調査速報：CFRAはサウスウエスト航空の株式に対する投資判断を「売り」から「中立」に引き上げた。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。原油価格は5月の高値108ドルから約15%下落しました。当社はLUVの投資判断を「売り」から「中立」に引き上げ、目標株価を10ドル引き上げて43ドルとし、2027年の1株当たり利益（EPS）予想を3.65ドルから4.52ドルに引き上げ、2026年のEPS予想は2.79ドルに据え置きます。目標株価は、2027年のEPSの9.5倍（従来は2026年のEPSの9倍）に相当します。原油価格は依然として重要な変動要因ですが、当社はLUV固有の要因、特に新しい価格設定モデルの好調な推移（第1四半期のユニット売上高は前年同期比11.2%増）について、より楽観的な見方をしています。この好調な価格設定モデルは、航空運賃の上昇と相まって、売上高を10%台後半の成長に押し上げる可能性があります。座席自由配置からの転換は、LUVが収益性の高い法人旅行やプレミアム旅行を獲得する能力を高める可能性があり、これは同業他社が恩恵を受けている分野です。同業他社と同様に、LUVは第1四半期の需要動向が地域や顧客セグメントを問わず依然として堅調であると指摘しており、収益の加速が燃料価格の逆風を相殺できるという当社の見解を裏付けています。当社の「ホールド」評価と1桁台後半の株価収益率は、この新しいビジネスモデルがまだ収益性を証明する必要があり、原油価格の変動が依然としてリスクであることを反映しています。