-- 獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點摘要如下： 第一季營收成長13%至12.281億加元，淨利成長25%至9,270萬加元，每股盈餘(EPS)成長24%至1.14加元。 AVL貢獻了1.29億加元的營收，有機成長率僅3%，而設備集團的營收成長14%至11.291億加元，成為業績成長的主要動力。 TIH透過7,100萬加元的現金收購將其在AVL的持股比例提高至80%，這將導致第二季約4,500萬加元的支出。毛利率從22.4%大幅提升至25.8%，主要得益於設備集團各業務板塊毛利率的提升。營業收入飆升44%至1.43億加元，毛利率從9.1%提升至11.6%，反映出營收成長和毛利率改善。設備集團的營業毛利率從9.1%提升至12.1%，而CIMCO的毛利率則從10.0%下降至6.2%。訂單量成長44%，其中設備集團的訂單量成長45%，主要得益於電力系統和礦業訂單的強勁成長。截至2025年3月31日，積壓訂單為13億加元，而截至2025年3月31日，積壓訂單為17億加元。
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Asia
Paras Defence and Space Technologies社が無響室を開発へ
パラス・ディフェンス・アンド・スペース・テクノロジーズ（NSE:PARAS、BOM:543367）は、ベンガルールに拠点を置くコンプラス・システムズおよびファリダバードに拠点を置くJVマイクロニクスと、無響室および半無響室の分野での事業機会を共同で追求するための覚書を締結した。これは火曜日にインド証券取引所に提出された書類で明らかになった。 同社の株価は水曜日の取引で約1%上昇した。 このコンソーシアムは、インド国内外でこれらの施設の「設計、開発、製造、設置、および保守」を行う予定であると、書類には記載されている。 パラス・ディフェンスは主導パートナーとして、無響室の設計、開発、製造を管理し、他のパートナーは技術および製造面でのサポートを提供する、と付け加えられている。
$BOM:543367$NSE:PARAS
Research
調査速報：ヴァーレ第1四半期決算：堅調な前年同期比成長はコスト上昇圧力と市場予想未達により相殺される
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。Valeの第1四半期決算は、調整後EBITDAが39億ドル（前年同期比21%増）、売上高が93億ドル（前年同期比14%増）と、まちまちの結果となりました。売上高は市場予想を2億3,700万ドル下回り、調整後EPSは0.44ドルで、市場予想を0.06ドル下回りました。季節的な支出による運転資金の逆風にもかかわらず、フリーキャッシュフローは8億1,300万ドル（前年同期比61%増）に達しました。非鉄金属部門は、EBITDAが12億ドル（前年同期比116%増）に急増し、特に銅部門のEBITDAは9億4,900万ドル（前年同期比74%増）と好調でした。これは、市場の逼迫と販売価格の上昇が要因です。経営陣は、ブラジルレアルの対米ドル高を背景に、2026年のコストガイダンスはレンジの上限に向かっていると示唆しました。鉄鉱石は、主に為替変動の影響でC1コストが23.60ドル/トン（前年比+12%）に上昇し、利益率への圧力に直面しているものの、販売量は5940万トン（前年比+5%）と堅調に推移している。バランスシートは健全で、純負債は136億ドル、レバレッジは過去12ヶ月間の調整後EBITDAの0.8倍に抑えられている。ヴァーレの多角的な事業ポートフォリオは回復力をもたらし、非鉄金属事業の強みが短期的には鉄鉱石の利益率低下を相殺すると考えている。
$VALE
Asia
ビーチ・エナジーのウェイツィア・プロジェクトの生産ペースは、下方修正されたガイダンスに対して潜在的な上振れ余地があるとユーロズ・ハートリーズが指摘
ビーチ・エナジー（ASX:BPT）の第3四半期決算は、予想を下回る生産量とガイダンスの下方修正を伴い、これを受けてユーロズ・ハートリーズは同社の生産量予測を改訂ガイダンスの中間値に修正した、と株式調査会社は水曜日のレポートで述べた。 しかしながら、ユーロズ・ハートリーズは、ウェイツィア・プロジェクトの生産ペースと、第4四半期までのオトウェイ盆地における顧客指名状況は、同社のガイダンスの上限を上回る可能性を示唆していると指摘した。 ビーチ・エナジーは火曜日、2026年度の生産量ガイダンスを、従来の1,970万～2,200万バレル相当から、1,940万～2,030万バレル相当に修正した。 ウェイツィア・スワップ契約に関する追加情報開示により見通しがより明確になったため、ユーロズ・ハートリーズは2027年度から2029年度の収益予測を上方修正した。ユーロズ・ハートリーズはこれまで、すべてのスワップ取引を現物返却を前提としてモデル化していたが、現在ではその半数以上が収益を生み出す売却バック契約であると指摘している。 同社はビーチ・エナジーの投資判断を「ホールド」に据え置きつつ、最新の事業別評価に基づき、目標株価を1株当たり1.18豪ドルから1.15豪ドルに引き下げた。 ビーチ・エナジーの株価は、直近の水曜日の取引で1%下落した。
$ASX:BPT