金融資訊 · 即時終端

摩根大通將 Constellium 的評級從“增持”下調至“中性”，並將目標價從 30 美元上調至 34 美元。

研究快訊：受產品銷售逆風影響，Chkp第一季業績喜憂參半。

獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點摘要如下： CHKP公佈了2026年第一季業績，其中營收為6.68億美元（年成長5%），低於市場預期470萬美元；非GAAP每股收益為2.50美元（年成長13%），超出預期0.10美元。安全訂閱收入維持強勁成長勢頭，達到3.23億美元（年增11%），但由於市場重組帶來的不利影響，產品收入下降3%至1.11億美元。我們認為，持續兩位數的訂閱收入成長是正面的訊號，部分抵消了組織架構調整帶來的短期產品疲軟。管理層表示，重組結合市場領先的技術將推動可持續的長期價值成長。受產品組合影響，第一季營業利益率下降80個基點，至39.7%。公司現金流持續強勁，調整後自由現金流達4.57億美元（年增11%），為積極的資本回報計劃提供了支持，其中包括本季3.25億美元的股票回購。公司完成了對Cyata和Cyclops的收購，總金額達9,200萬美元，以增強其人工智慧安全能力。

德意志銀行將SiteOne Landscape Supply的評級從“持有”上調至“買入”，目標價為160美元。

根據FactSet調查的分析師報告，SiteOne Landscape Supply (SITE) 的平均評級為“增持”，平均目標價為160.73美元。 （報道北美、亞洲和歐洲主要銀行及研究機構的股票、商品和經濟研究。研究機構可透過以下連結聯絡我們：https://www..com/contact-us）

研究快訊：Tap：第一季獲利遠超預期；2026年業績指引維持不變

獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點摘要如下：Molson Coors (TAP)公佈的第一季調整後每股盈餘為0.62美元，高於預期的0.50美元（成長24%），遠超過市場普遍預期的0.36美元。業績超預期主要得益於銷售和利潤率的強勁成長。儘管銷售量下降2.9%，淨銷售額仍成長2.0%至23.5億美元（比市場普遍預期高出2,500萬美元），部分被價格/銷售組合（成長3.0%）和匯率（成長1.9%）的正面影響所抵銷。毛利率成長130個基點至38.2%（較市場普遍預期高出350個基點）。銷售下降反映了產業持續面臨的挑戰，美國品牌銷售量下降3.5%，主要原因是核心產品和低價位產品的市佔率表現不佳；而加拿大銷售量下降4.0%，主要受產業整體疲軟的影響。 TAP維持全年基本每股盈餘(EPS)下降11%-15%的預期，這意味著每股盈餘約為4.61-4.82美元，低於市場普遍預期的4.71美元和2025年5.42美元的預期。消息公佈後，TAP股價在盤前交易中上漲5%。 TAP的利潤率表現特別強勁，儘管銷售量下降，但銷售成本(COGS)保持穩定。

研究快訊：CFRA 將企業產品合作夥伴的評級從「買入」下調至「持有」。

獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師總結如下： 我們下調評級（由「買入」下調至「持有」）是基於估值考慮，儘管該股年初至今已上漲21%，目前交易價格接近我們的目標價。我們維持12個月目標價40美元，相當於企業價值與2027年預期EBITDA比的10.9倍，略高於EPD的歷史預期本益比。該市盈率略高於EPD的歷史預期市盈率，但我們認為，鑑於美國中游資產需求不斷增長，這項溢價是合理的。在中東能源供應受限之際，此類資產有助於將更多原油、液化天然氣和天然氣輸送至出口碼頭。我們將2026年每股盈餘預期調高0.06美元至2.90美元，2027年每股盈餘預期調高0.03美元至3.23美元。 2026年的資本支出相對較高，但預計2027年將大幅下降。單位收益率為5.7%，提升了總回報潛力。我們預計，2026年EPD的成長性資本支出和股息支出將消耗其89%的營運現金流，與同業基本持平，這意味著其容錯空間有限。

奧本海默公司首次將Palantir Technologies評為“跑贏大盤”，目標價為200美元。

根據FactSet調查的分析師報告，Palantir Technologies (PLTR) 的平均評級為“增持”，平均目標價為190.48美元。 （報道北美、亞洲和歐洲主要銀行及研究機構的股票、商品和經濟研究。研究機構可透過以下連結聯絡我們：https://www..com/contact-us）

摩根士丹利將通用動力的目標股價從410美元上調至435美元，維持「增持」評等。

根據FactSet調查的分析師報告，通用動力（GD）的平均評級為“增持”，平均目標價為396.55美元。 （報道北美、亞洲和歐洲主要銀行及研究機構的股票、商品和經濟研究。研究機構可透過以下連結聯絡我們：https://www..com/contact-us）

研究快報：CFRA維持微軟公司股票的強烈買進評級

獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師總結如下：我們將12個月目標價從450美元上調至480美元，市盈率約為23倍，遠低於我們先前對2027財年每股收益20.70美元的預期，遠低於歷史平均水平，以反映軟體方面的擔憂和更高的支出計劃。在3月季度業績好於預期之後，我們將2026財年（截至6月）每股收益預期從16.17美元上調至16.78美元，並將2027財年每股收益預期從18.89美元上調至19.15美元。我們預計2028財年每股收益為22.43美元。 Azure在3月季度實現了40%的成長，這令我們感到鼓舞；而微軟365 Copilot在投資者擔憂的情況下表現令人驚喜，目前付費席位已超過2000萬。儘管該公司大幅提高了資本支出預期，計劃在2026財年投資約1,900億美元，但我們認為投資者已經預料到這一顯著增長，並認為這將支撐其成長。我們預計該公司將策略性地向「席位+消費」模式轉型，以更好地使定價與其人工智慧產品的價值和使用強度相匹配。儘管消費者和遊戲業務略顯疲軟，但我們對2027財年第二季的前景和預期依然穩健。

瑞穗證券首次給予 Sutro Biopharma 「跑贏大盤」評級，目標價為 50 美元，目標價為 50 美元。

根據FactSet調查的分析師報告，Sutro Biopharma (STRO) 的平均評級為“買入”，平均目標價為33.90美元。 （報道北美、亞洲和歐洲主要銀行及研究機構的股票、商品和經濟研究。研究機構可透過以下連結聯絡我們：https://www..com/contact-us）

RHB研究院將Bumitama Agri的評級從“中性”下調至“賣出”，目標價為1.70新元。

馬來亞銀行研究部將印尼國家天然氣公司(Perusahaan Gas Negara)的股票評級從“持有”上調至“買入”，目標價為2150印尼盾。

馬來亞銀行研究部將IGB房地產投資信託基金的評級從“持有”上調至“買入”，目標價為3.37令吉。

加拿大皇家銀行將CGI Inc.的評級從“跑贏大盤”下調至“與大盤持平”，並將目標價從150加元下調至100加元。

根據FactSet調查的分析師數據，CGI Inc. (GIB) 的加拿大股票平均評級為“增持”，平均目標價為122.31加元。 （報道北美、亞洲和歐洲主要銀行及研究機構的股票、商品和經濟研究。研究機構可透過以下連結聯絡我們：https://www..com/contact-us）

研究快訊：Gpi：第一季業績不如預期，但英國市場的改善帶來了一線希望

獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點摘要如下： Group 1 Automotive (GPI)公佈的第一季調整後每股收益為8.66美元，低於市場預期的10.17美元（下降15%），也低於市場普遍預期的8.82美元。營收下降1.8%至54.1億美元（較市場預期低1,000萬美元），毛利率持平於16.2%（與市場預期一致）。該公司新車零售銷售下降6.6%，二手車零售銷售下降4.4%。業績反映了汽車零售商面臨的許多不利因素，包括高利率、高車價以及消費者購買力下降，這些因素都對銷售和利潤率造成了壓力。 GPI在英國的業務表現亮眼，季度毛利創下2.306億美元的紀錄（年增6.3%）。第一季度，GPI以平均每股353.08美元的價格回購了20.5萬股股票，佔其2026年初流通股總數的1.7%。我們認為，本季業績疲軟，因為GPI的營收和利潤均低於預期。對於這家先前在汽車零售業擁有最佳獲利記錄之一的公司而言，這已經是連續第三個季度利潤未達預期了。

大華繼顯將AP Thailand的評級從「買入」下調至「持有」；目標價為8.50泰銖

馬來亞銀行研究部將康民醫院評級從「持有」上調至「買入」；目標價為215泰銖

鑑於目標隱含報酬率降低，CGI的評級從「跑贏大盤」下調至「與大盤持平」；加拿大皇家銀行將目標股價從150加幣下調至100加幣。