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研究快訊：West Pharmaceuticals：第一季業績遠超預期，業績指引上調
獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師總結如下：West公司第一季每股收益為2.13美元（年成長46.9%），高於市場普遍預期的1.68美元；淨銷售額為8.449億美元（年成長21.0%），高於市場普遍預期的7.794億美元，均顯著超出預期。 HVP組件營收達4.093億美元（年增29.6%），佔總銷售額的48%；GLP-1業務佔淨銷售額的比例也提升至18%。毛利率提升190個基點至35.1%，調整後營業利益率提升350個基點至21.4%，主要得益於HVP組件產品組合的最佳化。我們認為，Westar 和 NovaPure 產品的強勁表現，加上兩位數的非 GLP-1 類藥物有機成長，顯示糖尿病/肥胖症治療以外的廣泛需求正在復蘇。鑑於第一季強勁的業績，WST 大幅上調了 2026 年的業績預期，預計淨銷售額為 32.95 億美元至 33.5 億美元，調整後每股收益為 8.40 美元至 8.75 美元，同比增長 15.2% 至 20.0%。
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