TSX終値：中東情勢の緊張上昇で原油価格が上昇し、指数は下落。投資家はカナダ銀行の決定を注視。

トロント証券取引所は月曜日、中東における地政学的緊張の高まり、原油価格の急騰、そしてカナダ銀行が今週金利を据え置くとの見通しを投資家が考慮する中、下落した。 S&P/TSX総合指数は52.59ポイント（0.15%）安の35,252.72で取引を終えた。セクター別では大半が上昇した。 エネルギーセクターが3.17%高と上昇を牽引し、バッテリー金属指数、ヘルスケア、公益事業、通信、工業、情報技術セクターはそれぞれ0.50%、1.18%、0.10%、0.65%、0.14%、0.08%上昇した。一方、非鉄金属セクターは2.58%安、金融セクターは0.37%安となった。 商品市場では、週末にイランと米国の間で戦闘が再燃したことを受け、インフレ懸念が高まり、金価格は月曜日に今月の最安値を記録した。 8月渡しの貴金属先物価格は、1オンスあたり105.10ドル（2.6%）安の4,008.60ドルで取引され、6月24日以来の安値をつけた。週末、米国はイラン国内の拠点を攻撃し、イランはホルムズ海峡の船舶と近隣諸国の米国資産を標的とした。 一方、WTI原油価格は月曜日に9.2%急騰し、中東情勢の悪化と世界的な原油供給の混乱への懸念から、1カ月ぶりの高値をつけた。WTI原油は6.73ドル高の1バレルあたり78.14ドルで取引を終え、6月15日以来の高値をつけた。9月渡しのブレント原油は7.39ドル（9.7%）高の83.40ドルで取引された。 為替市場では、INGはカナダドルの上昇余地は限定的と見ており、1年後のUSD/CADは1.36になると予測している。 INGグローバル・マーケッツ・リサーチは月曜日のレポートで、カナダドルは金利差による大きな支援を受ける可能性は低いと指摘した。カナダの金利は米国の金利に対して魅力的な優位性を提供していないためだ。 INGは、カナダ銀行の金融引き締めに対する市場の期待は限定的であり、年末までに織り込まれている利上げ幅は約17ベーシスポイントにとどまると見ている。同行は、米ドル／カナダドル為替レートを1か月後には1.41、3か月後には1.39、6か月後には1.37、1年後には1.36と予測している。 一方、コメルツ銀行は、米連邦準備制度理事会（FRB）による金利見直し、あるいは米国との貿易関係の進展がない限り、カナダドルが米ドルに対して「大幅に」上昇する可能性は低いと述べている。 コメルツ銀行の為替アナリスト、マイケル・フィスター氏は月曜日のレポートで、「それまでは米ドル／カナダドルの下落は起こりそうにない」と記している。コメルツ銀行は、イラン紛争の再燃は原油価格を押し上げ、カナダドルの短期的な支えとなる可能性があると指摘した。カナダは主要な原油輸出国であるためだ。 エコノミストの間では、カナダ銀行は今週も政策金利を据え置くとの見方が大勢を占めているが、経済が勢いを取り戻すにつれ、次の政策は引き締めに向かうとの見方もある。エコノミストによると、カナダ銀行は水曜日に政策金利を6回連続で据え置くと予想されており、ここ数週間で原油価格が急落したことでインフレリスクが緩和したことを認めるだろう。 エコノミストによると、政策担当者らは、エネルギー価格の上昇が広範なインフレに波及したという証拠はほとんどないことを改めて表明する一方、インフレ圧力が再燃した場合には政策を引き締める用意があることを強調する可能性が高い。 UBSはレポートの中で、カナダ銀行は政策金利を2.25%に据え置くと予想している。 「不確実性が続く中、政策金利は据え置かれると予想されます。総裁は、利上げにつながるシナリオ（インフレ圧力の拡大と経済成長の加速）と、利下げにつながるシナリオ（経済の低迷と、特定の要因による物価上昇）のどちらかに傾く可能性が高いでしょう。」 カナダ経済は概ね予想通りに推移しており、年初の低迷期を経て経済活動は回復しています。スコシアバンク・エコノミクスは、カナダ銀行が2026年末に向けて段階的に利上げを開始すると予測しています。 スコシアバンクは月曜日のレポートで、4月の国内総生産（GDP）は前月比0.5%増と予想を上回り、労働市場の状況も予想より早く改善していると述べています。スコシアバンクは、2026年の成長率予測を0.9%に据え置いており、利下げによる需要支援と政府支出の増加に伴い、成長の勢いが強まるとしています。来年の成長率は2.2%に加速すると予想されています。 一方、今月末にゴーディ・ハウ国際橋が開通するのを前に、カナダと米国の貿易関係にも引き続き注目が集まっている。 スコシアバンク・エコノミクスによると、カナダと米国を結ぶ新しいゴーディ・ハウ橋の開通は7月27日に予定されている。これは、ドナルド・トランプ大統領政権が橋の開通に関して提起していた予期せぬ懸念を解消する合意が週末に成立したことを受けてのものだ。 スコシアバンクのキャピタル・マーケット・エコノミクス責任者であるデレク・ホルト氏は月曜日のレポートで、この合意は貿易と国境を越えた活動を促進するものの、契約の確実性、投資の信頼性、そして米国との二国間協定の持続性に対する根強い懸念を浮き彫りにしていると指摘した。 企業ニュースでは、トロント・ドミニオン銀行（TD.TO、TD）がカナダの中小企業向けに新たな決済プラットフォームを発表した。同行は、顧客が決済の受け入れ、事業管理、顧客関係の構築を統合されたエコシステムを通じて支援するオールインワン・プラットフォーム「Clover」をカナダで提供すると発表した。 TDマーチャンツ・ソリューションという名称で提供されるこのソリューションは、POSハードウェア、決済処理、eコマースツール、およびビジネス管理ソフトウェアを組み合わせたものだと、声明で述べられている。