バンク・オブ・アメリカ・セキュリティーズは月曜日に電子メールで送付したレポートの中で、NVIDIA（NVDA）はVera Rubinの出荷好調と堅調なクラウド設備投資動向を背景に、第2四半期の売上高が市場予想を上回り、明るい業績見通しを発表する可能性が高いと述べた。 この半導体大手は、第2四半期の売上高が市場予想を30億ドルから40億ドル上回ると予想されている。NVIDIAは5月、第2四半期の売上高を910億ドル（±2%）と予想していたが、ファクトセットの現在のコンセンサス予想は919億1000万ドルとなっている。 バンク・オブ・アメリカは、NVIDIAの最近の業績見通しの傾向に基づき、今後3ヶ月間の売上高見通しを市場予想を3%から4%上回る1070億ドルから1080億ドルと予測している。ウォール街の予想は1036億8000万ドルである。 バンク・オブ・アメリカのアナリスト、ヴィヴェク・アーヤ氏は顧客向けレポートの中で、次世代Vera Rubinの出荷開始、新型Vera CPUの生産拡大、そして「堅調な」クラウド設備投資動向が、今回の見通しに織り込まれていると述べた。 最近、Amazon.com（AMZN）は通期設備投資ガイダンスを引き上げ、Meta Platforms（META）も同指標の見通しレンジの下限を引き上げた。Microsoft（MSFT）は2027年度の設備投資が前年比で増加すると予想しており、Alphabet（GOOG、GOOGL）も人工知能（AI）への設備投資の増加を示唆している。 バンク・オブ・アメリカは、グラフィック処理ユニット（GPU）のスポットレンタル価格は依然として過去最高水準付近で推移しており、コンピューティングに対する根強い需要を反映していると述べた。また、クラウド価格の上昇余地を示唆しており、NVIDIAに対する投資収益率への懸念を払拭する可能性があると指摘した。 証券会社は、このテクノロジー業界のリーディングカンパニーが、メモリ価格の高騰による影響は限定的ながら、今後73～74%程度の「健全な」粗利益率を維持すると予想している。 レポートによると、Nvidiaはこれまでにエコシステムパートナーへの株式投資に約700億ドルを投じており、これには最近のOpenAIへの300億ドルの投資やAnthropicへの最大100億ドルの投資が含まれる。Nvidiaは今後2年間で最大4700億ドルのフリーキャッシュフローを生み出す能力があるため、これらの投資は「容易に管理可能」である。「つまり、Nvidiaがフリーキャッシュフローの50%を株主に還元することに問題はない」とアーヤ氏は記している。 バンク・オブ・アメリカはNvidia株の買い推奨を維持し、目標株価を350ドルに設定。「魅力的なバリュエーションでセクタートップの銘柄」と位置付けた。 同社の株価は月曜午後の取引で3.1%下落した。 2026年に入ってから、同社の株価は18%近く上昇している。 NVIDIAは8月26日に最新の決算を発表する予定だ。
Price: $217.76, Change: $-6.20, Percent Change: -2.77%