CIBCはカナダの生命保険会社の第1四半期決算をレビューし、「やや期待外れ」と述べ、グループの目標株価を更新した。
CIBCのアナリスト、ポール・ホールデン氏は、カナダの生命保険会社の第1四半期決算は「やや期待外れ」だったと述べ、コンセンサスEPSを上回ったのはグレート・ウェスト・ライフコ（GWO.TO）のみだったと指摘した。ホールデン氏はまた、同グループの株価目標を更新した。 3社の生命保険会社（マニュライフ、サンライフ、iAフィナンシャル）は、決算発表当日に株価が大きく下落した。3社の2027年コンセンサスEPSは平均で0.3%減と大きな変化はなかったものの、収益見通しの低下を反映して株価収益率は低下した。 「これら3社の決算には明らかな弱点が見られたものの、全体的な結果は当初の予想ほど悪くはなかった。EPSは平均で前年同期比8%増、ROEは90bps上昇した。押し目買いは良い判断だろう」とホールデン氏は付け加えた。 同氏は依然として銀行よりも生命保険会社を推奨しており、保険収益は平均で前年同期比9%増加すると予想されていることを指摘した。四半期末後の株式市場の動向は収益にプラスに働くことが予想され、生命保険会社はインフレ率と金利の上昇からも恩恵を受ける傾向があります。PERも銀行株に対して15%のディスカウント水準を維持しています。 グレート・ウエストとマニュライフ・ファイナンシャル（MFC.TO）は、ホールデン氏が注目する2つの優良銘柄です。グレート・ウエストには対処すべき大きな課題はなく、潜在的な買収を含め、EPSの上昇余地があります。ホールデン氏は同社の目標株価を6.00ドル引き上げ、81.00ドルとしました。 マニュライフはアジアで目覚ましい成長を遂げており、グレート・ウエスト・アムの収益も第2四半期に大きく回復すると予想されています。また、2026年には米国保険事業も好調なスタートを切ると見込まれています。ホールデン氏の試算によると、ROEは2027年に18%に達する見込みで、これはコンセンサスEPSに対して約5%の上昇余地を示唆しています。マニュライフはグループ内で最大のディスカウント水準（9%）で取引されています。 「四半期の合間に買い増しすべき銘柄だと考えています。」マニュライフの目標株価も58.00ドルから61.00ドルに引き上げられました。 CIBCはサンライフ（SLF.TO）とiAフィナンシャル（IAG.TO）の両銘柄について中立のレーティングを維持しています。サンライフの目標株価は7.00ドル引き上げられ102.00ドルに、iAフィナンシャルの目標株価は184.00ドルから180.00ドルに引き下げられました。Price: $78.76, Change: $+0.61, Percent Change: +0.78%