研究報告:CFRA 將西方石油公司股票評級從「賣出」上調至「持有」。
獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點摘要如下:我們12個月的目標價為56美元,較上年同期上調14美元,這反映了相對估值和我們的現金流折現模型(DCF模型)。我們對OXY 2027年的預期EBITDA採用6倍的企業價值倍數(EV),高於OXY的歷史平均水平,得出每股價值49美元。鑑於OXY近期資產負債表的改善,更高的倍數是合理的。我們的DCF模型採用4%的中期自由現金流成長率、2.0%的終期成長率和6.7%的加權平均資本成本(WACC),得出OXY的內在價值為每股63美元。我們將OXY 2026年的每股盈餘預期調高3.48美元至4.88美元,並將2027年的每股盈餘預期調高1.23美元至2.97美元。 OXY的淨負債資本比率目前為25%,與同業勘探開發公司基本持平,並最終結束了長達七年的高負債比率局面。我們認為OXY在二疊紀盆地的液體燃料業務方面仍具有良好的成長潛力,但其天然氣業務仍面臨外輸能力擁擠的挑戰。執行長Vicki Hollub將於6月1日退休,但現任營運長(一位OXY資深員工)將接任,鑑於他在二疊紀盆地的豐富經驗和長期任職經歷,我們認為這是一個利好消息。