ニューヨークを拠点とする投資会社アイアンホールド・キャピタルの創業者兼マネージングパートナーであるポール・グレイ氏によると、中東の投資家は、安全で経済的に魅力的な投資機会を求めて、米国をはじめとする欧米市場に資金を振り向けているという。 MTニュースワイヤーズのインタビューで、グレイ氏は、中東の資産は他の地域に比べて割高と見なされているため、投資家は中東から米国やその他の欧米市場に資金を移動させていると述べた。 「中東の富裕層は欧米への投資を望んでいます」とグレイ氏は語った。「当社も専門分野ではありませんが、いくつか問い合わせを受けています。通常、当社は米国で資金調達を行っていますが、分散投資を希望し、米国政府によって資金が保護される欧米市場への投資を希望する中東の人々から、いくつか問い合わせがありました。」 複数のメディアが今月初め、アブダビ国営石油会社（ADNO）の上流事業担当CEO、ムサベ・アル・カービ氏の発言を引用し、UAE国営エネルギー大手であるADNOが、国際事業部門であるXRGを通じて、カナダの上流事業および液化天然ガス（LNG）セクターにおける事業機会を模索していると報じた。 4月には、フィナンシャル・タイムズ紙が、ADNOが事業多角化の一環として、米国に天然ガス事業を設立するために数百億ドルを投資する意向であると報じた。同紙は、XRGの最高投資責任者であるナミール・シディキ氏の発言を引用し、ADNOが垂直統合型のグローバルガス事業構築計画の一環として、29件の買収案件を検討していると伝えた。 昨年11月、サウジアラビアのエネルギー大手アラムコは、米国の主要企業17社との間で、総額300億ドルを超える可能性のある覚書（MOU）および協定を発表した。これらの契約は、5月に発表された総額約900億ドルの可能性のある34件のMOUおよび協定に続くものである。アラムコは当時発表した声明の中で、これらの合意はアラムコと米国企業との間で約1200億ドル相当の潜在的な協力機会を支えるものだと述べた。 合意内容には、ミッドオーシャン・エナジー社とのレイクチャールズ液化天然ガス（LNG）プロジェクトへの投資に関する覚書（MOU）や、コモンウェルスLNG社とのルイジアナ州液化プロジェクトおよびアラムコ・トレーディングによるLNG・ガス購入に関する契約が含まれていた。 グレイ氏によると、ナイジェリア、ガイアナ、ブラジルといったリスクの高いエネルギー市場に投資資金を投入するのは、政治的不安定さゆえに危険である。ベネズエラは膨大なエネルギー埋蔵量を誇るものの、技術的な制約から多額の資本投資が必要となる。一方、米国やカナダのような国は、確立された憲法と法的枠組みを備えた民主主義体制であるため、投資家に安心感を与えている。 「つまり、あなた方や投資家が市場に投入する資金は、ある意味で政府によって保護されていると言えるでしょう。なぜなら、政府はあなた方の利益を守っているからです」とグレイ氏は述べた。 再生可能エネルギーについて、グレイ氏は、この分野で進歩が見られるものの、エネルギー貯蔵技術の限界から、化石燃料は少なくとも今後10年間は依然として重要な役割を担うだろうと述べた。「太陽光や風力発電は確かに進歩を遂げています。しかし、蓄電池、つまりエネルギー貯蔵技術の進歩は非常に限られています。エネルギーの捕捉自体は十分にできていますが、それを長期間貯蔵し、送電網を通して供給する技術はまだ確立されていません。」 「各国は間違いなくその方向へ進むべきだと思います。技術はそちらの方向に向かっているからです。しかし、先ほども述べたように、石油とガスを完全に排除するだけでは十分ではありません。」 世界の指導者たちが代替エネルギー源を提唱する中、再生可能エネルギーへのより強力な転換は、より現実的な可能性として捉えられている。 欧州委員会のウルズラ・フォン・デア・ライエン委員長は、より安全で手頃な価格で競争力のあるクリーンエネルギーの未来への移行を加速させるため、ヨーロッパ全土での電化を呼びかけるとともに、化石燃料の兵器化を非難し、それが経済を脆弱な状態に陥れると述べた。
関連記事
Oil & Energy
米国原油最新情報：米イラン合意後、ホルムズ海峡の流れに市場が注目する中、原油価格は下落
火曜日の時間外取引で原油先物価格は下落して取引を終えた。市場は、米イラン和平交渉の進展を示す兆候を受け、ホルムズ海峡を通過する原油の流れを評価していた。 期近のWTI原油先物価格は0.7%下落し、1バレル73.37ドルとなった。一方、ブレント原油先物価格は0.9%下落し、1バレル77.15ドルとなった。 INGのストラテジストは、ホルムズ海峡を通過する原油の流れが徐々に増加していることが引き続き市場の重荷となっている一方、スイスで行われている米イラン協議からの前向きな兆候が市場心理を圧迫していると指摘した。 マルコ・ルビオ米国務長官は火曜日、イランはワシントンとの最終合意の一環として、この戦略的に重要な水路で通行料を徴収することはできないと述べ、そのような取り決めは国際法に違反すると付け加えた。 「いかなる国も国際水路で通行料や手数料を徴収することは許されない」とルビオ長官は述べた。 火曜日、トランプ大統領はソーシャルメディアへの投稿で、月曜日にホルムズ海峡から1900万バレルの原油が流出したと述べ、原油価格の下落を指摘した。 Kplerのストラテジストらは、一時的な制裁緩和につながった米イラン和平合意は、ホルムズ海峡における船舶輸送の混乱を緩和する効果が期待されるものの、市場が正常な貿易状況に戻るには程遠いと指摘した。 アナリストらは、船舶の往来が急増しているのは、新たな供給の急増ではなく、膨大な滞留貨物の解消を反映していると述べた。 最新のデータによると、衛星信号をオンにして戦略的に重要なこの海峡を通過する商船が増加しており、Kplerの報告では、確認された通過船舶数は6月12～14日の32隻から6月19～21日の93隻に増加した。 しかし、オマーンとイランは火曜日、ホルムズ海峡の将来の航行管理に関する協議を継続することで合意した。 両国は、ホルムズ海峡航行に関する将来の枠組みについて協議を継続するため、外務省間の合同作業部会を設置することで合意した。 原油価格への圧力を強めるため、米国は月曜日、中東紛争終結に向けた合意の一環として、イラン産原油および燃料の販売を承認した。 米国財務省は、イランが8月21日までエネルギー製品を販売し、米ドルで支払いを行うことを許可する60日間のライセンスを発行した。この免除措置は、イラン産原油およびその他の石油化学製品・石油製品の米国への輸入も認める。 マリン・トラフィックはXへの投稿で、船舶輸送量の回復は、最近の外交的進展と、8月21日まで承認されたホルムズ海峡通過に関する当面のコンプライアンス上の不確実性を緩和するのに役立った暫定的な包括ライセンスによって支えられていると述べた。 サクソバンクのストラテジストは、この暫定ライセンスにより、先週イランの港から出荷された推定3000万バレルのうちの一部が輸出される見込みだと述べた。
Oil & Energy
ホルムズ海峡の輸送量が回復したにもかかわらず、タンカー運賃の高騰が湾岸原油輸出の重荷となっている、とKplerは述べている。
Kplerのアナリスト、マット・ライト氏は火曜日のレポートで、米イラン間の覚書締結後、ホルムズ海峡を通過する船舶の航行量が回復したにもかかわらず、中東湾岸地域におけるタンカー運賃の高騰が同地域からの原油輸出を圧迫していると指摘した。 ライト氏は、米イラン合意をめぐる不確実性とホルムズ海峡の混乱により、中東湾岸地域（MEG）－アジア航路の運賃は「高止まりする」と予想されると述べた。 こうした高運賃は、同地域における原油価格差の縮小とは対照的である。その結果、超大型原油タンカー（VLCC）の運賃は先週時点で、アブダビの指標原油であるムルバン原油価格の19%にまで上昇した。 「これは、紛争勃発時に記録した過去最高値の17%を上回る」とライト氏は述べた。 ライト氏は、今後2～4週間で中東湾岸地域－中国間のVLCC運賃は上昇するだろうと予測した。同氏は、ホルムズ海峡通過の回復にもかかわらず、船主の慎重姿勢と湾岸地域への入港希望船の不足が運賃を押し上げていると分析した。 さらに、湾岸原油の即時価格差は引き続き圧力を受けると予想される。 運賃がムルバン価格の19%と過去最高水準に達しているため、製油所はFOBプレミアムの上昇を渋っている。 FOBとは、基本的に原油が出荷地で船に積み込まれることを意味し、買い手は運賃、保険料、その他の輸送費を支払う。FOB原油価格は、輸送費と保険料を除いた輸出ターミナルにおける原油価格を反映したものである。 Kpler氏は、大西洋盆地のVLCC運賃を「好調」と評価した。しかし、空荷バラスト船は依然として不足している。 「湾岸地域への船舶の再配置と、船主が西方向へのバラスト輸送に引き続き消極的であることから、大西洋の供給は逼迫するだろう」とレポートは述べている。 アナリストは、船主の収益は引き続き強気であると予想している。「不確実性が続く限り、湾岸地域に既に拠点を置く船主は価格決定力を維持するだろう」とライト氏は述べた。 貨物輸送の正常化は、ホルムズ海峡の航行が途切れることなく継続し、明確な安全保障が確保されることで達成される可能性がある。 先週署名された米国とイランの覚書をめぐる不確実性が依然として存在すると、クプラー氏は述べた。 「先週、米国とイランの間で覚書が署名され、イランがホルムズ海峡の航行を妨害なく再開することに同意したことを受け、中東湾に出入りするタンカーの数は、1週間前のわずか2隻から6月20日には17隻に増加した」と、同レポートは述べている。 しかし、この増加は、イランが海峡を再び閉鎖すると発表する直前に起こった。「予想通り、これまでのところ、出港する船舶が通過船舶の大部分を占めている」とライト氏は述べた。 覚書締結後の最初の4週間は、船主の信頼回復にとって「極めて重要」であり、海峡の情勢をめぐる不安定さと不確実性が回復プロセスを遅らせている。 船主は依然として海峡通過に慎重な姿勢を崩していない。 「その結果、通過数は依然として限定的で、運賃は高止まりしており、概ね我々の予想通りである」とレポートは述べている。 しかし、アナリストは、MEG（中東湾）外の船舶総トン数は増加を続けている一方で、MEGへの入港を希望する船舶数は依然として比較的少ないと指摘している。 「海峡外の船舶供給量が制約となっているのではなく、船主が船舶を湾内に持ち込む意欲がボトルネックとなっている」とレポートは述べている。 通過数の増加は、Kpler社の予測と一致する。 6月18日の覚書締結以降、12隻のVLCC（超大型原油タンカー）がMEGに入港した。 これらのうち5隻は過去12ヶ月間に制裁対象貨物を輸送しており、イラン関連以外の7隻はすべて韓国の海運会社シノコールと関連している。シノコールは130隻近いVLCCを保有しており、市場において依然として大きな交渉力を持っている。 「結果として、VLCCの湾岸地域への流入が増加しているにもかかわらず、この変化は用船者の交渉力を大幅に向上させるには至っていない」と、このレポートは述べている。 用船希望船舶の集中が用船者の交渉力を制限し、タンカーの入港増加にもかかわらず、運賃の大幅な引き下げを阻んでいる。 ライト氏は、湾岸地域における船舶供給の制約と、船主の信頼回復の遅れを理由に、7月初旬までのMEG-中国間のVLCC運賃については強気の見方を維持していると述べた。 「主な下振れリスクは、船主の行動が急速に正常化し、貨物需要の拡大よりも速いペースで、待機中の船隊の大部分が湾岸地域に戻ってくることである」と報告書は述べている。
Oil & Energy
ルビオ氏、国際水路で通行料を徴収することはどの国にも認められないと発言
マルコ・ルビオ米国務長官は火曜日、いかなる国も国際海上回廊で通行料を徴収することは認められていないと述べた。 「いかなる国も国際水路で通行料や手数料を徴収することは認められていない。これは既存の国際法だ」と、ルビオ長官は、米国とその同盟国がホルムズ海峡の航行の自由を保障できるかとの質問に対し答えた。 ルビオ長官は、アブダビのアル・バティーン・エグゼクティブ空港で行われた記者会見でこのように述べた。 同長官は、過去72時間の協議でイランとの進展に向けた枠組みが確立されたものの、交渉は継続中であると述べた。 イランが国際原子力機関（IAEA）の査察に同意していないという主張について問われると、ルビオ長官は「彼らが何に同意したかは分かっている」と答えた。 「そして今、彼らはそれを実行するか、しないかのどちらかだ。実行すればプロセスは前進する。実行しなければ、大統領はいくつかの決断を下さなければならないだろう」とルビオ長官は付け加えた。 ルビオ氏は、米国はスイスでの会合後、湾岸諸国と協議を進めており、交渉の進展にあたり、彼らの意見を考慮に入れたいと述べた。 「真の進展を遂げるための枠組みと概要は既に存在していると思う。過去72時間で良い土台が築かれたと思うが、まだ多くの課題が残っている」とルビオ氏は述べた。 同氏は、湾岸諸国は和平実現に向けた努力を支持していると述べつつ、地域安全保障と経済問題が協議において重要な考慮事項であり続けることを強調した。 ルビオ氏は、イランの将来の復興基金に関する議論は時期尚早であり、イラン指導部の決定と、より広範な安全保障問題の進展に左右されると述べた。 「もしイランが、そしてその指導部が、テロを輸出する革命運動ではなく、国家として生きることを決意するならば、イランは素晴らしいことを成し遂げる機会を得るだろう」とルビオ氏は述べた。