TSX終値：金融株の重圧とカナダのインフレ率低下を投資家が評価し、指数は小幅下落

S&P/TSX総合指数は月曜日、金融株の下落がテクノロジー株の上昇を上回り、下落した。投資家は、予想を下回るカナダのインフレ統計と中東における地政学的緊張の継続を評価した。 指数は303.53ポイント（0.9%）安の34,960.32で取引を終えた。セクター別ではまちまちの動きとなった。情報技術セクターが0.7%上昇して上昇を牽引した一方、金融セクターは1.9%下落して下落を牽引した。 商品市場では、金は月曜日、米ドル高と債券利回り上昇にもかかわらず、4,000ドル台を維持し、堅調に推移した。8月限の金先物価格は、1オンスあたり8.80ドル安の4,010.00ドルで取引された。 金価格は、米国の対イラン戦争後の原油価格上昇の影響を受けており、エネルギーインフレを理由に中央銀行が利上げを余儀なくされるとの懸念が高まっている。 一方、イランと米国間の戦闘継続が、両国間の協議再開の可能性に関する報道を相殺する形で、WTI原油は月曜日に上昇して取引を終えた。 8月渡しのWTI原油は0.74ドル（0.9%）高の1バレル83.23ドルで引け、9月渡しのブレント原油は1.08ドル（1.2%）高の89.18ドルで取引を終えた。この上昇は、米国とイスラエルが2月28日に開始した戦争の交渉による解決にイランが依然として前向きであるとの報道にもかかわらず起こった。 経済面では、投資家は6月のカナダのインフレ率が予想以上に緩和したことを示す最新のインフレデータも考慮に入れた。 カナダ統計局は月曜日、6月の消費者物価指数（CPI）が前年同月比2.8%上昇し、5月の3.2%上昇から減速したと発表した。これは原油価格の急落を反映したものだ。 6月の消費者物価指数（CPI）は、市場予想の2.9%をわずかに下回った。ガソリンを除くインフレ率は前年比2.2%で横ばいだった。 「中東紛争の影響でガソリン価格は高止まりしたが、外交交渉と暫定停戦合意により6月の原油価格は下落し、前月比10.2%の下落となった」と、オタワに拠点を置く同機関は付け加えた。 季節調整前の消費者物価指数（CPI）は6月に前月比0.4%低下し、2024年12月以来最大の月間下落幅となった。季節調整済みのCPIは前月比0.1%低下し、2025年4月以来のマイナスとなった。 モントリオール銀行キャピタル・マーケッツのカナダ金利・マクロ戦略担当者、ベンジャミン・ライツェス氏は、CPI発表後のレポートで、原油価格やエネルギー価格の上昇、特に最近のガソリン価格の上昇はインフレの上昇リスク要因となるものの、経済の過剰な需給ギャップが基調インフレの重荷となっていると述べた。 「これにより、カナダ銀行は当面の間、現状維持の姿勢を維持するだろう。我々は、少なくとも年内は現状維持を続けると予想している」とライツェス氏は記した。 CIBC、デジャルダン、TDエコノミクス、KPMGカナダはいずれも、カナダ銀行が少なくとも年内は政策金利を据え置くと予測している。 KPMGカナダのチーフエコノミスト、アリ・ジャフェリー氏は、「総合インフレ率は3%、コアインフレ率は2%で、当面は停滞するだろう」と指摘。「インフレ期待が管理可能な範囲内にとどまる限り、カナダ銀行はこの状況を受け入れられるだろう。我々はインフレ期待が管理可能な範囲内にとどまると予想している」と述べた。 一方、カナダ国立銀行は、2026年上半期も地方自治体債（MLGA債）市場が堅調なインフラ投資と投資家の強い需要に支えられ、拡大を続けたと発表した。同行によると、MLGA債の発行額は上半期に60億カナダドルを超え、前年同期比約40%増となった。通年の発行額は2025年の過去最高額87億カナダドルを上回る見込みだ。 カナダ国立銀行は、MLGA債セクターは引き続き高い信用力に支えられており、発行額の急増にもかかわらず、格付けは概して州債よりも高く安定していると付け加えた。また、市場の拡大により、投資家はより質の高い、流動性の高い証券の選択肢が増えていると指摘した。 企業ニュースでは、エア・カナダ（AC.TO）が月曜日、エアバスとの共同出資によるサステナビリティ共同投資プラットフォームを通じて、カナダにおける持続可能な航空燃料（SAF）産業を支援するため、1,370万カナダドルを投資すると発表した。 主な取り組みとしては、カナダにおけるSAFプロジェクトの最終投資決定を加速させることが挙げられる。エア・カナダとエアバスはこの投資を推進する意向だが、両社は政府関係者に対し、カナダにおける大規模なSAF生産を支援するよう働きかけたいと考えている。 また、カナディアン・プレス通信は、エンブリッジ（ENB.TO）が、40億カナダドルを投じるサンライズ拡張計画の建設を開始したと報じた。これは、4月に連邦政府の承認を受けたブリティッシュコロンビア州の天然ガスパイプラインプロジェクトである。 カナディアン・プレス通信によると、この拡張により、ブリティッシュコロンビア州のガス輸送能力は1日あたり3億立方フィート増加し、カナダ西海岸の液化天然ガス輸出ターミナルへの供給を強化するとともに、国内需要への対応も継続される。