研究快訊:CFRA維持對Travelers Companies, Inc.股票的持有評等。
獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點總結如下:我們維持對TRV股票的12個月目標價為315美元,基於2026年每股收益預期27.74美元(4月17日上調2.09美元)和2027年每股收益預期28.05美元(上調0.40美元),我們分別以11.4倍的市盈率和11.2倍於其估值對其估值。我們的目標本益比假設TRV股的交易價格與過去三年的平均遠期本益比11倍持平,並與同業平均本益比12倍進行比較。我們認為,以目前的股價水準來看,與同業平均水準和歷史平均水準相比,TRV股的估值較為合理。我們讚賞TRV的風險管理能力,並注意到第一季承保獲利能力的扭轉(獲利11.7億美元,而去年同期虧損3.05億美元),這得益於巨災數量下降66%以及去年同期損失發展趨勢的改善。然而,在競爭日益激烈的定價環境下,TRV的營收成長停滯,第一季營業收入與去年同期持平,淨保費收入較去年同期下降2%。我們認為營收下滑削弱了股價上漲的催化劑。