研究快訊：Visa Mar-q：隨著消費者支出加速成長，本季業績大幅提升

-- 獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師總結如下：Visa公佈了出色的3月季度業績，調整後每股收益為3.31美元，高於去年同期的2.76美元，超出市場預期0.21美元。營收達112億美元，年增17%，超出市場預期4%，創下自2022年以來最強勁的成長。我們認為這是一個非常出色的業績，因為先前市場對人工智慧顛覆性影響或地緣政治不確定性的擔憂並未影響Visa的業績。調整後營業利潤率維持在68.0%的穩定水平，考慮到先前的預期利潤率可能下降，這是一個不錯的成績。強勁的業績表現體現在各方面，數據處理收入成長18%至55億美元，其他收入飆升41%至13億美元，反映出增值服務的成功擴張。以固定匯率計算，不包括歐洲內部交易的跨國交易量增加了11%，支付交易量增加了9%。地理成長主要由拉丁美洲（+14% 固定匯率）、中東歐及非洲地區（+13% 固定匯率）及歐洲（+11% 固定匯率）領銜，美國市場成長加速至 8%，令人鼓舞。鑑於 Visa 目前的估值較為保守，我們讚賞董事會批准一項新的 200 億美元多年期股票回購計畫。