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Eagers Automotive 完成對 CanadaOne Auto 的投資

根據週一提交給澳洲證券交易所的文件顯示，Eagers Automotive（ASX：APE）已完成對加拿大汽車經銷商集團CanadaOne Auto控股公司65%股權的收購，該交易於4月30日生效。文件顯示，合併後的集團預計2025年合併備考業績為：營收187億澳元，息稅折舊攤銷前利潤9.686億澳元，稅前利潤6.719億澳元。作為交易的一部分，CanadaOne Auto創辦人Pat Priestner行使了一項選擇權，收購了Eagers Automotive在澳洲和紐西蘭的獨立二手車業務easyauto123 5%的股權。該交易預計將於5月底完成。

ASX:APE

Asia56天前

澳洲國民銀行公佈上半年現金收益下降，但營業淨收入上升

澳洲國民銀行（ASX：NAB）週一公佈，其上半年（2023財年）每股現金收益為0.861澳元，低於去年同期的1.145澳元。 FactSet調查的分析師此前預期每股收益為0.97澳元。截至3月31日的六個月，淨營業收入為108.7億澳元，高於去年同期的102.7億澳元。 FactSet調查的分析師先前預期為109.6億澳元。董事會宣布派發中期股利每股0.85澳元，與去年同期持平，將於7月2日支付給截至5月8日登記在冊的股東。

ASX:NAB

Asia56天前

澳洲國民銀行公佈2020財年上半年現金每股盈餘為0.861澳元，淨營業收入為108.7億澳元。

ASX:NAB

Asia56天前

紐西蘭航空集團三月運力增加

根據週一提交給澳洲和紐西蘭證券交易所的文件，紐西蘭航空（ASX：AIZ，NZE：AIR）3月份集團運力年增4.1%。文件顯示，長程航線可用座位公里數（ASK）成長2.5%，國內航線ASK成長3.4%。短程國際航線ASK年增7.6%，這主要得益於新增兩架A321飛機。集團年初至今每可用座位公里的基礎收入較上年同期成長2.7%。文件也顯示，該航空公司3月運送旅客160萬人次，與去年同期基本持平，而客座率則從約83%上升至近86%。

ASX:AIZNZE:AIR

Asia56天前

a2牛奶公司因檢測出毒素召回美國部分嬰兒配方奶粉批次。

根據週一分別提交給澳洲和紐西蘭證券交易所的文件顯示，a2 Milk Co.（ASX：A2M，NZE：ATM）於5月1日開始自願召回其a2 Platinum USA嬰兒配方奶粉的三個批次產品。先前，在由Synlait Milk（ASX：SM1，NZE：SML）生產的產品中檢測到了蠟樣芽孢桿菌毒素。根據文件顯示，該產品僅在美國透過線上平台和指定零售商銷售，並在召回前已停產。所有在美國以外地區銷售的a2 Platinum產品均不受影響。 a2 Milk表示，目前尚未收到任何疾病報告，任何症狀通常都很輕微且持續時間很短。該公司還表示，正在與美國食品藥物管理局（FDA）合作，並已向可能購買該產品的美國消費者提供指導。 a2 Milk表示，此次召回是根據紐西蘭當局關於管理蠟樣芽孢桿菌毒素風險的最新指導意見進行的。兩家公司均表示，預計此次召回不會影響其財務表現。

ASX:A2MASX:SM1NZE:ATMNZE:SML

Research56天前

研究快訊：CFRA維持對Monolithic Power Systems股票的「持有」評等。

獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點總結如下：我們將MPWR的12個月目標股價從1500美元上調至1600美元，市盈率約為2027年每股收益的58倍，高於同行，以反映我們對該公司強勁增長的預期。在MPWR發布了優於預期的第一季和第二季業績指引後，我們將2026年每股收益預期上調至24.66美元（22.40美元），2027年每股收益預期上調至27.54美元（26.68美元）。 MPWR的優異表現得益於其強大的執行力和多元化的市場策略，尤其是在通訊和企業數據領域，其成長勢頭強勁。 MPWR將今年企業資料領域的成長預期從50%的下限上調至85%，顯示其對人工智慧和伺服器市場前景更加清晰。該公司還宣布計劃將其製造能力從40億美元擴大至60億美元，以支持未來的成長，我們預計這將推動未來兩到三年的業績上漲。通訊業務板塊表現亮眼，環比成長33%，這主要得益於光模組和交換器電源解決方案的強勁銷售。儘管我們對該板塊前景持樂觀態度，但我們認為其過高的估值已經未能充分反映這一增長。

$MPWR

Research56天前

研究快訊：CFRA維持對SBA通信公司股票的買進評級

獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點總結如下：我們將SBAC的12個月目標價上調20美元至250美元，採用20.0倍的EV/EBITDA倍數（基於我們對2026年的預期），高於其三年平均倍數19.8倍，反映出國際業務成長的改善。我們將2026年的AFFO預期上調0.35美元至12.30美元，並將2027年的AFFO預期下調0.22美元至13.00美元。儘管存在已知的客戶流失相關不利因素，但由於國內營運商支出回升，SBAC第一季業績有所改善，管理層認為這些不利因素將在2026年達到高峰。近期有傳言稱，SBAC可能成為大型基礎設施基金的收購目標，特別是KKR & Co（KKR 104 ****）和Brookfield Asset Management（BAM 48 ****）。管理層未對此置評，但收購意向是電話會議的議題。我們仍然認為，Millicom的整合將導致今年的投資回報率下降，但隨著獲利能力的提升，預計2027年將有所成長。我們認為，中美洲具有長期成長和新建鐵塔投資的潛力，並能帶來具吸引力的風險調整後效益。

$SBAC

Research56天前

研究快報：CFRA維持對Regency Centers Corporation股票的「持有」評級

獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點總結如下：我們將12個月目標價上調2美元至83美元，相當於我們2026年FFO（營運資金）預期值的17.1倍，高於三年平均水平（15.6倍），反映了以超市為主力店的購物中心的強勁表現。我們將2026年FFO預期上調0.06美元至4.86美元，並將2027年FFO預期上調0.05美元至4.99美元。 REG持續維持較高的續租價差，入住率也因季節性因素而居高不下。目前已簽約但尚未入住的項目儲備將帶來4,200萬美元的額外租金成長，為公司發展注入強勁動力。管理層預計未來三年將有10億美元的新項目開工，這將構成一個值得關注的內部成長點。目前在建項目總額超過6億美元，綜合報酬率超過9%。我們認為 REG 的估值合理，而其他以雜貨店為主要業務的公司雖然成長速度相似，但地理覆蓋範圍更廣。

$REG

Research56天前

研究快訊：CFRA維持Entegris公司股票的賣出評等。

獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點總結如下：我們將目標股價上調19美元至114美元，市盈率為32倍，基於我們2026年的每股收益預期（3.55美元），與同行相近，但低於ENTG三年平均市盈率（約34倍），因為主流市場的疲軟和日益激烈的競爭抵消了人工智能帶來的增長潛力。我們將2026年的每股盈餘預期上調0.17美元至3.55美元，並將2027年的預期上調0.04美元至4.64美元。隨著ENTG 2026年新晶圓廠建設預測的改善（目前為接近兩位數，而上季度為中個位數），我們對該公司2027/2028年的預期持續上調，相關收入通常會落後9至18個月。儘管如此，短期業績仍容易受到主流業務（佔銷售額的30%）的影響，而主流業務預計將面臨記憶體短缺的挑戰。我們認為，與同業相比，ENTG在人工智慧領域的整體佈局相當有限（主要基於整體晶圓廠活動和新開工），因此，鑑於其近期的業績表現不佳，更高的估值難以令人信服。 2026年第一季度，中國銷售額年減4%（佔第一季總銷售額的18%），鑑於我們認為中國市場競爭將日益激烈，這仍然是一個風險。

$ENTG

Research56天前

研究快訊：CFRA維持對Sonic Automotive Inc.股票的持有評等。

獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點總結如下：我們將12個月目標價上調15美元至85美元，基於2027年10.8倍的市盈率，高於該股10年平均預期市盈率9.4倍。我們將2026年調整後每股盈餘預期從7.00美元上調至7.05美元，並將2027年調整後每股盈餘預期從7.60美元上調至7.85美元。鑑於SAH第一季財報遠超預期，我們上調了預期和目標價，但維持對該股的「持有」評級。 SAH第一季調整後每股收益為1.62美元，高於預期的1.48美元（成長9%），遠超過市場普遍預期的1.40美元。營收成長1%至36.9億美元（低於市場預期4,000萬美元），但毛利率提升70個基點至16.2%（高於市場預期50個基點）。本季受益於EchoPark業務板塊（二手車銷售）調整後EBITDA創歷史新高。我們認為，這是一份穩健的業績報告，其亮點在於遠超預期的利潤率表現以及顯著增加的股票回購活動。 SAH在第一季大幅減少了6%的流通股數量（超過了其2025年全年的回購量）。我們維持對該股的「持有」評級，並認為其風險/回報平衡。

$SAH

Research56天前

研究快訊：CFRA維持對Tyler Technologies Inc.股票的買入評等。

獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點摘要如下：我們將目標股價從402美元下調至394美元，基於2026年每股收益12.71美元的預期，遠期本益比為31倍。預期低於公司三年平均水平，但高於同行，這得益於其業務的韌性。我們將2026年每股盈餘預期從12.57美元上調至12.71美元，並將2027年每股盈餘預期從14.19美元上調至14.28美元。 TYL公佈的2026年第一季營收為6.135億美元，年增8.6%，主要得益於SaaS業務營收的強勁成長，年成長23.5%至2.224億美元。交易型營收成長6.4%至2.074億美元。隨著現代化進程的推進和人工智慧應用向雲端轉移，客戶正積極部署雲端服務。我們預期這一趨勢將維持SaaS的成長動能，增強我們對中短期內SaaS成長超過20%的信心。非GAAP營業利潤率提升40個基點至27.2%，調整後EBITDA成長9.3%至1.773億美元，這得益於利潤率更高的SaaS和交易收入的有利增長、雲效率的提升以及嚴格的費用控制。

$TYL

Research56天前

研究快訊：CFRA維持美國水務公司股票的持有評等。

獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點摘要如下：我們將AWK的12個月目標價下修1美元至139美元，相當於2027年每股盈餘預期值的21.2倍，低於AWK五年遠期平均本益比25.1倍。我們維持2026年每股收益預期6.09美元不變，並將2027年每股收益預期上調0.08美元至6.58美元。第一季每股收益低於預期（-7.4%），這是該公司近期一系列業績不如預期中的最新一次，過去九個季度中有七個季度低於預期，平均低於預期3.1%。我們維持「持有」評級，反映了我們對風險和回報較為平衡的看法，尤其是在WTRG合併案方面，儘管肯塔基州的監管批准在一定程度上緩解了交易的不確定性。我們認為，長期高利率將對估值構成壓力。在聯邦公開市場委員會（FOMC）最近一次會議上，三位地區總裁支持維持利率不變，但否定了聲明中體現的寬鬆傾向，我們認為這表明聯準會的下一步行動可能不會是降息。我們認為，Nexus Water Group Systems的預期交割日期提前（2026年6月30日而非2026年8月）將提振2026年的銷售額，因為我們目前預計其同比增長7%。

$AWK

Research56天前

研究快報：CFRA維持對Labcorp Holdings Inc.股票的買入評等。

獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點摘要如下：我們將12個月目標股價從325美元下調至300美元，相當於2026年每股盈餘預期值的16.6倍，高於LH過去三年15.3倍的平均預期本益比。我們認為，這一下調是基於對醫療保健服務的樂觀預期，包括在醫療資源利用率高的情況下，實驗室檢測量將保持健康增長；此外，鑑於新療法的出現和人口老齡化，LH的增長前景也十分可觀。我們將2026年每股盈餘預期從17.90美元上調至18.03美元，並將2027年每股盈餘預期從19.15美元上調至19.32美元。 2026年第一季收購金額為2.02億美元，其中包括收購Crouse Health旗下紐約中部實驗室聯盟的業務。管理層在第一季財報電話會議上對即將進行的交易充滿信心。 2025 年收購總額達 5.82 億美元。 LH 預計，由於 ACA 增強保費稅收抵免政策近期到期，2026 年診斷業務量將面臨 30 個基點的阻力，我們預計這將導致 ACA 交易所保險覆蓋率大幅下降。

$LH

Research56天前

研究快訊：CFRA維持對Cardinal Health Inc.股票的買入評等。

獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點摘要如下：我們將12個月目標價從260美元下調至225美元，本益比為19.3倍（基於2027財年每股收益預期，調高0.24美元至11.66美元；2026財年預期從10.28美元上調至10.75美元），高於CAH過去一年和三年的平均本益比17.2倍和14.7倍，這反映了我們對醫藥分銷商的樂觀預期。

$CAH

Research56天前

研究快訊：CFRA維持對Blue Owl Capital Inc.股票的買入評等。

獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點總結如下：我們將12個月目標價下調5美元至15美元，採用更保守的股權風險溢價，並設定2026年預期市盈率為15.0倍，低於過去三年2026年平均市盈率19.4倍。我們將2026年可分配收益(DE)下調0.05美元至0.95美元，2027年可分配收益下修0.10美元至1.05美元。我們注意到，投資人對私募信貸市場情緒低迷，OWL的散戶投資人贖回股票，以及對可能受人工智慧顛覆性影響的科技和專業服務企業的直接貸款曝險。然而，私募信貸市場，尤其是直接貸款市場的基本面依然穩定，沒有系統性風險跡象，也沒有任何跡象顯示貸款違約正在加速。 OWL的投資組合多元化，直接貸款僅佔總資產管理規模（3,150億美元）的37%。 2026年第一季，募資額年增至444億美元，高於去年同期的294億美元；其中，私募信貸募資額成長208億美元，年增40%（佔總募資額的47%）。私募財富募資額僅29億美元，主要投資於實物資產及私募信貸。

$OWL

Research56天前

研究快報：CFRA維持對Group 1 Automotive, Inc.股票的持有評等。

獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點總結如下：我們將GPI的12個月目標價下調10美元至375美元，基於2027年7.9倍的市盈率，略高於GPI過去10年的平均預期市盈率7.7倍。我們將2026年調整後每股盈餘預期從44.40美元下調至41.50美元，2027年調整後每股盈餘預期從48.40美元下調至47.70美元。鑑於GPI近期業績異常疲軟，我們維持對GPI股票的「持有」評級。在發布財報之前，GPI過去八年的季度獲利超過預期90%以上，但第一季銷售額令人失望，導致獲利大幅低於預期，因此我們維持「持有」評級。不過，值得欣慰的是，GPI英國業務的業績有所改善。從正面的方面來看，GPI繼續積極透過股利和股票回購向股東返還現金，第一季回購了1.7%的流通股。汽車經銷商的基本面依然嚴峻，本季GPI的獲利連續第三季未達預期，而該公司先前曾擁有汽車零售業最佳的獲利紀錄之一。

$GPI

Research56天前

研究快訊：CFRA維持對F5公司股票的持有評等。

獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點總結如下：我們將F5的12個月目標價上調15美元至345美元，相當於2026財年每股收益預期的20.9倍，略高於其18.8倍的一年期平均市盈率。我們將2026財年每股收益預期調高1.29美元至16.49美元，並將2027財年每股收益預期調高1.11美元至17.48美元。日益嚴峻的安全威脅情勢，部分原因是人工智慧驅動的攻擊更加頻繁和複雜，導致對一流應用和API安全解決方案的需求不斷增長。 F5的安全產品正經歷顯著成長，客戶對Web應用防火牆、API安全和機器人防禦的採用率顯著提高。 F5 正在從那些在本地部署、軟體和 SaaS 領域缺乏廣度和深度的競爭對手手中奪取市場份額，尤其是在客戶為了降低複雜性和提高安全性而整合到統一平台的情況下。 F5 不斷創新，迅速將人工智慧功能整合到其解決方案中，例如人工智慧驅動的 Web 應用防火牆、智慧機器人防禦和人工智慧修復。

$FFIV

Research56天前

研究快訊：CFRA重申對Cheesecake Factory Inc股票的買入評級

獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點摘要如下：我們將12個月目標股價調高4美元至75美元，相當於2026年每股盈餘預期值的18倍，高於該股五年平均本益比13倍。我們將2026年每股盈餘預期從3.97美元上調至4.17美元，並將2027年每股盈餘預期從4.28美元上調至4.55美元。鑑於第一季業績超出預期，包括營收和利潤均超出預期，我們重申「買入」評級。 CAKE專注於體驗式餐飲，這持續推動其旗艦餐廳Cheesecake Factory的同店銷售成長（第一季成長1.6%），同時其價格上漲幅度（成長3.3%）也高於同業餐廳。此外，像休閒快餐品牌Flower Child這樣的新概念餐廳，其同店銷售成長速度（年增10%）也高於管理階層的預期（先前預期為個位數中段成長）。儘管牛肉和海鮮成本持續上漲，但由於員工留任率高，勞動成本得到有效控制，CAKE的營業利潤率仍維持在5.8%的穩定水準。令人欣喜的是，在餐飲同行普遍面臨利潤率壓力之際，CAKE依然維持了這個優勢。總而言之，我們認為CAKE 2026年39.1億美元的營收目標和5%的淨利率目標仍有提升空間。

$CAKE

Asia Markets56天前

隨著企業財報陸續公佈，沙烏地證券交易所（Tadawul）股價本週開局持平，歐佩克+局勢成為焦點。

沙烏地阿拉伯證券交易所綜合指數（Tadawul All Share Index）本週開盤走勢疲軟，週日僅上漲0.05%，投資人關注阿聯酋退出歐佩克+後，該組織下一步的原油產量政策。歐佩克+七個成員國同意在6月將原油日產量提高18.8萬桶，並將持續監測市場狀況以維持市場穩定。作為該組織的實際領導者，沙烏地阿拉伯當月的日產量將被要求達到1,030萬桶。另據報道，美國總統川普警告稱，如果伊朗“行為不端”，美國可能會恢復軍事打擊。伊朗方面，外交部長賽義德·阿巴斯·阿拉格奇表示，只要美國改變政策，伊朗願意進行外交對話。回到國內市場，阿拉伯中心公司（SASE：4321，旗下品牌為Cenomi Centers）和烏姆古拉發展建設公司（SASE：4325）公佈了2026年第一季業績下滑。同時，沙烏地物流服務公司（SAL Saudi Logistics Services，SASE：4263）的淨利和收入分別成長了2.297%和16.072%。「與去年同期相比，淨利潤成長了2.3%，達到1.566億沙烏地裡亞爾，而去年同期為1.531億沙特里亞爾。這一增長主要得益於地面貨物處理部門收入的增長，以及公司持續致力於提升營運效率、增強業務靈活性和優化成本，這體現了公司整體業績的穩健性。」沙烏地阿拉伯物流服務公司在其沙烏地阿拉伯物流。沙烏地阿拉伯物流服務公司 (SAL Saudi Logistics Services) 和 Cenomi Centers 收盤分別上漲 0.30% 和 1.99%，而 Umm Al Qura for Development 則下跌 0.99%。展望本週，經濟數據方面，沙烏地阿拉伯 4 月的利雅德銀行採購經理人指數將於週二公佈，美國 4 月的失業率數據將於週五公佈。

^TASISASE:4263SASE:4321SASE:4325

Equities56天前

阿布達比國家石油公司授予總額達2000億迪拉姆的專案合同，專案週期至2028年。

阿布達比國家石油公司（ADNOC）已授予總額達2000億阿聯酋迪拉姆的合同，用於其2026年至2028年期間的項目，這是其五年資本支出計劃的一部分。根據週日發布的消息，在「與ADNOC攜手共創」（Make it With ADNOC）論壇上授予的這些協議旨在提升這家國有石油集團的上游和下游業務以及產能。此外，這些合約也支持集團的「本地價值」（In-Country Value）計畫以及阿聯酋的「阿聯酋製造」（Make it in the Emirates）倡議。

^FADGI

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