FINWIRES — 金融資訊

週四歐洲股市多數下跌；停火前景不明朗，油價上漲

週四，歐洲股市普遍下跌，投資人密切關注中東戰事以及霍爾木茲海峽因大部分航運受阻而導致的油價上漲。史托克歐洲指數下跌0.4%，德國DAX指數下跌1.4%，英國富時100指數下跌0.3%，法國CAC40指數下跌0.5%，瑞士市場指數上漲0.1%。歐盟委員會石油協調小組、成員國和產業代表週三舉行會議，表示儘管中東戰事引發油價飆升，但該地區的石油供應仍穩定。他們強調，必須維持歐盟層級的透明度和協調性，並避免市場出現任何不必要的混亂。由於擬議的停火協議前景不明朗，油價再次上漲，能源股也從中受益。在倫敦，BP和殼牌的股價分別上漲了3.2%和1.4%；在巴黎，道達爾能源的股價上漲了2.7%；在米蘭，埃尼集團的股價上漲了4%。在企業新聞方面，諾華製藥週四表示，將擴大其項目，在全球範圍內「難以觸及」的社區中尋找和治療心臟病和癌症患者。該公司表示，到2030年，諾華的三項社區健康計畫將覆蓋近30個國家，這些計畫旨在彌合低收入、農村和其他社區的醫療服務差距，覆蓋範圍將擴大近三倍。在蘇黎世，諾華製藥的股價上漲了0.3%。諾和諾德週四表示，歐洲藥品管理局已批准更新其Wegovy注射劑的產品信息，允許該藥物在最高30攝氏度的受控溫度下保存長達48小時。該公司表示，在此之前，這種注射劑從生產地到最終使用地，整個分銷和交付過程中都必須保持低溫。這家丹麥製藥公司的股票在哥本哈根下跌了0.8%。據彭博社週三晚間援引知情人士報道，在出售用於此次合併的7.65億美元貸款的談判因持續的市場動盪而暫停後，由瑞銀牽頭的貸款集團已為TJC支持的Echo Global Logistics收購ITS Logistics提供了資金。據報道，知情人士稱，瑞銀牽頭的貸款集團在3月底收購完成後提供了這筆貸款，並補充說，該集團計劃稍後嘗試將這筆債務銀團出售給投資者。週四，瑞銀、TJC和Echo Global Logistics均未立即回覆的置評請求。這家瑞士銀行的股價上漲了0.3%。據媒體引述義大利工會FIM-CISL的數據報導，Stellantis在義大利的工廠第一季產量年增9.5%，達到120,366輛。報道稱，這家汽車製造商預計到2026年將在義大利生產50萬輛汽車，高於2025年的約38萬輛。 Stellantis的股價在巴黎股市幾乎沒有變動。

受中東停火疑雲影響，英國股市表現低迷

週四收盤時，倫敦富時100指數下跌0.05%，因為以色列對黎巴嫩的空襲導致伊朗再次禁止油輪通過霍爾木茲海峽，這令外界對其與美國達成的停火協議產生懷疑。丹麥銀行表示：「伊朗和美國在關鍵問題上仍然存在巨大分歧，因此局勢很可能再次升級。」伊朗議會議長穆罕默德·巴格爾·加利巴夫指出，停火協議的三項條款遭到違反。同時，美國總統川普在「真相社交」平台上發文稱，美軍將堅守陣地，直到「真正的協議」得到全面遵守。他還補充說，如果協議得不到遵守，美軍「實際上正在期待下一次征服」。經濟方面，英國皇家特許測量師學會發布的2026年3月房價指數為-23%，低於上月修正後的-14%。最新數據顯示，市場預期降幅低於先前普遍預期的-18%，為2023年12月以來的最低水準。「過去幾個月，英國房地產市場的情緒發生了顯著變化。此前謹慎好轉的市場活動，因中東衝突帶來的更廣泛的宏觀經濟影響而偏離軌道，抵押貸款利率前景的再次惡化尤其具有挑戰性。…未來走向取決於近期油價和能源成本的飆升能否在當前高度不確定的地緣政治環境下開始逆轉，」皇家培訓師學會分析「3月的調查數據顯示，英國上市房屋建築商的短期前景無疑為負面。購屋需求的急劇惡化、近期銷售預期暴跌（至-33%）以及價格下行壓力的加劇，都預示著2026年第二季將面臨更加嚴峻的交易環境，」加拿大皇家銀行資本市場（RBC Capital Markets）表示。企業新聞方面，倫敦證券交易所集團（LSEG.L）宣布啟動一項價值高達9億英鎊的股票回購計劃，消息公佈後股價上漲0.18%。同時，英美菸草公司（BATS.L）股價下跌1.99%，宣布任命德拉戈斯·康斯坦丁內斯庫（Dragos Constantinescu）為首席財務官，該任命將於9月1日生效。在此之前，賈韋德·伊克巴爾（Javed Iqbal）將繼續擔任這家菸草和尼古丁產品巨頭的臨時財務長。

$^FTSE$BATS.L$LSEG.L

中東停火協議前景不明朗，德國藍籌股DAX指數回落

週四，受美伊停火談判破裂的擔憂影響，德國藍籌股DAX指數逆轉早盤漲幅，收跌1.14%。由於以色列在黎巴嫩持續的軍事行動令地區穩定緊張，霍爾木茲海峽的航運仍然癱瘓。對此，德黑蘭威脅要放棄與華盛頓剛達成的停火協議，而美國總統川普則警告稱，如果無法達成全面協議，將再次升級軍事衝突。在國內，德國聯邦統計局（Destatis）公佈的數據顯示，2月份德國工業生產季減0.3%，低於1月修正後的零成長，也低於市場預期的0.9%。年比來看，工業產出維持穩定，先前修正後的年減幅為0.9%。「今天早上公佈的宏觀經濟數據是描繪中東戰爭爆發前德國經濟狀況的最後一批數據。數據顯示，消費者非常猶豫不決，而製造業則難以獲得積極的增長勢頭。目前唯一能讓我們繼續沿用『番茄醬瓶』比喻的證據是昨天公佈的工業訂單數據，該數據證實國防工業的訂單仍在繼續增長。這至少在一定程度上支持了我們長期以來的工業訂單數據，該數據證實國防工業的訂單仍在繼續增長。這至少在一定程度上支持了我們長期以來的經濟觀點。同時，德國2月經曆法和季節性調整後的貿易順差為198億歐元，低於上月修正後的203億歐元和預期的181億歐元。根據聯邦統計局的數據，出口較上季成長3.6%，高於先前修正後的1.5%的降幅和預期的1%的成長。月進口量成長4.7%，高於先前修正後的5.1%的降幅，也高於市場預期的4%增幅。公司新聞方面，賓士集團（MBG.F）股價下跌2.02%，此前該公司公佈第一季交付量為499,700輛，較去年同期下降6%。這家德國汽車製造商表示，業績符合公司預期。加拿大皇家銀行資本市場將漢高（HEN.F）的調整後每股收益預期和目標股價從75歐元下調至73歐元，因為擔心執行風險可能會限制近期品牌收購帶來的營收成長。加拿大皇家銀行(RBC)寫道：「收購Not Your Mother's和OLAPLEX將填補漢高現有護髮產品組合的空白，並使該公司成為消費者護髮領域更具競爭力的品牌。如果執行得當，整合這些品牌有望在中期內為其護髮業務帶來50個基點的收入增長。

$^DAX$HEN.F$MBG.F

Oil & Energy18天前

最新消息：分析師對停火消息持謹慎態度，並對霍爾木茲海峽正常化表示懷疑

（本文第9至12段新增石油經濟學家馬姆杜·薩拉梅的評論，第22至24段新增Rystad Energy的賈尼夫·沙阿的評論，第25段新增WFII的斯科特·雷恩的評論，第26段新增Price Futures Group的菲爾·弗林的評論。）週二，市場對美國與伊朗達成停火協議的消息表示歡迎，油氣期貨價格應聲暴跌。然而，分析師們對人們期待的通過霍爾木茲海峽運送大量船隻以補充全球緊張供應的局面表示懷疑。儘管停火協議緩解了迄今為止戰爭中最緊張的時刻——此前美國總統唐納德·川普曾警告，如果無法達成協議，整個文明可能在數小時內消亡——但雙方帶著截然不同的要求重返外交談判。由於雙方立場和解的前景仍然黯淡，一些分析師質疑週三的市場反應是否過度，他們懷疑船隻能否像以前那樣在霍爾木茲海峽自由往來。「油價的反彈可以理解，但我們認為應該謹慎對待。停火協議有效地阻止了即將發生的大規模襲擊，並為談判創造了空間，但它並沒有解決根本衝突或基礎設施受損的問題，」星展銀行能源研究主管蘇夫羅·薩卡爾表示。「至關重要的是，即使霍爾木茲海峽通道在技術上重新開放，恢復正常也不會立即實現；對霍爾木茲海峽安全通行的信任仍然脆弱，中東石油停產的程度不太可能在2026年底之前恢復到衝突前的水平，」他說。路透社報道稱，航運公司馬士基和赫伯羅特的高層週三都表達了類似的觀點，即在建立信任之前，他們將謹慎行事。薩卡爾表示，市場可能會將「地緣政治風險溢價上升而非恢復戰前穩定」納入考量。他說：“在危機找到永久解決方案之前，石油和燃料價格可能會維持在高位。” 國際石油經濟學家馬姆杜·薩拉梅表示，在停火期間，布蘭特原油期貨價格可能會跌至每桶90美元。但如果停火結束時沒有達成協議，他預期布蘭特原油價格可能會反彈至每桶120美元或更高。他說：“停火將非常脆弱，尤其是在雙方互不信任的情況下。油價可能會在停火結束前保持低位，然後迅速上漲。” 他表示：“在戰爭期間受損的石油和天然氣生產設施完成至少需要六個月的修復之前，通過霍爾木茲海峽的石油和卡塔爾液化天然氣運輸量將遠低於戰前水平。” “海灣石油日產量預計將從2000萬桶降至1000萬桶，卡達液化天然氣的情況也類似。” 自2月28日衝突爆發以來，數千名海員被困在數百艘無法離開波斯灣的船隻上，許多船隻的物資供應已停下來。作為中東油氣的主要買家，亞洲進口國首當其沖地承受了供應突然受限的衝擊，他們縮短工期並採取其他「抑制需求」的措施，而一些歐洲國家政府也對零售層面的能源稅進行了不同程度的削減。分析師普遍預期，衝突持續的時間越長，短缺情況就越嚴重。目前，市場的直接情緒可能取決於霍爾木茲海峽恢復通航的速度。斯巴達商品公司（Sparta Commodities）研究主管尼爾·克羅斯比（Neil Crosby）表示，他看到的一些聲明表明，霍爾木茲海峽的船隻通行量可能根本不會顯著增加，或許「在談判進行期間，每天只有10到15艘船通過」。同時，伊朗外交部長賽義德·阿巴斯·阿拉格奇（Seyed Abbas Araghchi）表示，船隻的通行現在必須與伊朗協調，這讓人懷疑伊朗是否願意在迄今為止的衝突中，在其主要的談判籌碼上做出讓步。在停火協議達成後，阿拉格奇在推特上表示：“在兩週的時間裡，通過與伊朗武裝部隊協調，並充分考慮技術限制，船隻可以安全通過霍爾木茲海峽。” 除了海峽的直接問題外，煉油廠和物流設施遭受的大規模破壞也從根本上改變了市場，分析師估計，在某些情況下，修復時間預計長達數年。根據路透社報道，國際航空運輸協會（IATA）主席威利沃爾什週三表示，鑑於煉油廠的停火，即使霍爾木茲海峽重新開放，航空燃油供應也需要數月時間才能恢復正常。沃爾什表示，印度和奈及利亞的煉油廠具備增加成品油供應的潛力，他希望一旦原油供應穩定，中國和韓國也能增加出口。沃爾什說：“即使霍爾木茲海峽重新開放並保持開放，考慮到中東煉油能力的中斷，我認為仍需要數月時間才能恢復到所需的供應水平。” Rystad Energy石油大宗商品市場副總裁賈尼夫·沙阿表示，停火聲明“改變了市場邏輯，使期貨價格得以迅速調整”，但這並不意味著會立即恢復到衝突前的狀態。他表示，煉油商“應該利用這段時間恢復更多機會性採購原油”，但他警告說，即使緊張局勢有所緩和，推遲採購也可能加劇原油供應緊張。他表示：“無論是報告還是實物溢價，目前觀察到的並非霍爾木茲海峽的全面重新開放，而是現有狀況的正式化，通行仍然取決於與伊朗武裝部隊的協調，並受到技術限制。” 富國銀行投資研究所高級全球市場策略師史考特·雷恩表示，油輪運輸的恢復可能會壓低燃油價格。雷恩說：“我們仍然認為伊朗戰爭持續時間有限，隨著霍爾木茲海峽油輪運輸逐漸恢復正常，燃油價格將會回落。” 價格期貨集團分析師菲爾弗林表示，如果原油價格能夠保持停火聲明宣布後的大幅下跌勢頭，那麼一兩週內汽油零售價可能會下降。弗林說：“目前的情況仍然很脆弱，但看來我們只能走一步看一步了。”

Asia Markets18天前

週四盤前交易中，交易所交易基金和股指期貨走低，脆弱的中東停火協議推高了油價。

週四盤前交易中，標普500指數ETF（SPY）下跌0.4%，景順QQQ ETF（QQQ）下跌0.3%，因為市場對中東停火能否持續的疑慮推高了油價。美國股指期貨也走低，標普500指數期貨下跌0.4%，道瓊工業指數期貨下跌0.5%，那斯達克指數期貨下跌0.4%。截至4月4日當週，美國首次申請失業救濟人數升至21.9萬人，高於前一周向上修正後的20.3萬人，而彭博社匯總的分析師調查顯示，市場預期增幅較小，為21萬人。 2月個人收入下降0.1%，低於1月0.4%的成長，而彭博社截至美國東部時間上午7:35進行的調查顯示，先前預期為成長0.3%。以國內生產毛額(GDP)衡量的美國第四季經濟成長率從第二次預估值的0.7%下調至0.5%，而彭博社截至美國東部時間上午7:35匯總的調查顯示，此前預期不會進行修正。 2月批發庫存數據將於美國東部時間上午10點公佈，隨後將於美國東部時間上午10:30公佈每週天然氣庫存數據。盤前交易中，比特幣下跌0.3%。在加密貨幣ETF中，ProShares比特幣策略ETF (BITO)下跌0.2%，以太坊ETF (EETH)下跌1.5%，比特幣和以太坊市值加權ETF (BETH)持平。強勢板塊：消費板塊道富消費必需品精選產業SPDR ETF (XLP) 小幅下跌0.01%，而先鋒消費必需品指數基金ETF (VDC) 上漲0.01%，iShares美國消費必需品ETF (IYK) 上漲0.5%。道富非必需品精選產業SPDR ETF (XLY) 下跌0.1%。 VanEck零售ETF (RTH) 未進行交易，而道富SPDR標普零售ETF (XRT) 下跌1.3%。 Simply Good Foods (SMPL) 股價在盤前下跌超過19%，此前該公司公佈的第二財季調整後獲利和淨銷售額均低於預期。漲跌幅榜：金融板塊道富金融精選產業SPDR ETF (XLF) 下跌0.6%。 Direxion每日三倍做多金融股票指數（FAS）下跌1.7%，而其對應的做空指數Direxion每日三倍做空金融股票指數（FAZ）則上漲1.9%。 Whitestone REIT（WSR）股價在盤前交易中上漲超過11%，此前該公司宣布已同意被Ares Management（ARES）以每股19美元的價格收購，該交易為全現金交易，總價值約17億美元。 Ares股價上漲1.5%。科技板塊 State Street科技精選產業SPDR ETF（XLK）下跌0.2%，iShares美國科技ETF（IYW）上漲0.1%，而iShares擴展科技業ETF（IGM）下跌0.1%。在半導體ETF中，道富SPDR標普半導體ETF (XSD) 交投清淡，而iShares半導體ETF (SOXX) 下跌0.3%。 Aehr Test Systems (AEHR) 股價在盤前交易中下跌超過2%，此前一天該公司宣布計劃透過市場發行出售最多6,000萬美元的普通股。醫療保健道富醫療保健精選行業SPDR ETF (XLV) 下跌0.1%，Vanguard醫療保健指數基金 (VHT) 下跌0.1%，而iShares美國醫療保健ETF (IYH) 則持平。 iShares生物技術ETF (IBB) 下跌0.7%。諾華 (NVS) 股價在盤前交易下跌超過1%，此前一個交易日收盤上漲2%。該公司週四表示，將擴大其項目，在全球範圍內「難以觸及」的社區中尋找並治療心臟病和癌症患者。工業道富工業精選產業SPDR ETF (XLI) 下跌0.7%，先鋒工業指數基金 (VIS) 上漲0.4%，iShares美國工業ETF (IYJ) 下跌0.8%。美國航空集團 (AAL) 股價在開盤前下跌超過1%，此前一天，美國聯邦航空管理局表示，該航空公司因涉嫌違反毒品和酒精法規，應支付25.5萬美元的民事罰款。能源 iShares美國能源ETF (IYE) 上漲0.2%，道富能源精選產業SPDR ETF (XLE) 上漲0.5%。西方石油公司 (OXY) 股價在周四開盤前上漲超過 1%，此前該公司宣佈在墨西哥灣的 Bandit 油田發現了石油，該油田由雪佛龍 (CVX) 和伍德賽德能源 (WDS) 共同擁有。雪佛龍股價上漲 0.8%，伍德賽德股價上漲 0.5%。大宗商品紐約商品交易所 (NYMEX) 近月美國西德州中質原油期貨價格上漲 4.4%，至每桶 98.57 美元。天然氣價格下跌 0.2%，至每百萬英熱單位 (BTU) 2.72 美元。美國石油基金 (USO) 上漲 2%，而美國天然氣基金 (UNG) 下跌 0.3%。紐約商品交易所 (Comex) 5 月黃金期貨價格上漲 0.1%，至每盎司 4,781.00 美元。白銀期貨下跌1%，至每盎司74.60美元。 SPDR黃金信託基金（GLD）上漲0.4%，iShares白銀信託基金（SLV）上漲0.03%。

$^DJI$^IXIC$^SPX$AAL$AEHR$ARES$BETH$BITO$CVX$EEM$EETH$EXI$FAS$FAZ$GLD$IBB$IGM$IGV$IPK$IVV$IWM$IYE$IYH$IYJ$IYK$IYW$NVS$OXY$PMR$QQQ$RTH$SLV$SMPL$SOXX$SPY$UNG$USO$VDC$VHT$VIS$WDS$WSR$XLE$XLF$XLI$XLK$XLP$XLV$XLY$XRT$XSD

金融資訊 · 即時終端

週四歐洲股市多數下跌；停火前景不明朗，油價上漲

受中東停火疑雲影響，英國股市表現低迷

中東停火協議前景不明朗，德國藍籌股DAX指數回落

週四歐洲股市多數下跌；停火前景不明朗，油價上漲

受中東停火疑雲影響，英國股市表現低迷

中東停火協議前景不明朗，德國藍籌股DAX指數回落

瑞士藍籌股指數收高；美伊停火協議的不確定性成為焦點

伊朗停火協議提振霍爾木茲海峽重新開放的希望，但風險仍然存在，聯合國表示。

週四交易中，美國存託憑證下跌，歐洲股票在美國交易。

路透社分析稱，儘管停火，霍爾木茲海峽的航運量仍低於正常水準的10%。

CoreWeave與Meta Platforms達成210億美元人工智慧基礎設施擴建協議

最新消息：分析師對停火消息持謹慎態度，並對霍爾木茲海峽正常化表示懷疑

週四交易中，美國存託憑證大幅下跌，亞洲股票在美國交易。

美國石油市場動態：停火協議未能解除霍爾木茲海峽油氣供應緊張，原油價格反彈

荷蘭銀行指出，受中東戰爭影響，3月全球製造業採購經理人指數（PMI）下降。

歐洲、中東和非洲天然氣市場最新動態：脆弱的美伊停火協議導致風險溢價居高不下，期貨價格上漲

週四盤前交易中，交易所交易基金和股指期貨走低，脆弱的中東停火協議推高了油價。

中東停火協議疑似違反，霍爾木茲海峽航運中斷，令美國股指期貨盤前交易承壓。

Ares Management將以17億美元的價格收購Whitestone REIT，完成私有化交易

歐洲、中東和非洲地區石油市場最新動態：原油價格反彈逾3%，市場擔憂停火協議可能破裂。

沙烏地阿拉伯證券交易所（Tadawul）股票本週收盤走勢疲軟；沙烏地阿拉伯2月工業生產成長。

羅森伯格研究公司稱，阿爾伯塔省和魁北克省不太可能脫離加拿大，但可能會在今年秋季引發貨幣和債券市場的波動。

非洲進出口銀行支持丹格特集團擴建煉油廠，使其產能翻倍。