独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。FedExは2026年6月1日にFedEx FreightをFDXFとしてスピンオフし、ニューヨーク証券取引所（NYSE）での取引を開始しました。1対2の株式分割調整後、FDXの株価は小幅に上昇しました。FDXはFDXFの株式の19.9%を保有し、債務返済、特別配当、または株式交換オプションを通じて24ヶ月かけて放出する予定です。当社は、このスピンオフは既存株主にとってプラスであると見ています。既存株主は、多角的な運送会社に比べて、混載貨物輸送会社特有の高い評価を享受できる一方で、実質的には統合された事業へのエクスポージャーを維持できるからです。FDXは、統合後の会社として5月31日までの業績を反映した2026年度（5月期）決算を6月23日に発表する予定です。しかしながら、FedEx Freightの取扱量の大半を占めていたB2B顧客からB2C顧客への移行に伴い、旧FDX事業の魅力は低下していると見ています。我々は、この事業構成の変化によってUPSに対する重要な競争優位性が薄れると考えている。特に、持続不可能な消費者の支出習慣や、イラン紛争によって事業縮小の可能性が加速するという懸念を考慮すると、その傾向は顕著である。
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マッコーリー証券はシーザーズ・エンターテインメントの投資判断を「アウトパフォーム」から「ニュートラル」に引き下げた。
FactSetが調査したアナリストによると、シーザーズ・エンターテインメント（CZR）の平均投資判断は「オーバーウェイト」、平均目標株価は31.80ドルです。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）Price: $29.12, Change: $+0.06, Percent Change: +0.22%
$CZR
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調査速報：CFRAはテイラー・モリソン・ホームズ社の株式について、売りから中立に格上げ
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。バークシャー・ハサウェイは、TMHCを1株あたり72.50ドルの現金で買収すると発表しました。これは5月29日の終値に対し24%のプレミアムとなります。発表前、TMHCの株価は当社の目標株価である57ドル付近で推移していました。当社はこの買収を、住宅建設業界の長期的なファンダメンタルズの妥当性を証明するものと捉えています。しかしながら、この動きは、短期的な業績は不安定な状態が続くという当社の見方を裏付けるものでもあります。バランスシートが厚く、顧客基盤が多様化している住宅建設会社は、逆風を乗り越える上で有利な立場にあると考えられます。当社はこの買収を多角化戦略と捉えています。特に、今回の取引は、買収した企業を独立して運営させるというバークシャーの戦略からの転換を示すものだからです。グレッグ・エイベルCEOは、クレイトン・ホームズを含むバークシャーの住宅関連資産との事業統合計画を示唆しています。クレイトンはエントリーレベルの商品に重点を置いている一方、TMHCの商品ポートフォリオはより多様化している点に注目します。当社の12ヶ月目標株価72ドルは、2027年のEPS（1株当たり利益）6.26ドルの11.5倍であり、過去10年間の平均7.2倍を上回っています。当社のEPS予想は変更ありません。
$TMHC
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調査速報：CFRAはサウスウエスト航空の株式に対する投資判断を「売り」から「中立」に引き上げた。
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。原油価格は5月の高値108ドルから約15%下落しました。当社はLUVの投資判断を「売り」から「中立」に引き上げ、目標株価を10ドル引き上げて43ドルとし、2027年の1株当たり利益（EPS）予想を3.65ドルから4.52ドルに引き上げ、2026年のEPS予想は2.79ドルに据え置きます。目標株価は、2027年のEPSの9.5倍（従来は2026年のEPSの9倍）に相当します。原油価格は依然として重要な変動要因ですが、当社はLUV固有の要因、特に新しい価格設定モデルの好調な推移（第1四半期のユニット売上高は前年同期比11.2%増）について、より楽観的な見方をしています。この好調な価格設定モデルは、航空運賃の上昇と相まって、売上高を10%台後半の成長に押し上げる可能性があります。座席自由配置からの転換は、LUVが収益性の高い法人旅行やプレミアム旅行を獲得する能力を高める可能性があり、これは同業他社が恩恵を受けている分野です。同業他社と同様に、LUVは第1四半期の需要動向が地域や顧客セグメントを問わず依然として堅調であると指摘しており、収益の加速が燃料価格の逆風を相殺できるという当社の見解を裏付けています。当社の「ホールド」評価と1桁台後半の株価収益率は、この新しいビジネスモデルがまだ収益性を証明する必要があり、原油価格の変動が依然としてリスクであることを反映しています。
$LUV