Research
研究快訊：CFRA維持對加拿大自然資源有限公司股票的賣出評級
獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點摘要如下：我們維持2顆星（賣出）評級，並將目標價從45美元下調至41美元。此評級綜合考慮了相對估值和現金流量折現（DCF）分析。我們對2027年預計EBITDA應用6.8倍企業價值（EV），與目前水準一致，得出40美元的估值。我們的DCF模型得出的估值為43美元。我們仍認為原油價格有下行風險，可能源自和平休戰或需求下降。儘管CNQ正透過積極的回購計劃利用原油價格的“上漲行情”，但我們預計2027財年價格將恢復正常。第一季調整後每股盈餘年增0.01加元，主要得益於產量增加3%至164.3萬桶油當量/日，以及原油和SCO實際價格下降（-5-6%）。今年迄今，CNQ已回購超過6億加幣的股票，其中光是4月就回購了3億加幣。我們將2026財年的每股盈餘預期從3.70加元上調至5.90加元，2027財年的每股盈餘預期從4.10加元上調至4.36加元。
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