獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點摘要如下：Molson Coors (TAP)公佈的第一季調整後每股盈餘為0.62美元，高於預期的0.50美元（成長24%），遠超過市場普遍預期的0.36美元。業績超預期主要得益於銷售和利潤率的強勁成長。儘管銷售量下降2.9%，淨銷售額仍成長2.0%至23.5億美元（比市場普遍預期高出2,500萬美元），部分被價格/銷售組合（成長3.0%）和匯率（成長1.9%）的正面影響所抵銷。毛利率成長130個基點至38.2%（較市場普遍預期高出350個基點）。銷售下降反映了產業持續面臨的挑戰，美國品牌銷售量下降3.5%，主要原因是核心產品和低價位產品的市佔率表現不佳；而加拿大銷售量下降4.0%，主要受產業整體疲軟的影響。 TAP維持全年基本每股盈餘(EPS)下降11%-15%的預期，這意味著每股盈餘約為4.61-4.82美元，低於市場普遍預期的4.71美元和2025年5.42美元的預期。消息公佈後，TAP股價在盤前交易中上漲5%。 TAP的利潤率表現特別強勁，儘管銷售量下降，但銷售成本(COGS)保持穩定。
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獨立研究機構CFRA向發布了以下研究報告。 CFRA分析師總結如下：我們將評級從“持有”下調至“賣出”，並將12個月目標價從37美元下調至28美元。此調整基於我們對2026年每股盈餘預測不變，並將目標本益比從9.1倍下調至7.1倍。本益比的下調反映了我們先前關於該銀行在2026年第一季業績公佈後已擺脫歷史風險狀況的論點被推翻。信貸撥備的大幅增加挑戰了去風險化的說法，一級資本充足率的下降削弱了資本回報前景，核心業務部門業績的下滑也證實了該銀行在宏觀經濟環境惡化下的脆弱性。市場的負面反應凸顯了對該銀行獲利品質及其應對日益嚴峻挑戰能力的信心下降。我們之前認為風險回報狀況是平衡的，但現在顯然已經嚴重偏向負面。
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研究快訊：CFRA維持億滋國際股票的「持有」評級
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