オーストラリアの民間部門は5月、高インフレ圧力が経済を圧迫し続ける中、縮小した。 木曜日に発表されたプレスリリースによると、季節調整済みのS&Pグローバル・フラッシュ・オーストラリアPMI総合生産指数は4月の50.4から47.8に低下し、3ヶ月で2度目の縮小となった。 この落ち込みは、製造業生産が4ヶ月連続で小幅に減少したことを反映している。サービス業も縮小に転じたが、減少率は3月よりも緩やかだった。 さらに、民間部門全体の新規受注は2021年9月以来の急速な減少となり、中東紛争をめぐる不確実性が需要を依然として押し下げていることを浮き彫りにした。 消費者心理は5月も悲観的なままで、エネルギー市場の変動と地域情勢の緊張に関連した原油価格の急落が影響した。ウェストパック消費者信頼感指数は3.5%上昇して83となったが、100を下回る数値は消費者の悲観的な見方を示している。 この低迷は、地政学的摩擦の激化に伴う燃料費と輸送費の高騰を主な要因として、3月の家計支出が急増した後に起こったものです。今月初め、オーストラリア統計局（ABS）は、3月の季節調整済み家計支出が前月比1.6%増加したと発表しました。 S&Pグローバルは、製造業がこうした支出増加、特に燃料費と輸送費の高騰による影響を最も大きく受けていると指摘しています。同時に、輸送遅延が地域サプライチェーンの混乱を招き続けています。 景気後退は労働市場にも影響を及ぼし始めています。雇用は縮小に転じました。S&Pによると、サービス業と製造業の両部門における雇用削減率は、過去5年半以上で最速のペースで推移しています。 この民間部門のデータは、最近のより広範な経済指標と一致しています。ABSの4月の公式データによると、オーストラリアの失業率は4.5%に急上昇し、就業者数は1万9000人減少しました。 「全体として、需要環境はさらに悪化し、受注の減少がより速く、より確実になったことで、生産量の新たな減少につながり、企業は人員削減の方向へと再び舵を切ることになった」と、S&Pグローバル・マーケット・インテリジェンスのエコノミスト、エレノア・デニソン氏は述べた。
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Nvidiaの第1四半期売上高はデータセンター事業の好調を背景に予想を上回った。
NVIDIA（NVDA）は、人工知能（AI）ブームを背景にデータセンター事業の売上が予想を上回り、第1四半期の売上高がウォール街の予想を上回ったと発表した。 このテクノロジー業界のリーディングカンパニーの売上高は前年同期比85%増の816億2000万ドルとなり、FactSetのコンセンサス予想である789億1000万ドルを上回った。調整後1株当たり利益は、4月26日までの3ヶ月間で前年同期の0.78ドルから1.87ドルに増加した。 最高財務責任者（CFO）のコレット・クレス氏は、水曜遅くに同社ウェブサイトに掲載されたコメントの中で、Blackwell 300製品の販売拡大とInfiniBand、Spectrum-X Ethernet、NVLinkソリューションへの需要増により、データセンター事業の売上高は92%増の過去最高となる752億5000万ドルに達したと述べた。 コンセンサス予想では、データセンター事業の売上高は731億3000万ドルだった。 「人類史上最大のインフラ拡張であるAIファクトリーの構築は、驚異的なスピードで加速しています」と、ジェンセン・フアン最高経営責任者（CEO）は声明で述べました。「エージェント型AIが既に実用化され、生産的な業務を担い、真の価値を生み出し、企業や業界全体で急速に規模を拡大しています。NVIDIAはこの変革の中心に位置する独自のポジションにあります。」 NVIDIAは、報告対象となる市場プラットフォームを従来の5つから2つに統合したと発表しました。データセンター部門は、ハイパースケールおよびAIクラウド、産業用およびエンタープライズ向けをカバーし、エッジコンピューティングプラットフォームは、PC、ゲーム機、ロボット、自動車向けをカバーします。 NVIDIAは、当四半期の連結売上高を910億ドル（±2%）と予想しています。市場予想は872億9000万ドルです。 RBCキャピタル・マーケッツとウェドブッシュ証券は、AIシリコンの大手サプライヤーであるNVIDIAが好調な第1四半期決算を発表し、市場予想を上回るガイダンスを示すと予想しています。 同社は、四半期配当を1株当たり0.01ドルから0.25ドルに引き上げ、6月4日時点の株主に対し6月26日に支払うと発表した。 NVIDIAの取締役会は、800億ドルの自社株買い枠を追加承認した。 同社の株価は時間外取引で0.9%下落したが、水曜日の終値時点で年初来約20%上昇している。
$NVDA
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連邦準備制度理事会（FRB）議事録公表後、株式市場は反発、利回りは急落
米株式市場は水曜日、米連邦準備制度理事会（FRB）の最新の金融政策会合議事録をトレーダーが精査する中、反発した。一方、国債利回りは低下した。 ナスダック総合指数は1.5%高の26,270.4、S&P500種指数は1.1%高の7,433となり、いずれも3日間の下落後、上昇に転じた。ダウ工業株30種平均は1.3%高の50,009.4となった。消費関連セクターが上昇を牽引し、ほとんどのセクターが上昇したが、エネルギーセクターは大きく下落した。 FRB当局者は、中東紛争が長期化し、インフレ率が目標の2%を上回る場合、利上げの可能性を示唆した。これは、FRBが4月に開催した会合の議事録で明らかになった。 会合参加者は概ね、高インフレとイラン戦争の期間および影響に関する不確実性を背景に、金利を従来予想よりも長く据え置くことが正当化される可能性があるとの見解を示した。 しかし、FRB当局者の大多数は、「インフレ率が2％を継続的に上回る水準で推移すれば、何らかの金融引き締め策が適切となる可能性が高い」と指摘した。 BMOキャピタル・マーケッツのシニアエコノミスト、サル・グアティエリ氏はレポートの中で、「4月の会合での議論は、（連邦公開市場委員会）がインフレ見通しについてますます懸念を強めていることを示唆している」と述べた。「FRBは利上げを急いでいるわけではないが、インフレ率が頑固に高止まりすれば、利上げの可能性は高まる一方だ」。 水曜日の午後遅くの取引で、米国債利回りは急落し、10年債利回りは9.6ベーシスポイント低下して4.58％、2年債利回りは7.4ベーシスポイント低下して4.05％となった。 インフレ懸念の高まりを受けて、債券利回りは急上昇している。マッコーリーによると、利回り上昇は火曜日の株式市場の売りを招いた。 マッコーリー証券は水曜日のレポートで、「決算発表シーズン終了後、株価指数は長期金利の動向に引き続き敏感に反応するだろう」と述べた。「金利が上昇すれば（理由は何であれ）、株価はさらに下落するだろう」と付け加えた。 WTI原油は直近で5.5%安の1バレル98.47ドル、ブレント原油は5.6%安の1バレル105.03ドルとなった。 ロイター通信の報道によると、ドナルド・トランプ米大統領は水曜日、イランとの交渉が最終段階に入ったと述べたものの、イランが交渉から撤退すればさらなる攻撃を行うと警告した。 水曜日の株価は航空会社とクルーズ会社の株価が目立って上昇し、ユナイテッド航空（UAL）は10%高とS&P500指数構成銘柄の中で最大の上げ幅を記録した。デルタ航空（DAL）も9.4%上昇し、カーニバル（CCL）やノルウェージャン・クルーズライン（NCLH）とともに指数構成銘柄の中で好調なパフォーマンスを示した。 その他の企業ニュースでは、ハズブロ（HAS）は、連結ベースでは予想を上回る業績を上げたものの、消費者製品部門では第1四半期の営業損失を計上したと発表した。同社の株価は8.8%下落し、S&P500指数構成銘柄の中で最悪のパフォーマンスとなった。 ターゲット（TGT）の株価は3.9%下落し、S&P500指数構成銘柄の中で最も大幅な下落となった。同社は、予想を上回る第1四半期決算を発表したことを受け、通期の売上高成長率見通しを引き上げた。 TJX（TJX）は、予想を上回る好調な第1四半期決算を発表し、全セグメントで既存店売上高が増加したことを受け、通期業績見通しを引き上げた。株価は5.6%上昇した。 金価格は0.8%高の1トロイオンスあたり4,549.30ドル、銀価格は1.8%高の1オンスあたり76.48ドルで取引されている。
$^DJI$^IXIC$^SPX$CCL$DAL$HAS$NCLH$NVDA$TGT$TJX$UAL
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連邦公開市場委員会（FOMC）議事録によると、インフレ圧力が続く場合、連邦準備制度理事会（FRB）当局者は利上げの可能性を示唆した。
米連邦準備制度理事会（FRB）当局者らは、中東紛争が長期化し、インフレ率が目標の2％を上回る状態が続けば、利上げの可能性を示唆した。これは、FRBが4月に開催した会合の議事録で明らかになった。 同会合で、連邦公開市場委員会（FOMC）は、米国の経済見通しをめぐる不確実性を背景に、政策金利を3.50％～3.75％に3回連続で据え置くことを決定した。 米国とイランの間では、一連の協議にもかかわらず、紛争終結に向けた枠組みの最終合意には至っていないものの、脆弱な停戦は維持されているようだ。 議事録によると、会合参加者らは概ね、高インフレとイラン戦争の期間および影響に関する不確実性を鑑みると、金利を当初の予想よりも長く据え置くことが正当化される可能性があるとの見解を示した。 しかしながら、FRB当局者の大多数は、「インフレ率が2％を継続的に上回る状態が続けば、何らかの金融引き締め策が適切となる可能性が高い」と指摘した。 議事録によると、「多くの参加者は、委員会の今後の金利決定の方向性に関して緩和的な傾向を示唆する文言を、会合後の声明から削除することを望んでいた」とされている。 3人の地域総裁は4月の政策決定を支持したが、声明に緩和的な傾向を盛り込むことには反対した。ケビン・ウォーシュ氏がFRB議長に就任すると同時に辞任するスティーブン・ミランFRB理事は、利下げを支持した。 議事録によると、インフレ率が鈍化したり、労働市場が著しく弱体化したりした場合、FRBの次の動きは利下げになる可能性があるとの見解を示した参加者が複数いた。 議事録によると、「参加者は、インフレに対する上振れリスクと雇用に対する下振れリスクの両方が依然として高いと評価した」。「参加者は概して、中東紛争がこれらのリスクのバランスと適切な金融政策の方向性に重大な影響を与える可能性があると認識した」。 今月初めに発表された公式データによると、米国の4月の年間消費者物価上昇率は約3年ぶりの高水準に加速し、雇用者数も予想を上回った。ホルムズ海峡のほぼ全面的な閉鎖を受けて、エネルギー価格は急騰している。 BMOキャピタル・マーケッツのシニアエコノミスト、サル・グアティエリ氏はレポートの中で、「4月の会合での議論は、FOMCがインフレ見通しについてますます懸念を強めていることを示唆している」と述べた。「利上げを急ぐつもりはないものの、インフレ率が依然として高止まりするようであれば、利上げの可能性は高まる一方だ。次期議長のこれまでの見解に関わらず、利上げは避けられないだろう」。 CMEのFedWatchツールによると、市場はFOMCが6月の次回の政策会合で金利を据え置くと広く予想している。