ブロードコム（AVGO）は水曜遅く、第2四半期決算を発表し、ウォール街の予想を上回った。同社の人工知能（AI）関連売上高は、カスタムアクセラレータとネットワークソリューションへの需要増を背景に、2倍以上に増加した。 5月3日までの四半期における調整後1株当たり利益は、前年同期の1.58ドルから2.44ドルに上昇し、ファクトセットが調査した市場予想の2.40ドルを上回った。売上高は48%増の221億9000万ドルとなり、市場予想の221億3000万ドルを上回った。 ブロードコムのホック・タン最高経営責任者（CEO）は声明の中で、カスタムアクセラレータとネットワークソリューションの好調により、AI半導体売上高は前年同期比143%増の108億ドルに急増したと述べた。 タンCEOは、「AI半導体売上高の急成長と強力な営業レバレッジにより、ブロードコムは（第2四半期に）過去最高の売上高、営業利益、フリーキャッシュフローを達成した」と述べた。 半導体ソリューション部門の売上高は79%増の150億1000万ドル、インフラソフトウェア部門は9%増の71億8000万ドルとなった。 ブロードコムは第3四半期の総売上高を84%増の約294億ドルと見込んでおり、市場予想の282億5000万ドルを上回っている。 タンCEOは、AI半導体事業の売上高は第3四半期に前年同期比200%以上増の160億ドルに達すると予測している。 ブロードコムの株価は時間外取引で6.7%下落したが、水曜日の終値時点では年初来38.5%上昇していた。 アドバンスト・マイクロ・デバイセズ（AMD）、マーベル・テクノロジー（MRVL）、NVIDIA（NVDA）はいずれも直近の四半期で売上高予想を上回った。これは、データセンターに対する前例のない需要を牽引するAIブームが続いていることが要因となっている。
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中東紛争の再燃を受け、ウォール街は記録的な上昇基調を終える
中東情勢の緊迫化と原油価格の上昇を受け、米国株式市場は水曜日に記録的な上昇基調を終えた。 ナスダック総合指数は0.9%安の26,854、S&P500種指数は0.7%安の7,553.7で取引を終え、9日間の上昇の後、下落した。ダウ工業株30種平均は1.2%安の50,687.1となった。いずれの指数も火曜日に史上最高値を更新していた。 11業種のうち6業種が下落し、テクノロジー業が下落を主導した一方、エネルギー業が上昇を牽引した。 主要テクノロジー株の多くが急落し、IBM（IBM）は7.2%安とダウ平均構成銘柄の中で最大の下げ幅となった。セールスフォース（CRM）もIBMに続き5.1%安となった。NVIDIA（NVDA）は3.6%安と、ダウ平均構成銘柄の中で最も下落率の大きい銘柄の一つとなった。 ServiceNow（NOW）とMicrosoft（MSFT）も下落した。 水曜午後遅くの取引で、WTI原油は2.6%上昇し1バレル96.19ドル、ブレント原油は2.1%上昇し97.99ドルとなった。 サクソバンクはレポートの中で、「ホルムズ海峡の再開につながる可能性のある米イラン合意の見通しに対する市場の悲観論が再び高まっていることを受け、原油価格は3営業日連続で上昇し、ブレント原油は97ドルを突破した」と述べた。 CNNによると、イランはクウェートとバーレーンの米軍基地、およびホルムズ海峡付近の船舶を標的とした攻撃を行った。火曜日には、米中央軍が中東各地でのイランによる攻撃未遂への対応として、ゲシュム島で自衛攻撃を実施したと発表した。 ドナルド・トランプ米大統領はニューヨーク・ポスト紙のポッドキャストで、イランは核兵器保有を放棄することに合意したが、テヘランが考えを変える可能性はまだあると述べたと報じられている。トランプ大統領は以前、イランとの交渉は継続中だと述べていたが、イラン国営通信社タスニム通信は、イランがワシントンとの協議を中断したと報じていた。 スコシアバンクの資本市場エコノミクス責任者、デレク・ホルト氏は、「戦争終結に向けた『合意』が進行中だと信じているのはトランプ大統領だけのようで、原油価格は再び上昇している」と述べた。 経済ニュースでは、経済協力開発機構（OECD）が2026年の世界経済成長率予測を引き下げ、中東紛争の余波は解決後もしばらく続く可能性があると警告した。 米国では、5月の民間部門の雇用が予想以上に増加したことが、ADP（米国雇用統計）データで明らかになった。 オックスフォード・エコノミクスはレポートの中で、「ほぼすべての部門で雇用が増加しており、増加幅が広いことは心強い」と述べている。 「労働供給の伸びが鈍いことと相まって、雇用者数の大幅な増加は失業率の上昇リスクを軽減するだろう。」 ブルームバーグがまとめた調査によると、米労働統計局（BLS）が金曜日に発表するデータでは、先月の非農業部門雇用者数は8万5000人増加したとみられ、4月の11万5000人増から減少する見込みだ。失業率は4.3%で横ばいと予想されている。 米国のサービス部門は5月も拡大を続け、サプライマネジメント協会（ISM）のデータは前月比で成長率が加速したことを示しているが、S&Pグローバル（SPGI）は減速を指摘している。両調査とも、コスト圧力の高まりと労働市場の弱さの兆候を示している。 米連邦準備制度理事会（FRB）は水曜日に発表した最新のベージュブックで、4月中旬以降、ほとんどの地区で経済活動が小幅から中程度の成長を示した一方、個人消費はまちまちだったと述べた。 カンザスシティ連銀が5月27日までに収集したデータに基づいて作成した最新の報告書によると、「高所得世帯は依然として回復力があり、物価上昇に対する感度も低い一方、中所得世帯は『支出を決める前に、一ドルを最大限に活用している』とされ、低所得層の消費者はより大きな経済的負担を抱えている」とのことです。 米国債利回りは上昇し、10年債利回りは4.6ベーシスポイント上昇して4.49%、2年債利回りは3.8ベーシスポイント上昇して4.09%となりました。 金価格は1%下落して1トロイオンスあたり4,476.40ドル、銀価格は2.5%下落して1オンスあたり73.65ドルとなりました。
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US Markets
UBSは格下げの中で、ビクトリアズ・シークレットのリスク・リターン・プロファイルは現在よりバランスが取れている可能性が高いと述べている。
UBS証券は水曜日、ヴィクトリアズ・シークレット（VSXY）のリスク・リターン・プロファイルはよりバランスが取れており、ランジェリー小売業である同社の業績回復シナリオは実現したとの見解を示した。 同社は火曜日、通期の売上高と利益の見通しを引き上げた。「事業の軌道にますます自信を深めている」とヒラリー・スーパー最高経営責任者（CEO）は述べた。同社の株価は火曜日、47%高で取引を終えた。 UBSは、ヴィクトリアズ・シークレットの業績回復シナリオが実現したと指摘。同社は業績改善を背景に、4四半期連続で既存店売上高の力強い成長を記録している。UBSのアナリスト、マウリシオ・セルナ氏とジェイ・ソール氏は水曜日の顧客向けレポートで、同社の取り組みが既存店売上高の伸びの転換点を牽引すると予想されると述べた。 「最近の業績改善と勢いに支えられ、（同社の）ファンダメンタルズは改善したと考えている」と両アナリストは述べた。 「しかしながら、事業の継続的な進展と、企業価値や業界動向による潜在的な相殺効果を考慮し、よりバランスの取れたリスク・リターン比率となったため、当社は様子見の姿勢をとることにした。」 UBSは、ビクトリアズ・シークレット株の投資判断を「買い」から「中立」に引き下げ、目標株価を81ドルから90ドルに引き上げた。UBSは、この新たな目標株価は、2028年度の同社の業績見通しの上方修正に基づくものだと、レポートの中で述べている。 ビクトリアズ・シークレット株は、水曜日の午後遅くの取引で4.4%下落した。 UBSは、同社の取り組みにより、ビクトリアズ・シークレットとPINKブランドは効果的に再構築され、数年間の売上減少の後、持続的な既存店売上高成長を実現したと述べている。 「売上高成長の改善、プロモーションにおける規律、固定費のレバレッジ効果により、複数年にわたるEPS回復が見込まれる」と、セルナ氏とソール氏は述べている。証券会社は、2026年以降の4年間のEPS（1株当たり利益）の年平均成長率を14%と予測しており、このガイダンスは「適正価格」であると述べている。 「市場も同様の期待を抱いていると考えている」とアナリストらは述べた。「（目標株価の）上昇余地は限定的で、上昇／下落比率は1.2対1と見込んでいる。」 北米の女性用インナーウェア業界は年率2%の成長が見込まれており、UBSはこれをアパレル業界全体の成長率と同水準としている。 「このカテゴリーには、市場平均を上回る成長を促す大きな要因が欠けている」とセルナ氏とソール氏は記している。「アスレジャーなどの他のカテゴリーについては引き続き強気の見方を維持している。」Price: $75.30, Change: $-4.76, Percent Change: -5.95%
$VSXY
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不動産情報サイトRedfinによると、4月の住宅掲載取り下げ件数は過去最高水準に迫る
不動産仲介会社Redfinは水曜日、米国の住宅物件の売却取り下げ件数が4月に過去最高水準に近づいたと発表した。これは、売り手が不利な条件を受け入れるよりも、物件を市場から引き上げることを選択したためだ。 Redfinによると、4月には全物件の約5.8%が市場から引き上げられ、2025年12月と同水準となり、新型コロナウイルス感染症のパンデミックで売り手が不安になった2020年3月以来の最高値となった。 売却取り下げ件数は調整後ベースで前月比3.8%増加し、2ヶ月連続で増加した。 Redfinプレミアエージェントのパトリシア・アマン氏は、「5年前のように価格が高騰しているわけではない」と述べた。「買い手は交渉力があることを認識しており、提示価格を下回る価格でオファーを出したり、物件検査を実施したりすることが多いが、一部の売り手は譲歩しない」。 Redfinによると、住宅価格の高騰と供給過剰により、住宅の売却に時間がかかるようになっている。 「住宅購入希望者の競争が減ったことで、売り手は魅力的なオファーがないまま数週間、あるいは数ヶ月待つ可能性が高くなっている」と報告書は述べている。 しかし、昨年物件を売りに出していた売り手の中には、再び売りに出している人もいる。4月の再売り出し率は2.5%だった。 「昨年、希望価格で売却できなかった売り手の多くは、売り出しを取り下げました。しかし今、彼らの中には、現実的な価格設定で、売却に必要なあらゆる手段を講じる覚悟で、再び売りに出そうとしている人もいます」と、Redfinプレミアエージェントのモニカ・ディシアノ氏は語る。「彼らは、売却価格が下がれば、次に購入する住宅も安く済むことに気づいたのです。」 また、Redfinは火曜日、買い手有利な市場環境の中、3月の住宅購入時の頭金が前年同月比1.5%減の6万4000ドルになったと発表した。