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瑞穗證券調高評級後，Shake Shack股價上漲

Shake Shack (SHAK) 股價週五上漲 1.2%，此前瑞穗證券將該股評級從“中性”上調至“跑贏大盤”，並將目標股價從每股 100 美元上調至 120 美元。 成交量超過 60.3 萬股，而日均成交量超過 140 萬股。Price: $98.66, Change: $+1.11, Percent Change: +1.14%

Super Micro Computer股價在推出Gold系列伺服器產品後上漲

超微電腦（SMCI）股價週五上漲8.8%，前一天，該公司發布了針對人工智慧、儲存和邊緣運算工作負載的黃金系列企業伺服器套件。 根據一份聲明，這項全新的預配置產品包含超過25種伺服器系統，並可在三個工作天內從公司倉庫出貨。 該公司表示，與客製化產品相比，預先配置有助於降低成本並縮短交貨時間。Price: $25.29, Change: $+2.07, Percent Change: +8.89%

最新消息：由於美伊停火協議脆弱不堪，WTI原油價格收低。

由於以色列繼續襲擊黎巴嫩，霍爾木茲海峽仍然關閉，人們對伊朗和美國之間的停火協議前景感到擔憂，西德克薩斯中質原油（WTI）週五收盤走低。 5月交割的WTI原油期貨價格下跌1.30美元，收在每桶96.57美元；6月交屋的布蘭特原油期貨價格下跌0.60美元，收在每桶95.32美元。 本週達成的為期兩週的脆弱的伊朗停火協議週五變得更加不確定，據稱，只要以色列繼續襲擊黎巴嫩，伊朗就拒絕參加原定於本週末在巴基斯坦舉行的和平談判。週四的報導稱，以色列總理計劃與黎巴嫩展開對話，但以色列對黎巴嫩真主黨武裝分子的襲擊仍在繼續。 「西方媒體報道稱，伊朗代表團已抵達黎巴嫩，但一些伊朗媒體對此說法提出異議，並繼續表示會談的前提是與黎巴嫩停火，以色列/真主黨仍在黎巴嫩境內進行空襲，」都鐸、皮克林、霍爾特公司分析師馬特·波蒂略寫道。 伊朗繼續阻止滯留在波斯灣的油輪通過霍爾木茲海峽。霍爾木茲海峽是該地區石油出口的咽喉要道，該地區供應全球20%的石油日需求。自衝突爆發以來，海峽關閉已推動原油期貨價格上漲41%，但現貨價格漲幅更大，本週創下歷史新高，買家紛紛尋求供應。 「由於交易員不願在短期內大幅調整價差，現貨市場依然保持相對支撐，儘管石油市場對霍爾木茲海峽的過境前景充滿猜測，但他們大多採取『實物出價』的心態。儘管布倫特原油現貨價格從週二創下的144.42美元/桶的歷史新高回落（4月8日評估價為124.68美元/桶），中東現貨價差也有所縮小，但由於大西洋盆地原油的即期供應仍然有限，其價格依然堅挺。 」加拿大皇家銀行資本市場大宗商品策略師克里斯多福·盧尼寫道。

研究快報：CFRA將英特爾評等從「持有」上調至「買進」；CPU市場復甦，代工前景改善

獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師總結如下：我們將英特爾(INTC)的12個月目標價從50美元上調至75美元，基於我們2028年每股盈餘(EPS)預期值（2.64美元）的約28倍本益比，高於同業和歷史平均本益比。儘管英特爾的估值超出了我們的預期範圍，但我們認為其營收和利潤率預期仍有相當大的提升空間（到2027/2028年，毛利率預計將超過50%，而華爾街的預期為40%左右），因為近幾個月來CPU市場供應趨緊。我們認為，向人工智慧推理/人工智慧代理的轉型為CPU創造了新的成長機會，儘管英特爾上個季度在執行方面遇到了一些問題，但我們預計其下半年和2027年的業績將有所改善。近幾個月來，CPU的交付週期大幅延長，這也導致了價格上漲，我們預計這將最終推動毛利率的健康成長。此外，我們預計英特爾將在下半年獲得更多代工訂單，因為該公司在尖端節點上的內部產品取得了成功，這將成為額外的催化劑，並預示著該公司長期前景良好。

——5月WTI原油期貨合約收盤下跌1.30美元；結算價為每桶96.57美元

美國油價最新消息：伊朗與美國會談前原油價格維持穩定

週五午盤交易中，原油期貨價格變動不大，市場關注週六在伊斯蘭堡舉行的美伊會談。這次會談將決定脆弱的停火協議的走向，因為霍爾木茲海峽的交通仍然受到限制。 近月西德州中質原油期貨下跌0.35%，至每桶98.25美元；布蘭特原油期貨上漲0.55%，至每桶96.44美元。 週六上午，美伊代表團將開始首輪面對面談判。 美國總統川普在Truth Social網站上發文稱，伊朗人活著的唯一原因“就是為了談判”，並指出德黑蘭唯一掌握的籌碼是封鎖海峽，以此製造短期壓力。 川普在社交媒體上發文表示：“伊朗人似乎沒有意識到，除了利用國際水道對世界進行短期勒索之外，他們沒有任何其他籌碼。” 據報道，川普表示，如果與伊朗的和平談判失敗，美國正在為其軍艦裝載「最好的武器」。 然而，伊朗方面表示，在和平談判開始前，必須先釋放被凍結的伊朗資產，並在黎巴嫩實現停火。距離談判預定開始時間僅剩幾個小時，此番表態無疑地為談判蒙上了一層陰影。 伊朗議會議長穆罕默德·巴格爾·加利巴夫週五表示，在談判開始前，必須落實兩項已達成的行動：黎巴嫩停火和釋放伊朗被凍結的資產。 伊朗外交部長賽義德·阿巴斯·阿拉格奇也重申，黎巴嫩應納入伊朗與美國為期兩週的停火協議範圍，並強調華盛頓必須遵守其「承諾」。 同時，荷蘭國際集團（ING）分析師表示，儘管川普對解決這場持續六週的衝突持樂觀態度，但他威脅德黑蘭，要求在霍爾木茲海峽收取費用。 最新航運數據顯示，自4月8日停火生效以來，霍爾木茲海峽的船舶活動略有增加，但流量仍遠低於正常水準。 MarineTraffic表示，4月8日至9日共有14艘船舶通過該海峽，其中4月9日當天就有9艘船舶通過。 Kpler策略師在周五的一份報告中指出：“超過1.3億桶原油和凝析油滯留在約80艘滿載原油的油輪上，其中大部分是超大型油輪（VLCC），包括沙特阿拉伯、伊拉克和阿聯酋在內的主要出口國無法運輸貨物。” 在供應方面，沙烏地阿拉伯週四表示，伊朗對其能源基礎設施的襲擊導致該國石油產能和東西輸油管的輸送能力分別減少了約60萬桶/日和70萬桶/日。

最新消息：市場傳聞：Commvault在收到收購意願後正考慮出售

（第四段更新了最新的股價走勢。） 根據路透社週五援引四位知情人士的消息報道，Commvault Systems (CVLT) 在收到多家私募股權公司和策略買家的收購意向後，正在考慮出售事宜。 報道引述消息人士的話稱，這家資料保護軟體供應商正與高盛 (GS) 合作，權衡各種方案。 Commvault 尚未回覆的置評請求。 該公司股價週五上漲 8.3%。 （市場動態新聞來自與全球市場專業人士的對話。這些資訊據信來自可靠來源，但可能包含傳聞和猜測。準確性無法保證。）Price: $87.26, Change: $+6.65, Percent Change: +8.25%

市場熱議：Meta 或將面臨馬薩諸塞州提起的 Instagram 青少年成癮訴訟

根據路透社週五報道，根據一份法院裁決，Meta Platforms (META) 可能面臨馬薩諸塞州總檢察長提起的訴訟，該訴訟指控 Instagram 的設計旨在使年輕用戶沉迷於該社交媒體平台。 報道稱，法官達莉拉·阿爾加埃茲·溫德蘭特 (Dalila Argaez Wendlandt) 在裁決書中寫道，總檢察長的訴訟並非旨在追究該公司對其用戶創建的內容的責任，而是針對該公司的行為。 Meta 尚未回覆的置評請求。 （市場閒談新聞來自與全球市場專業人士的對話。這些資訊據信來自可靠來源，但可能包含傳聞和推測。準確性無法保證。）Price: $625.33, Change: $-3.06, Percent Change: -0.49%

加拿大帝國商業銀行維持對ATCO的「跑贏大盤」評級和72加幣的目標價。

週四，加拿大帝國商業銀行資本市場(CIBC Capital Markets)維持對ATCO (ACO-X.TO)股票的「跑贏大盤」評級和72加元的目標價。此前，該行與ATCO結構業務總裁Adam Beattie以及ATCO有限公司首席財務官兼首席投資官Katie Patrick舉行了爐邊談話，討論了ATCO的結構與物流(S&L)業務。該行表示，他們還對S&L業務進行了“更深入的研究”，ATCO仍然是“首選股”。 CIBC表示，總體而言，鑑於多項政策和行業利好因素將有助於推動可持續且更加多元化的成長，此次公司更新強化了其對S&L業務的「建設性觀點」。 CIBC補充說：“儘管如此，ACO.X的評論本身可能不足以說服該股的邊際買家——儘管需求前景良好且迄今為止業績穩健，但信息披露的限制可能會抑制其近期的重新估值潛力。” 加拿大帝國商業銀行（CIBC）表示，多重利好因素支撐著“積極的前景”，並指出儲蓄貸款行業受益於多項需求驅動因素，包括加拿大對大型基礎設施項目（能源出口建設）的支持、不斷增長的國防開支、礦產開採活動以及日益增長的商業和住宅住房需求。該銀行補充說：“模組化住房可能變得更有意義——我們相信，ACO.X（ACO.X）明年在加拿大軍方住房招標中應具有競爭力（該公司在服務國防部門方面有著悠久的歷史）。” CIBC也指出，在美國，隨著製造業回流和資料中心建設推動需求成長，該產業「有充足的空間擴大規模並拓展」至新的地區/市場。該銀行也指出，澳洲的資料中心也擁有強勁的成長動能。 CIBC表示：「鑑於經濟效益的改善和更長的租賃期限（通常為36-48個月以上，而傳統租賃期限為6-36個月），資料中心的吸引力日益增強。」該銀行補充道，ATCO目前僅占美國市場份額的約2%（佔儲蓄擴張貸款業務收入的15%），但其在該終端市場擁有良好的前景。 加拿大帝國商業銀行（CIBC）指出，ATCO強調工業領域（基礎設施、建築、資源）將繼續提供“穩健且高利潤的盈利基礎”，而商業和住宅模組化業務的增長“應該會加速（儘管基數較小）”。 CIBC表示，雖然後者的利潤率短期內會較低，但預計儲蓄貸款業務的EBITDA利潤率不會大幅下降，營收成長將支撐獲利成長。 CIBC補充道：“此外，我們預計資本支出不會大幅增加以支持這一增長（應與近期水平保持一致），而且強勁的增長很大程度上可以利用現有的生產能力。”“2022年至2025年，營收/EBITDA的三年複合年增長率分別為11%/26%。” 加拿大帝國商業銀行 (CIBC) 預測，2025-2028 年的三年複合年增長率 (CAGR) 分別為 8% 和 9%，並補充說，其營收預測可能較為保守。 CIBC 指出，ATCO 重申了其關於儲蓄貸款業務 (S&L) 當前價格被低估的觀點，該行也認同這一觀點。 CIBC 認為，“加強資訊揭露（例如，積壓訂單或明確的營收/利潤率目標）可能會有所幫助”，但指出 ACTO 似乎不願提供此類資訊。 （報告北美、亞洲和歐洲主要銀行及研究機構的股票、商品和經濟研究。研究機構可透過以下連結聯絡我們：https://www..com/contact-us）Price: $72.28, Change: $+2.18, Percent Change: +3.11%

美伊會談前夕，股市盤中漲跌互現

美國基準股指盤中漲跌互現，交易員們正等待華盛頓和伊朗即將舉行的會談，並分析最新的通膨數據。 週五午盤過後，道瓊工業指數下跌0.6%，至47,922.5點；標普500指數下跌0.1%，至6,815.3點；那斯達克指數上漲0.2%，至22,870.8點。各板塊中，必需消費品板塊跌幅最大，而科技板塊領漲。 西德州中質原油盤上漲0.5%，至每桶98.32美元。 預計美國和伊朗官員將於週六在巴基斯坦會面。巴基斯坦曾斡旋促成兩國近期為期兩週的停火。 根據美國有線電視新聞網（CNN）週五報道，美國總統唐納德·川普表示，如果雙方在即將舉行的會談中未能達成和平協議，美國準備恢復並加大對伊朗的打擊力度。根據新聞媒體引述伊朗議會議長的話報道，談判只有在美國同意黎巴嫩停火並釋放被凍結的伊朗資產後才能開始。 美國公債殖利率盤中走高，10年期公債殖利率上漲4個基點至4.32%，2年期公債殖利率上漲3.9個基點至3.81%。 經濟新聞方面，官方數據顯示，受中東衝突導致能源價格大幅上漲的影響，美國3月消費者通膨率飆升至近四年來的最高月度水準。 牛津經濟研究院在一份報告中指出：“美以伊戰爭的後果在3月份的消費者物價指數中顯而易見。” 密西根大學的一項調查顯示，本月美國消費者信心跌至歷史最低點，反映出消費者對物價上漲以及中東衝突帶來的整體經濟影響的擔憂加劇。 「無論年齡、收入或政黨，所有人口群體的情緒均出現下滑，指數的每個組成部分也同樣如此，這反映出本月下跌的普遍性，」消費者調查主管許嘉欣表示。 “在消費者確信伊朗衝突造成的供應中斷已經結束且汽油價格有所回落後，經濟預期可能會有所改善。” 公司方面，ServiceNow (NOW) 股價盤中下跌 8.6%，成為標普 500 指數中表現最差的股票之一。 瑞銀證券在一份報告中指出，隨著越來越多的證據表明，利用人工智慧模型可以實現工作流程自動化任務的自動化，這家企業軟體公司的競爭優勢可能已經削弱。該券商將該股評級從“買入”下調至“中性”，並將目標價從 170 美元下調至 100 美元。 人工智慧雲端運算公司CoreWeave (CRWV)股價飆升11%，此前該公司達成協議，將支援Anthropic公司Claude人工智慧模式的開發與部署。 其他主要科技股盤中也紛紛上漲，其中英偉達(NVDA)上漲2.4%，成為道瓊指數中漲幅最大的股票；超微電腦(SMCI)上漲9.2%，成為標普500指數中表現最佳的股票。博通(AVGO)、AMD和亞馬遜(AMZN)的股價也都大幅上漲。 黃金價格下跌0.6%，至每盎司4,790美元；白銀價格上漲0.1%，至每盎司76.48美元。

預計截至4月25日當週，洛杉磯港的貨物吞吐量將會上升。

根據船舶追蹤系統Port Optimizer的數據，預計截至4月25日當週，洛杉磯港的貨物吞吐量將會成長。 數據顯示，預計本週將有116,926個20英尺標準箱（TEU，一種衡量貨物吞吐能力的標準化計量單位）抵達該港口。這一吞吐量較前一周增長20%，較去年同期下降2.4%。 數據顯示，截至4月25日當週，預計將有20艘貨輪抵達該港口。這一數字低於本週的21艘，但高於截至4月18日當週的18艘。

4月10日美國主要經濟數據每日彙總

3月消費者物價指數上漲0.9%，其中能源價格上漲10.9%，汽油價格更是創下21.2%的歷史新高，佔整體價格上漲的近75%。 剔除食品和能源價格後，消費者物價上漲0.2%，低於預期，食品價格持平。 年漲幅從2月的2.4%大幅加速至3.3%，創近兩年來最高；核心消費者物價指數較去年同期上漲2.6%，高於上月的2.5%。 業主等價租金上漲0.3%，普通租金上漲0.2%，均高於上月漲幅。 此外，新車價格在上月持平後上漲0.1%，二手車價格連續第二個月下跌0.4%，但機票價格上漲2.7%。 密西根大學4月消費者信心指數初值從3月的53.3降至47.6，反映出一年期通膨預期大幅上升，拉低了消費者對當前經濟狀況和近期前景的評估。 密西根州表示，所有收入和年齡層的消費者信心都有所下降，受訪者將伊朗衝突列為主要原因。 2月工廠新訂單持平，其中運輸訂單下降5.3%，其餘類別合計成長1.2%。 耐久財訂單降幅從初值1.4%上調至1.3%，而非耐久財新訂單成長1.5%。 工廠出貨量成長1.4%，工廠庫存成長0.1%。結合已公佈的零售和批發銷售初值，預計當月企業銷售額將成長1.7%。 美國財政部報告稱，3月預算缺口為1,641億美元，高於2025年3月報告的1,605.3億美元赤字，但本財年迄今的預算缺口小於去年同期。 聖路易斯聯邦儲備銀行對第一季GDP的預估為成長1.992%，高於前一周的1.703%。

更新：Seaport將Madison Square Garden Sports的收購目標從Neutral提升至430美元，目標價位為430美元。

（已更新，包含Seaport的評論） Seaport將麥迪遜廣場花園體育公司（MSGS）的評級從“中性”上調至“買入”，以應對今年夏季晚些時候尼克斯隊和遊騎兵隊可能進行的分拆。 Seaport指出，一項將於2027年開始實施的特殊且懲罰性的稅法可能會增加兩家公司合併後的稅負。但同時，該券商也提到，分拆可能會促成少數股東投資，有助於抵銷未來多年的額外稅負，並提供一個清晰的估值基準，成為推動股價上漲的重要催化劑。 根據FactSet調查的分析師數據，麥迪遜廣場花園體育公司的平均評級為“增持”，平均目標價為367.50美元。 （報道北美、亞洲和歐洲主要銀行及研究機構的股票、商品和經濟研究。研究機構可透過以下連結聯絡我們：https://www..com/contact-us）Price: $329.70, Change: $+7.50, Percent Change: +2.33%

美國成屋銷售速度預計3月將略為放緩

根據彭博社彙整的一項調查，美國全國房地產經紀人協會（NAR）發布的美國成屋銷售量指標預計在3月份將放緩至年化408萬套，此前2月份該指標增長1.7%至409萬套。 2025年3月的成屋銷售量為402萬套，因此同比變化將為正值。 該數據將於美國東部時間週一上午10:00發布。 NAR發布的待售房屋指數在2月上漲了1.8%，但比去年同期下降了0.8%。該指標在房屋合約簽署時進行測量，旨在預測未來一兩個月成屋成交量的走勢。 抵押貸款銀行家協會（MBA）近期發布的抵押貸款申請數據顯示，抵押貸款利率在2月下跌後，於3月出現反彈。

美伊談判成為焦點，油價穩定在100美元以下。

週五，在美伊會談於巴基斯坦舉行前，油價穩定在每桶100美元以下，市場正尋求明確週末在伊斯蘭堡舉行的會談能否達成長期和平協議。 週五，西德州中質原油上漲0.5%，至每桶98.25美元；布蘭特原油上漲0.9%，至每桶96.88美元。 本週早些時候，美國和伊朗同意停火兩週，暫停了這場蔓延至中東並切斷了關鍵的霍爾木茲海峽海上運輸的戰爭。停火協議宣布後，油價週三出現2020年以來最大單日跌幅。 現在，市場焦點轉向伊斯蘭堡，預計華盛頓和德黑蘭的官員將於週六在那裡舉行會晤。巴基斯坦斡旋達成的停火協議目前看來仍在維持，但此次會談的結果仍有不確定性。 根據美國有線電視新聞網（CNN）週五報道，以色列與伊朗支持的真主黨在黎巴嫩的衝突仍在繼續。伊朗議會議長穆罕默德·巴格爾·加利巴夫表示，只有在黎巴嫩實現停火併釋放被凍結的伊朗資產後，談判才會開始。 加拿大皇家銀行資本市場指出，鈾濃縮和解除對伊朗的製裁是談判的關鍵癥結所在。 加拿大皇家銀行全球大宗商品策略主管赫利瑪·克羅夫特在周五發送的一份電子郵件中寫道：“在周末即將舉行的伊斯蘭堡停火談判之前，我們重點強調鈾濃縮和解除制裁這兩個癥結所在，它們將是談判的關鍵爭議點。” 克羅夫特表示，華盛頓堅持的零濃縮要求導致先前幾輪談判破裂，而國會很可能會反對任何解除對伊朗制裁的舉措。 作為停火協議的一部分，華盛頓要求立即開放霍爾木茲海峽，而德黑蘭則表示，在與伊朗當局協調的前提下，將允許「安全通行」該水道。 克羅夫特表示：“無論談判結果如何，霍爾木茲海峽的開放都將是一個漫長的過程，因為許多國家和公司會抵制與伊朗協調通行和付款事宜。”

國家銀行下週將關注哪些方面

加拿大國家銀行指出，下週五將公佈3月新屋開工數據，屆時我們將了解住宅市場的最新狀況。該行表示，根據建築許可資料判斷，建築許可年化開工量可能增加至26萬套，主要受多單元住宅市場成長的帶動。 加拿大國家銀行指出，週四也將公佈成屋銷售數據。該行表示，受多倫多和溫哥華銷售強勁的推動，今年第三個月的成屋銷售量可能較上季成長0.7%。 另據報道，加拿大國家銀行表示，週三公佈的2月份製造業銷售數據較上季可能成長3.8%，主要得益於食品運輸設備次產業的成長。 該行指出，其他2月的數據也將陸續公佈，包括週三公佈的批發貿易銷售數據和週一公佈的建築許可數據。加拿大國家銀行也將密切關注加拿大獨立企業聯合會（CFIB）4月商業晴雨表的發布。Price: $195.34, Change: $+1.83, Percent Change: +0.95%