研究快報:CFRA維持對國際香料香精公司股票的「持有」評級
獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點總結如下:我們將IFF的12個月目標價從85美元上調至89美元,估值倍數為20.1倍(基於2026年每股收益預期,下調0.04美元至4.42美元;2027年預期下修0.05美元至4.78美元),略高於過去三年的平均預期倍數7.7.78美元),略高於過去三年的平均預期。我們的估值反映了公司正在進行的策略轉型,即向高利潤率、創新驅動型業務組合轉型。鑑於管理層在多年破壞價值的併購決策後,已在修復資產負債表方面取得進展,我們認為目前的估值倍數是合理的。 IFF的食品配料業務剝離似乎進展順利,該公司近期已完成將其大宗大豆壓榨、濃縮和卵磷脂業務出售給邦吉的交易。不利的一面是,我們認為香水業務近期面臨挑戰,中東地緣政治衝突導致物流和商品成本上漲,對高級香水市場構成壓力。然而,IFF預計,在產品線不斷增強的推動下,健康業務將於2026年下半年恢復成長,並在2027年進一步改善。