研究快訊：微軟業績超預期；Azure 成長高達 40%

-- 獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師總結如下：微軟公佈的3月季度營收為829億美元（較我們先前16%的預期成長18%），每股收益為4.27美元，高於先前4.06美元的預期，這主要得益於雲端運算和人工智慧業務的持續成長勢頭。人工智慧相關營收達370億美元的年化營收（年成長123%），而微軟雲端業務營收達545億美元（較我們先前28%的預期成長29%），其中Azure雲端平台成長40%，高於我們先前38%的預期。商業RPO（恢復點目標）年增99%至6,270億美元，不僅提升了營收可見性，也反映了企業對多年期雲端合約的強勁需求。我們預期微軟將在財報電話會議上提供業績指引。營業利益率從45.7%提升至46.3%，顯示隨著雲端業務規模的擴大，微軟有能力提升營運效率。生產力業務部門營收達 350 億美元（年成長 17%，高於我們先前 15% 的預期），而個人計算業務板塊僅下滑 1%，低於我們先前 6% 的預期。我們認為，強勁的人工智慧商業化和雲端運算成長勢頭，加上利潤率的不斷提升，鞏固了微軟在企業市場的競爭地位。