獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師總結如下：惠普公司第二季調整後每股營運虧損0.38美元，較第一季的0.15美元虧損惡化，且低於市場預期0.34美元。受業務活動減少的影響，營收為9.32億美元，季減8.4%。由於所有業務板塊的利潤率持續收窄，調整後EBITDA為1.78億美元，季減23%。區域性不利因素眾多，北美地區直接利潤下降10%至2.15億美元，主要原因是平均活躍鑽機數量減少和價格壓力；國際業務利潤暴跌60%至1150萬美元，主要原因是自2月28日起中東衝突的影響。管理層預計北美地區直接利潤將在第四季度回升至2.3億至2.4億美元，但鑑於持續的地緣政治不確定性，對國際業務的預期範圍非常寬泛，為1200萬至3200萬美元。惠普透過完成尤蒂卡廣場的出售，稅後收益超過 1 億美元，並提前償還了 4 億美元的債務，從而顯著增強了其資產負債表，同時向股東返還了 2500 萬美元，並專注於 2027 年到期的 3.5 億美元債券。
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研究快訊：CFRA維持對華盛頓州Expeditors International股票的「持有」評等。
獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點總結如下：我們將EXPD的12個月目標價上調19美元至165美元，對應的本益比分別為24倍（基於我們2027年每股收益預期6.85美元，上調0.31美元）和25倍（基於我們2026年每股收益預期6.65美元，上調0.54美元）。我們的目標本益比與EXPD過去一年的平均預期本益比24倍相近。 EXPD第一季業績強勁，每股收益為1.71美元，高於去年同期的1.47美元，也高於我們1.37美元的預期和1.33美元的市場普遍預期。營收成長4%至27億美元，高於去年同期的26.7億美元，也高於我們25.9億美元的預期，這主要得益於空運和海關業務的強勁增長抵消了海運業務的疲軟。各業務板塊表現不一。空運業務收入受惠於有利的定價，飆升14%至10.3億美元；而海運業務收入則因運力過剩導致價格和貨運量雙雙承壓，暴跌23%至5.99億美元。管理層預計，儘管海運業務獲利能力得以維持，但全球運力過剩的局面在短期內仍將持續。海關/其他業務收入成長17%至11.5億美元，所有產品均實現兩位數成長，主要得益於超大規模企業和高價值技術客戶的需求以及關稅複雜性的增加。
$EXPD
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研究快訊：CFRA維持對Servicenow Inc.股票的強力買進評等。
獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點總結如下：NOW上週舉行了分析師日活動，更新了其中期財務目標並詳細闡述了其人工智慧商業化策略，這進一步鞏固了我們對該公司人工智慧發展前景的樂觀看法。 NOW Assist的年度合約價值（ACV）在第一季末超過7.5億美元，該公司預計在年底前達到15億美元，並計劃在2030年之前達到90億美元，這主要得益於其Action Fabric和Autonomous Workers平台。我們認為，NOW正在有效地應對人工智慧轉型，其平台能夠增強而非威脅核心業務，並由包括安全與風險、數據與分析以及客戶關係管理（CRM）在內的多個成長引擎提供支援。管理階層給出了一個基本情境預測，即到2030年訂閱收入將達到300億美元，而更樂觀的預測是達到320億美元（年複合成長率20%）。預計利潤率擴張將於2027年恢復，並有望在2030年實現60%以上的利潤率目標。我們維持「強力買入」評級，並將12個月目標價從110美元上調至134美元。我們維持2026年每股盈餘預期為4.13美元，但將2027年每股盈餘預期從5.05美元上調至5.09美元。
$NOW
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研究快訊：Franco-nevada第一季業績超預期，金屬價格上漲推動業績創歷史新高
獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點摘要如下：FNV公佈的第一季調整後每股盈餘為2.38美元，高於去年同期的1.07美元，超出市場預期0.30美元。營收創歷史新高，達6.507億美元（年增77%），主要得益於黃金均價達到每盎司4,875美元（年增70%）及白銀均價達每盎司84.39美元（年增165%）。調整後EBITDA利潤率從87.4%提升至91.0%，調整後EBITDA達到創紀錄的5.919億美元（年增84%）。我們認為，FNV的輕資產模式能夠更好地利用大宗商品價格波動，同時避免成本上漲和技術挑戰等營運風險。管理階層維持2026年51萬至57萬噸黃金當量（GEO）的產量預期，其中約90%來自貴金屬。近期總額約5.15億美元的收購，包括i-80 Gold（2.5億美元）和Casa Berardi（1億美元），在維持零負債資產負債表和34億美元可用產能的同時，促進了公司成長。巴拿馬獲準處理Cobre Panama的庫存礦石，為該公司提供了更多選擇，如果全面重啟，年產量預計將達到15萬至17.5萬噸黃金當量，但具體時間仍不確定。
$FNV