株価は月曜日、ナスダック100指数への組み入れが5月18日付で決定したとの発表を受け、日中取引で17%急騰し、S&P500指数構成銘柄の中で上昇率トップとなった。トレード・デスク（TTD）の株価は7.1%下落し、S&P500指数構成銘柄の中で下落率トップとなった。HSBCが同社の投資判断を「ホールド」から「リダクション」に引き下げ、目標株価を31ドルから20ドルに修正したことが要因だ。経済ニュースでは、全米不動産協会（NAR）のデータによると、4月の米国の中古住宅販売件数は予想を下回る伸びにとどまった。 NARのチーフエコノミスト、ローレンス・ユン氏は、「株価が過去最高値を更新する一方で、消費者信頼感は歴史的に低い水準にあるなど、マクロ経済指標はまちまちだが、住宅購入能力の改善が継続していることが、住宅販売件数をわずかに押し上げた」と述べた。金価格は0.2％下落し、1トロイオンスあたり4,722.50ドルとなった一方、銀価格は6.2％上昇し、1オンスあたり85.90ドルとなった。

S&P500構成企業の四半期利益の伸びは鈍化したものの、依然として堅調だとオッペンハイマーは述べている。

オッペンハイマー・アセット・マネジメントは月曜日、S&P500構成企業の四半期決算は、前週比で伸びが鈍化したものの、決算発表シーズンを前にウォール街の予想を大きく上回ったと発表した。同指数構成企業の約89%が直近の決算を発表しており、利益は前年同期比約25%増、売上高は10%増となっている。同証券会社が先週発表したレポートでは、指数構成企業の63%が発表した財務データに基づくと、利益は約28%増、売上高は約11%増だった。オッペンハイマー・アセット・マネジメントのチーフ投資ストラテジスト、ジョン・ストルツフス氏は、決算発表シーズンを前に、ファクトセットは予想利益成長率を前年同期比12.6%と予測していたと述べた。セクター別に見ると、一般消費財セクターと通信サービスセクターが利益面で好調で、利益はそれぞれ前年同期比約48%増、約47%増となった。売上高成長率では、テクノロジー分野が23%増とトップとなり、通信サービス分野が15%増とそれに続いた。ストルツフス氏によると、今週はS&P500構成銘柄のうち9社が決算発表を予定している。その中にはシスコシステムズ（CSCO）やアプライド・マテリアルズ（AMAT）などが含まれる。金曜日、S&P500指数とナスダック総合指数は史上最高値を更新し、両指数とも6週連続の上昇となった。ドナルド・トランプ米大統領は日曜日、イランが提示した戦争終結に向けた対案を拒否し、ホルムズ海峡を通る石油輸送をめぐる不確実性が高まった。「過去1週間の企業収益の伸びと予想を上回る米経済指標に牽引された株価の力強い上昇にもかかわらず、中東紛争の解決には依然として課題が残っている」とストルツフス氏は述べた。「我々の見解では、この紛争は依然として市場パフォーマンスにとって潜在的なマイナス要因となる。加えて、原油価格の高騰とサプライチェーンの混乱は、短期的なインフレリスクを高める要因となる。」Price: $97.67, Change: $+1.10, Percent Change: +1.14%

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全米不動産業者協会（NAR）のデータによると、4月の中古住宅販売件数は予想を下回る伸びにとどまった。

全米不動産協会（NAR）が月曜日に発表したデータによると、4月の米国の中古住宅販売件数は、住宅購入能力の改善が続いたにもかかわらず、予想を下回る伸びにとどまった。販売件数は前月比0.2%増の季節調整済み年率換算402万戸となった。ブルームバーグがまとめた調査では、市場予想は2%増だった。販売件数は中西部と南部で増加したが、北東部は横ばい、西部は減少した。 NARのチーフエコノミスト、ローレンス・ユン氏は、「株価が過去最高値を更新する一方で、消費者信頼感は歴史的な低水準にあるなど、マクロ経済指標はまちまちだが、住宅購入能力の改善が続いたことで、住宅販売は小幅ながら押し上げられた」と述べた。先週、ミシガン大学が発表した調査では、中東紛争に関連したコスト上昇圧力により、米国の消費者信頼感指数は5月も引き続き低下し、過去最低水準にまで落ち込んだことが明らかになった。全米不動産協会（NAR）は月曜日、フレディマックのデータを引用し、30年固定金利住宅ローンの平均金利が先月6.33%となり、3月の6.18%から上昇したものの、前年同月の6.73%からは低下したと発表した。「住宅ローン金利は前年同月より低く、平均所得の伸びが住宅価格の上昇を上回っている」とユン氏は述べた。 NARのデータによると、4月の戸建て住宅販売戸数は前月比横ばいの364万戸だった一方、分譲マンションと協同組合住宅の販売戸数は2.7%増の38万戸となった。「在庫は依然として逼迫している」とユン氏は述べた。「同時に、販売期間の平均日数は長くなっており、消費者が購入決定に時間をかけていることを示唆している」。報告書によると、4月の既存住宅の中央販売価格は前年同月比0.9%上昇し、41万7700ドルとなり、34ヶ月連続の上昇となった。ジェフリーズの米国担当チーフエコノミスト、トーマス・サイモンズ氏は、MTニュースワイヤーズに送付した電子メールの中で、先月の価格上昇は季節的なパターンに沿ったものであり、5月と6月も上昇が続くと予想されると述べた。トランプ政権による住宅ローン買い入れを通じた金利引き下げの取り組みは、2026年後半には住宅購入環境の改善に役立つ可能性があるものの、「市場に大きな影響を与えるには時間がかかるだろう」とサイモンズ氏は記している。