獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點總結如下：我們將惠普的目標股價上調1美元至17美元，相當於我們2027財年（截至10月）每股收益預期（2.83美元）的6倍，低於惠普三年曆史平均水平（約8倍），原因是結構性不利因素和內存價格快速上漲。我們將2026財年每股收益預期上修0.08美元至2.99美元，並將2027財年預期下修0.15美元至2.83美元。第二季業績帳面表現亮眼，其中個人系統業務（佔銷售額的71%）表現突出，以固定匯率計算成長10%，高於第一季9%的成長速度。儘管如此，我們認為銷售業績的提升主要得益於價格上漲環境下的不可持續的拉動效應。我們預期惠普的低成本庫存很快就會耗盡，而正是這些庫存使其得以維持其穩健的利潤率表現（第二季度非GAAP營業利潤率為7.5%，同比增長20個基點）。人工智慧PC在PC產品組合中的佔比應該會繼續上升（繼第二季度貢獻44%的強勁表現之後，環比增長900個基點），但我們認為這一利好因素會被成本波動所抵消，這些成本波動不僅包括內存組件，還包括日益增長的用於打印業務的油基樹脂成本（佔非GAAP營業利潤的59%）。
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