米国の主要株価指数は、トレーダーが中東情勢や原油価格の高騰に対する懸念を払拭したようで、日中取引で上昇した。 S&P500種株価指数は月曜正午過ぎに0.3%高の7,421.2ポイント、ダウ工業株30種平均は0.2%高の49,691.7ポイント、ナスダック総合指数は26,308.6ポイントとなった。業種別ではエネルギーセクターが上昇を牽引した一方、通信サービスセクターは大きく下落した。 トランプ米大統領がイランの戦争終結に向けた対案を拒否したことを受け、WTI原油は3.7%高の1バレル98.98ドル、ブレント原油は3.5%高の1バレル104.87ドルとなった。ホルムズ海峡を通る石油輸送をめぐる不確実性が高まっている。 トランプ大統領の発言を引用し、米イラン間の停戦は「極めて脆弱」で「極めて不安定」だと、複数の報道機関が月曜に報じた。トランプ大統領は日曜日、イランの和平提案に対する反応を「全く受け入れられない」と述べた。 BBCニュースは、イランの準国営通信社タスニム通信を引用し、仲介役パキスタンを通じてイランが提示した和平提案は、即時停戦、米海軍による港湾封鎖の解除、そして今後の侵略行為の停止を求めていると報じた。 ING銀行は月曜日のレポートで、「合意成立への期待は薄れつつあるものの、今週後半に予定されているトランプ大統領と習近平国家主席の会談でイラン問題に関して前向きな成果が得られる可能性は依然として残っている」と述べた。 トランプ大統領は水曜日に中国に到着し、重要な公式訪問を行う予定で、会談は木曜日と金曜日に行われる。 月曜日の米国債利回りは上昇し、10年債利回りは4.7ベーシスポイント上昇して4.41%、2年債利回りは4.2ベーシスポイント上昇して3.94%となった。 企業ニュースでは、大手テクノロジー企業が上昇し、NVIDIA（NVDA）は2.6%上昇してダウ平均株価構成銘柄の中で2番目に大きな上昇率を記録した。Micron（MU）とQualcomm（QCOM）も大幅に上昇した。 Oppenheimer Asset Managementのレポートによると、S&P500構成企業の約89%が直近の四半期決算を発表しており、利益は前年同期比で約25%増加、売上高は10%増加した。決算シーズンを前に、FactSetは予想利益成長率を前年同期比12.6%と予測している。 Cisco Systems（CSCO）とApplied Materials（AMAT）は、今週決算発表を予定している主要企業に含まれる。 ルメンタム（LITE）の株価は月曜日、ナスダック100指数への組み入れが5月18日付で決定したとの発表を受け、日中取引で17%急騰し、S&P500指数構成銘柄の中で上昇率トップとなった。 トレード・デスク（TTD）の株価は7.1%下落し、S&P500指数構成銘柄の中で下落率トップとなった。HSBCが同社の投資判断を「ホールド」から「リダクション」に引き下げ、目標株価を31ドルから20ドルに修正したことが要因だ。 経済ニュースでは、全米不動産協会（NAR）のデータによると、4月の米国の中古住宅販売件数は予想を下回る伸びにとどまった。 NARのチーフエコノミスト、ローレンス・ユン氏は、「株価が過去最高値を更新する一方で、消費者信頼感は歴史的に低い水準にあるなど、マクロ経済指標はまちまちだが、住宅購入能力の改善が継続していることが、住宅販売件数をわずかに押し上げた」と述べた。 金価格は0.2％下落し、1トロイオンスあたり4,722.50ドルとなった一方、銀価格は6.2％上昇し、1オンスあたり85.90ドルとなった。
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INGは、金価格の最近の低迷は一時的なものに過ぎない可能性が高いと述べている。
ING銀行は月曜日のレポートで、金価格の最近の低迷は一時的なもので、年末までに1トロイオンスあたり5,000ドルに達すると予想していると述べた。 INGによると、金価格は2月28日にイラン・イラク戦争が始まって以来、約12%下落している。金先物価格は月曜日、1オンスあたり4,732ドルでほぼ横ばいだった。 金は金融危機や経済成長のショック時に価値が上昇する安全資産として広く認識されている。そのため、最近の金価格の下落は「直感に反する動き」に見えるかもしれないと、INGコモディティ・ストラテジストのエヴァ・マンシー氏はレポートで述べている。 しかし、この売りは「金の安全資産としての役割の崩壊」ではなく、中東紛争のマクロ経済的な影響を反映したものだとマンシー氏は指摘する。 INGは金価格に対して引き続き強気の見方を示しており、年末までに5,000ドルまで回復すると予想している。 「金が安全資産としての役割を担っていることは疑いの余地がない」とマンシー氏は述べた。「ここ数カ月は、短期的な価格変動が依然としてマクロ経済要因、特に実質利回り、ドル相場、そして（連邦準備制度理事会）の政策見通しに左右されることを示している。こうした逆風が緩和され始めれば、金の根底にある支持力が再び強まるだろう。」 金価格は一般的にインフレ率と正の相関関係にあり、金利とドル指数とは負の相関関係にある。 米イスラエルとイランの戦争後、ホルムズ海峡を通る輸送が混乱し、エネルギー価格が上昇したことで、インフレ率は再び加速している。こうした状況は、短期的な金融緩和の必要性を弱めているとマンシー氏は指摘した。 「原油価格の上昇はインフレ率を押し上げ、（中央銀行の需要を）抑制し、ドル高を招く。これらはすべて金価格の重荷となる」と彼女は述べた。「また、高い流動性は、投資家が他の投資先で損失を補填する必要がある場合の資金源にもなる。」 米連邦準備制度理事会（FRB）は4月、中東紛争が米国経済見通しの不確実性を高めているとして、政策金利を据え置いた。 「当社の米国担当エコノミストは、依然として今年後半の金融緩和を予想しているが、エネルギーショックが長期化すれば、その時期がずれ込む可能性がある」とマンシー氏は記している。「実質利回りとドルは、依然として金価格の主要な制約要因となっている」。 ドナルド・トランプ大統領は日曜日、イランが提示した戦争終結に向けた対案を拒否し、両国間の合意が間近に迫っている可能性は低くなった。 「この後退により、（米イラン間の）停戦の時期は不透明になり、インフレリスクも高まっている。これは、紛争を通じて金価格の重荷となってきた『高金利長期化』シナリオを裏付けるものだ」とマンシー氏は述べている。「持続的な解決こそが、金価格の持続的な回復の鍵となる」。
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S&P500構成企業の四半期利益の伸びは鈍化したものの、依然として堅調だとオッペンハイマーは述べている。
オッペンハイマー・アセット・マネジメントは月曜日、S&P500構成企業の四半期決算は、前週比で伸びが鈍化したものの、決算発表シーズンを前にウォール街の予想を大きく上回ったと発表した。 同指数構成企業の約89%が直近の決算を発表しており、利益は前年同期比約25%増、売上高は10%増となっている。 同証券会社が先週発表したレポートでは、指数構成企業の63%が発表した財務データに基づくと、利益は約28%増、売上高は約11%増だった。 オッペンハイマー・アセット・マネジメントのチーフ投資ストラテジスト、ジョン・ストルツフス氏は、決算発表シーズンを前に、ファクトセットは予想利益成長率を前年同期比12.6%と予測していたと述べた。 セクター別に見ると、一般消費財セクターと通信サービスセクターが利益面で好調で、利益はそれぞれ前年同期比約48%増、約47%増となった。売上高成長率では、テクノロジー分野が23%増とトップとなり、通信サービス分野が15%増とそれに続いた。 ストルツフス氏によると、今週はS&P500構成銘柄のうち9社が決算発表を予定している。その中にはシスコシステムズ（CSCO）やアプライド・マテリアルズ（AMAT）などが含まれる。 金曜日、S&P500指数とナスダック総合指数は史上最高値を更新し、両指数とも6週連続の上昇となった。 ドナルド・トランプ米大統領は日曜日、イランが提示した戦争終結に向けた対案を拒否し、ホルムズ海峡を通る石油輸送をめぐる不確実性が高まった。 「過去1週間の企業収益の伸びと予想を上回る米経済指標に牽引された株価の力強い上昇にもかかわらず、中東紛争の解決には依然として課題が残っている」とストルツフス氏は述べた。 「我々の見解では、この紛争は依然として市場パフォーマンスにとって潜在的なマイナス要因となる。加えて、原油価格の高騰とサプライチェーンの混乱は、短期的なインフレリスクを高める要因となる。」Price: $97.67, Change: $+1.10, Percent Change: +1.14%
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全米不動産業者協会（NAR）のデータによると、4月の中古住宅販売件数は予想を下回る伸びにとどまった。
全米不動産協会（NAR）が月曜日に発表したデータによると、4月の米国の中古住宅販売件数は、住宅購入能力の改善が続いたにもかかわらず、予想を下回る伸びにとどまった。 販売件数は前月比0.2%増の季節調整済み年率換算402万戸となった。ブルームバーグがまとめた調査では、市場予想は2%増だった。販売件数は中西部と南部で増加したが、北東部は横ばい、西部は減少した。 NARのチーフエコノミスト、ローレンス・ユン氏は、「株価が過去最高値を更新する一方で、消費者信頼感は歴史的な低水準にあるなど、マクロ経済指標はまちまちだが、住宅購入能力の改善が続いたことで、住宅販売は小幅ながら押し上げられた」と述べた。 先週、ミシガン大学が発表した調査では、中東紛争に関連したコスト上昇圧力により、米国の消費者信頼感指数は5月も引き続き低下し、過去最低水準にまで落ち込んだことが明らかになった。 全米不動産協会（NAR）は月曜日、フレディマックのデータを引用し、30年固定金利住宅ローンの平均金利が先月6.33%となり、3月の6.18%から上昇したものの、前年同月の6.73%からは低下したと発表した。「住宅ローン金利は前年同月より低く、平均所得の伸びが住宅価格の上昇を上回っている」とユン氏は述べた。 NARのデータによると、4月の戸建て住宅販売戸数は前月比横ばいの364万戸だった一方、分譲マンションと協同組合住宅の販売戸数は2.7%増の38万戸となった。 「在庫は依然として逼迫している」とユン氏は述べた。「同時に、販売期間の平均日数は長くなっており、消費者が購入決定に時間をかけていることを示唆している」。 報告書によると、4月の既存住宅の中央販売価格は前年同月比0.9%上昇し、41万7700ドルとなり、34ヶ月連続の上昇となった。ジェフリーズの米国担当チーフエコノミスト、トーマス・サイモンズ氏は、MTニュースワイヤーズに送付した電子メールの中で、先月の価格上昇は季節的なパターンに沿ったものであり、5月と6月も上昇が続くと予想されると述べた。トランプ政権による住宅ローン買い入れを通じた金利引き下げの取り組みは、2026年後半には住宅購入環境の改善に役立つ可能性があるものの、「市場に大きな影響を与えるには時間がかかるだろう」とサイモンズ氏は記している。