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市場傳聞：歐洲和海灣官員稱，美伊協議將耗時6個月。

根據彭博社週四引述熟悉此事的阿拉伯海灣國家和歐洲官員的話報道，美國和伊朗達成和平協議大約需要六個月時間，雙方應將停火期限延長至該時期結束。 （市場動態新聞來自與全球市場專業人士的對話。這些資訊據信來自可靠來源，但可能包含傳聞和猜測。準確性無法保證。）

川普稱以色列和黎巴嫩同意停火10天

美國總統川普週四表示，在與以色列和黎巴嫩兩國領導人會談後，雙方同意從美國東部時間下午5點開始實施為期10天的停火。 川普在Truth Social網站上發文稱，他與黎巴嫩總統約瑟夫·奧恩和以色列總理本雅明·內塔尼亞胡進行了“非常好的對話”，並補充說雙方都同意停火。 川普說：“這兩位領導人一致認為，為了實現兩國之間的和平，他們將正式開始為期10天的停火。” 他還補充說，這是兩國34年來首次會晤，會談在華盛頓舉行。 川普表示，他已指示副總統J·D·萬斯、國務卿馬可·盧比奧以及參謀長聯席會議主席丹·凱恩「與以色列和黎巴嫩合作，以實現持久和平」。 在隨後的推文中，川普表示：“我將邀請以色列總理內塔尼亞胡和黎巴嫩總統奧恩前往白宮，舉行自1983年以來以色列和黎巴嫩之間的首次實質性會談。” 川普補充說：“雙方都希望實現和平，我相信和平很快就會到來！” 另根據伊朗半官方的塔斯尼姆通訊社報道，伊朗議會議長穆罕默德·巴格爾·加利巴夫表示，黎巴嫩停火與伊朗停火同等重要，並強調德黑蘭將繼續推動更廣泛的地區停火。 塔斯尼姆通訊社引述黎巴嫩議會議長的話報道稱，以色列的襲擊已導致超過120萬人流離失所，而伊朗則重申了對黎巴嫩及其抵抗組織的支持，雙方的敵對行動仍在繼續。 同時，據報道，伊朗對重啟美伊談判表示懷疑，質疑華盛頓的承諾，並指責巴基斯坦斡旋的近期談判因雙方互不信任而未能取得成果。 塔斯尼姆通訊社補充道，4月8日，在巴基斯坦的斡旋下，雙方達成了為期兩週的停火協議，這使得在伊斯蘭堡舉行的會談得以進行。伊朗在會上提出了一項十點計劃，但經過21小時的談判，雙方未能達成任何協議。

以色列和黎巴嫩達成停火協議後，美國股市指數上漲。

週四午盤交易中，美國股市指數上漲，此前以色列和黎巴嫩同意停火10天，掃清了延長伊朗停火協議外交談判的障礙。 那斯達克指數上漲0.6%，至24,148.1點；標準普爾500指數上漲0.4%，至7,049.2點；道瓊工業指數上漲0.2%，至48,566.5點。 美國總統川普週四在Truth Social網站上表示，黎巴嫩和以色列已同意從美國東部時間下午5點開始實施為期10天的停火。 根據美國有線電視新聞網（CNN）報道，伊朗官員和巴基斯坦陸軍參謀長阿西姆·穆尼爾週四在德黑蘭會晤，討論德黑蘭和華盛頓之間的信息傳遞。根據CNN報道，白宮對達成協議表示樂觀，並指出可能的第二輪會談很可能在巴基斯坦舉行。 根據路透社報道，美國國防部長皮特·赫格塞斯週四表示，對伊朗的海上封鎖是目前停火期間「禮貌」行為的體現，如果接到命令，美軍已準備好打擊該國的發電廠和能源工業。

據彭博社報道，海灣和歐洲官員稱，美伊協議的達成將需要6個月。

Truist表示，戰爭餘波和春季銷售淡季或將拖累房屋建築商的盈利。

Truist Securities週四表示，受中東衝突帶來的經濟影響，幾家美國主要房屋建築商今年的盈利可能受到衝擊，本已疲軟的春季銷售季更是雪上加霜。 這家券商下調了六家房屋建築商下一季和全年的獲利預期。這六家公司分別是D.R. Horton (DHI)、Meritage Homes (MTH)、NVR (NVR)、PulteGroup (PHM)、Taylor Morrison Homes (TMHC)和Toll Brothers (TOL)。 Truist也下調了這六家公司的目標股價，因為通膨以及受2月底爆發的美以戰爭影響，油價上漲導致消費者信心下降。 Truist分析師Jonathan Bettenhausen在給客戶的報告中表示：“這場戰爭的時機非常不巧。” “儘管我們認為業內對今年春季銷售季的預期已經表明，銷售額將比去年同期下降個位數百分比左右，但我們認為地緣政治環境的顯著惡化不太可能被納入這些預期之中。” 該券商表示，雖然他們預計其覆蓋的股票中“不會有很多股票業績超出預期”，但他們最看好的是泰勒·莫里森（Taylor Morrison），該股在最新季度財報發布前的表現尤為突出。貝滕豪森寫道，這隻股票可能「已經消化了最多的壞消息」。 這位分析師表示：“我們認為，人們對春季銷售季的樂觀情緒已經基本消散，因此我們相應地下調了（上半年）以及下半年的需求預期，因為春季（按訂單生產）新訂單需求預計會下降。” 由於3月份的新房銷售和新住宅建設數據尚未公佈，抵押貸款報告和谷歌趨勢等其他市場指標“並未顯示出令人鼓舞的需求趨勢，我們認為，這證實了當前市場對需求的普遍看法。” 週三，全美住宅建築商協會和富國銀行表示，受經濟不確定性、建材成本上漲和利率上升的影響，美國住宅建築商信心指數本月跌至9月以來的最低點。 白宮對與伊朗達成協議持樂觀態度，並指出第二輪談判可能在巴基斯坦舉行。上週末，美伊和平談判在伊斯蘭堡結束，但未達成協議。同時，華盛頓和德黑蘭之間為期兩週的停火協議仍然有效。Price: $144.72, Change: $+0.52, Percent Change: +0.36%

研究快訊：CFRA維持對嘉信理財公司股票的強力買進評級

獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點摘要如下：我們維持目標價125美元不變，相當於2027年每股盈餘預期值的18.2倍，鑑於SCHW強勁的獲利能力，該目標價高於同業平均（16.6倍）。我們將2026年每股收益預期上調0.08美元至5.81美元，並將2027年每股收益預期上調0.27美元至6.85美元。我們認為，在第一季財報發布後，投資人對營收未達預期感到失望。然而，我們仍然看好SCHW的策略架構及其創造長期價值的能力。管理層在電話會議上的關鍵訊息強化了我們的觀點，強調其「以客戶視角」的策略正在帶來創紀錄的客戶成長，其平台在動蕩的市場中展現出獨特的優勢，並且其創新步伐正在加快。 這種快速創新，尤其是在數位資產、人工智慧工具和全新嘉信理財青少年投資者帳戶領域的創新，印證了我們長期以來的觀點，即嘉信理財正在年輕一代中建立競爭優勢。透過運用相關技術和以使命為導向的方式儘早吸引這些客戶，嘉信理財正將自身定位為首選的金融合作夥伴。

奧本海默公司稱，IBM第一季業績有望超出預期

奧本海默週四在一份報告中指出，受軟體業務強勁成長以及提前完成對Confluent的收購的提振，IBM（IBM）第一季度業績可能超出華爾街預期，並上調營收預期。 該券商將IBM第一季營收預期從156億美元上調至157億美元，並將每股盈餘預期從1.77美元下調至1.70美元。 報告稱，IBM軟體業務在企業授權協議續約時價格上漲。開放式混合雲端技術公司Red Hat的合約價值在續約時上漲了10%至15%。 包括Param Singh在內的奧本海默分析師預計，IBM將全年營收預期上調一個百分點，以固定匯率計算成長超過6%，這得益於提前完成對Confluent的收購。 IBM於今年3月完成了對資料流平台Confluent的收購。 IBM執行長辛格表示，受工程授權協議（ELA）價格上漲和合約規模擴大的推動，IBM的軟體產品組合（不包括Confluent、HashiCorp和Red Hat）預計2026年成長7%。 報告指出，IBM的顧問業務預計在2026年成長2.1%（不計匯率波動），而其諮詢競爭對手埃森哲（ACN）近期給出的全年營收成長預期為3%至5%。 IBM可能面臨美國國土安全部自2月14日起停擺帶來的壓力。 此次停擺是由於國會與唐納德·特朗普總統在移民和海關改革問題上陷入僵局所致。 奧本海默將IBM股票的目標價從380美元下調至320美元，理由是「近期市場估值倍數有所下降」。該券商維持了對IBM的「跑贏大盤」評級。Price: $248.40, Change: $+3.60, Percent Change: +1.47%

研究快訊：CFRA維持對雅培公司股票的買入評級

獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點摘要如下：我們維持目標價125美元，相當於2027年每股盈餘預期值的20倍。我們認為，儘管ABT透過收購Exact Sciences (EXAS)增強了策略性產品組合，且擁有強勁的創新研發管線，但這一目標價仍低於ABT的歷史平均水準。我們將2026年每股盈餘預期從5.76美元調整至5.56美元，以計入EXAS收購帶來的稀釋效應，維持2027年每股盈餘預期為6.26美元。 ABT在第一季實現了多項重要的研發管線里程碑，包括提前核准並推出兩款PFA導管（Volt在美國上市，Duo在歐洲上市）、完成Catalyst左心耳封堵器試驗的患者招募，以及利寶利伐沙班（Libre）對接受基礎胰島素治療的2型糖尿病患者俱有積極療效的試驗結果。 我們對EXAS的整合仍持樂觀態度，整合已於3月下旬完成，比預期略早。這項交易使ABT成為美國價值約600億美元的癌症篩檢和精準腫瘤診斷市場的領導者，該市場是醫療保健領域成長最快的細分市場之一。

加拿大豐業銀行就加幣和石油脫鉤發表評論

加拿大豐業銀行表示，過去十年間，加幣（CAD）與油價之間的關係已「顯著」減弱，當前情勢也不例外。 該銀行指出，儘管伊朗戰爭期間油價大幅上漲，但加幣的反應卻相對平淡。 豐業銀行表示，表面上的脫鉤並不代表二者關係已經消失。石油與加元之間仍然存在著重要的潛在聯繫，但並非所有石油衝擊的影響都相同。 該銀行的分析顯示，加幣對需求驅動的油價上漲的反應遠大於對供給驅動的油價上漲的反應。 豐業銀行認為，一旦考慮了油價波動的根源，這種脫鉤現象就能得到很大程度的解釋。控製石油供需衝擊、利率差異以及美元整體走勢等因素，就能完全解釋石油與加幣相關性的下降，而無需引入時變彈性或結構性斷裂。 該行補充道，在供應驅動的油價上漲行情中，加幣的上漲空間依然有限。整體而言，供應驅動的油價上漲、全球需求疲軟以及美元避險資金流入等因素，都預示著當前環境下加幣的反應將較為溫和。

多倫多證券交易所午盤下跌20點，多數股上漲

多倫多證券交易所午盤下跌20點，多數股上漲。 電信和資訊科技板塊表現最佳，分別上漲1.5%和1.3%。 在加拿大，市場的焦點是3月的二手房銷售數據。 TD Economics在加拿大3月份二手房銷售數據表現疲軟（此前已連續四個月下滑）後表示：“顯然，市場在諸多不利因素的影響下仍在苦苦掙扎，這些因素包括就業市場疲軟、經濟不確定性、人口增長放緩以及住房負擔能力緊張。” TD補充道：“鑑於這些挑戰，2026年加拿大房地產市場預計將繼續保持溫和態勢。供需失衡將持續對卑詩省和安大略省的房價構成下行壓力。其他地區的房價增長應該會更加強勁，但隨著時間的推移，增速可能會放緩。” 當月新掛牌房源數量也持平。由於新增房源和銷售量都幾乎沒有變化，3月的銷售與新增房源比率維持在47.8%。道明銀行表示：“這遠低於長期平均水平，預示著未來房價將溫和增長。” 3月平均房價也維持平穩，而作為更「同類比較」指標的MLS房價指數較上季下降0.4%，較去年同期下降4.7%。獨立屋價格較上月下降0.3%，公寓價格較上季下降0.9%。 加拿大房地產協會（CREA）週四下調了今年的房屋銷售增長預期，原因是今年經濟開局“疲軟”，且加拿大央行今年晚些時候加息以抑製油價飆升導致的通脹的可能性增加。 CREA表示，預計2026年將售出約474,972套住宅，比2025年增加1%。這低於加拿大房地產協會（CREA）1月發布的5.1%的增幅預測。預計今年全國平均房價將年上漲1.5%，達到688,955美元，低於CREA 1月預測的2.8%的成長。 CREA也預測，到2027年，全國房屋銷售量將進一步成長2.1%，達到485,071套。如果提高利率無需抑制通膨，這項預測可能會上調至50萬套以上。 在公司新聞方面，First Capital REIT (FCR-UN.TO) 將被Choice Properties REIT (CHP-UN.TO) 和 KingSett 以現金加單位的方式收購，交易價值94億美元。 George Weston (WN.TO) 也參與了這項交易。

星集團將季度股利從每單位0.1850美元提高至0.1975美元，將於5月6日支付給4月27日登記在冊的股東。

星集團將季度股利從每單位0.1850美元提高至0.1975美元，將於5月6日支付給4月27日登記在冊的股東。

加拿大帝國商業銀行確認對 Allied Properties REIT 的「中性」評級，並將目標價上調至 11 美元。

加拿大帝國商業銀行資本市場（CIBC Capital Markets）維持對Allied Properties房地產投資信託基金（AP-UN.TO）旗下單位的「中性」評級，並將目標價從10.50加幣上調至11.00加幣。 該銀行表示，該公司旗下單位近幾週的表現「顯著優於」市場。其11.00加幣的目標價是基於2027年FFO/u（營運資金）估值的10.6倍，這意味著較其修訂後的淨資產值估值溢價1%。 分析師Tal Woolley表示：「我們認為管理層和董事會的變動已經開始改變AP的租賃策略，我們預計這將有助於其實現三年展望。我們認為，由於一些可能的投機因素，這些單位目前仍能維持運營，但我們預計運營復甦將是一個多年過程，這與AP在第四季度業績公佈和5.6億美元股權發行後所闡述的預期。 加拿大帝國商業銀行 (CIBC) 認為，市場「要麼預期基本面會更快好轉，要麼可能存在一些投機因素」。 伍利補充說：「鑑於2025年第三季財報（銷量先飆升後下跌17%）的經驗，我們建議投資者謹慎對待AP的股票，因為我們預計其營運業績要到2026年底才會出現明顯好轉。這與AP的三年展望一致。AP：財務復甦需要時間。」 該銀行也指出，在管理階層通函中，董事會大幅下調了高階主管激勵薪酬。該銀行還認為，重組後的高階主管團隊將憑藉更靈活的租賃策略取得「更大成功」。 （報告北美、亞洲和歐洲主要銀行及研究機構的股票、大宗商品和經濟研究。研究機構可透過以下連結與我們聯繫：https://www..com/contact-us）Price: $11.27, Change: $+0.59, Percent Change: +5.52%

CIBC發布Shopify第一季業績預覽；表示預計本季業績強勁，並展望2026年前景。

加拿大帝國商業銀行資本市場(CIBC Capital Markets)重申了對Shopify (SHOP.TO, SHOP)股票的「跑贏大盤」評級和185美元的目標價，並發布了該公司第一季度業績展望。 CIBC表示，Shopify將於5月5日公佈第一季業績，隨後召開電話會議。 CIBC預計，在支付業務、新增商家以及歐洲市場強勁成長的支撐下，SHOP將達到或超過市場預期第一季業績，並提供正面的第二季業績指引。 CIBC指出：“我們的替代數據強化了這一觀點，並表明第一季度的增長勢頭延續到了第二季度初：此外，我們追踪的商戶在4月份的網站流量同比增長加速至約25%（第一季度為20%，上一季度約為17%；數據截至4月11日）。” CIBC補充道，這支撐了GMV的成長，並使SHOP有望超越營收成長和自由現金流利潤率的預期。 「我們的展望是基於商家解決方案業務的快速成長（抵銷訂閱解決方案業務的放緩），這得益於CIBC針對Plus商戶的另類資料趨勢、歐洲、中東和非洲地區的強勁成長勢頭、企業和零售POS系統的普及以及人工智慧的集成，」CIBC補充道。 「主要抵銷因素包括產品組合帶來的毛利率壓力（支付業務）以及研發和行銷再投資帶來的營運支出增加；我們還假設第一季度稅率較高，並將在2026年晚些時候恢復正常。” CIBC指出，自2025年3月以來，SHOP的營收平均超出市場預期約3%，自由現金流平均超出市場預期約4%。 CIBC表示，關鍵風險仍然是能否實現10%左右的自由現金流利潤率預期，而FactSet目前的預測表明，該利潤率將低於2025年第一季的預期。 「我們的目標價為185美元，基於我們2027年銷售額預測的12倍，加上現金和其在Flexport的股權，」CIBC補充道。 “SHOP 的 X 法則（2 倍增長率 + 自由現金流利潤率）在 BVP 納斯達克新興雲指數的同類成分股中繼續名列前茅，從而支撐了其溢價倍數。”Price: $176.40, Change: $+1.21, Percent Change: +0.69%

SRx Health Solutions、EMJ Crypto Buy Compass Shares、增加對 Opendoor 的投資

SRx Health Solutions (SRXH) 和 EMJ Crypto Technologies 週四宣布，已在公開市場收購了 Compass (COMP) 的股份，並增持了 Opendoor Technologies (OPEN) 的投資。 SRx Health 在聲明中表示，已就其與 EMJ Crypto 的擬議合併向美國證券交易委員會提交了註冊聲明。

加拿大國家銀行稱，受諸多不利因素影響，加拿大房地產市場在3月陷入停滯

加拿大國家銀行表示，3月加拿大房屋銷售維持穩定，季減0.1%，先前已連續四個月下滑。 從區域層級來看，六個省份的房屋銷售季減：愛德華王子島省下降16.6%，新不倫瑞克省下降9.2%，阿爾伯塔省下降5.2%，新斯科細亞省下降3.5%，曼尼托巴省下降0.5%，不列顛哥倫比亞省下降0.4%。 相反，魁北克省的房屋銷售較上季成長0.4%，安大略省成長1.8%，薩斯喀徹溫省成長9.6%，紐芬蘭省成長10.0%。 該銀行指出，由於3月房屋銷售與上月持平，加拿大房地產市場的活躍度仍特別低迷，交易量比10年平均下降了17.3%。 加拿大國家銀行表示，人口下降、年初以來勞動市場表現疲軟、經濟不確定性、地緣政治不確定性等許多因素持續對房地產市場構成壓力。 該行指出，中東衝突甚至對加拿大房地產市場產生了溢出效應，由於市場預期通膨上升，債券殖利率也隨之走高，導致3月抵押貸款利率上漲。 展望未來，該行認為，如果圍繞美墨加協定（USMCA）續簽的貿易不確定性得到解決，今年稍後市場活動可能會有所回升。同時，春季旺季的交易量可能仍將保持低迷，因此加拿大國家銀行預測，2026年的交易量將比上年下降5%。

OIES稱，受供應衝擊，歐洲面臨供應趨緊，液化天然氣市場遭受重創

牛津能源研究所（OIES）策略師週三表示，受伊朗戰爭導致霍爾木茲海峽關閉的影響，2026年第一季全球液化天然氣（LNG）供應量下降約20%，引發歐洲和亞洲的價格衝擊。 OIES指出，這次中斷對亞洲的影響最為顯著，因為卡達和阿聯酋的大部分波斯灣出口都銷往亞洲，但歐洲也感受到了強烈的價格波動。 供應並未立即中斷，因為在海峽關閉前裝運的貨物在3月和4月初仍在陸續抵達，從而延緩了對進口商的全面衝擊。 OIES預計，4月供應緊張程度將進一步加劇，屆時來自波斯灣的新貨源短缺在全球市場將更加明顯。 OIES表示，這次中斷是由於歐盟宣布自2027年1月1日起禁止進口俄羅斯液化天然氣，並於2027年11月1日起禁止進口管道天然氣，這進一步收緊了人們對未來供應的預期。 即使北美地區增加產量，墨西哥灣天然氣供應的減少也會阻止市場出現供應過剩，使市場供應比預期更加緊張。 據歐洲能源資訊署（OIES）稱，儘管價格上漲，但歐洲的天然氣需求並未出現實質下降，並且由於短期靈活性有限（除部分商業用途外），預計到2026年仍將保持穩定。 OIES補充道，今年夏季電力行業天然氣消耗量的下降可能會緩解供應壓力，有助於歐洲獲得額外的60億立方米天然氣，以補充庫存，應對預計更加緊張的液化天然氣（LNG）市場。 OIES表示，即使供應中斷是短暫的，但價格衝擊和重新出現的供應擔憂預計將在中長期內提振人們對替代能源的興趣，包括低碳天然氣和電氣化，尤其是在歐洲。

沃爾瑪為GLP-1患者增加體重管理支援服務

沃爾瑪（WMT）週四宣布，已擴展其「優質關懷服務」平台，為正在接受或考慮接受GLP-1療法的顧客提供體重管理支援服務。 該公司表示，該平台現在提供來自第三方供應商的肥胖和體重管理支援項目。Price: $124.60, Change: $-0.17, Percent Change: -0.13%