研究快訊：RTX公司：第一季業績超預期並上調業績，三大業務板塊均實現強勁成長

-- 獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點摘要如下： RTX公司公佈2026年第一季業績，銷售額達221億美元（年增9%，有機成長10%），超出市場預期6.04億美元；調整後每股收益為1.78美元（年增21%），超出預期0.26美元。所有業務部門均對成長做出貢獻，其中普惠公司（成長11%）和雷神公司（成長10%）表現最為突出；自由現金流達13億美元，較去年同期成長65%。創紀錄的2,710億美元積壓訂單以及連續第八個季度利潤率擴張支撐了投資邏輯，國防業務的成長勢頭也因國際需求而加速。管理層將全年業績預期上調至925億至935億美元，每股收益預期為6.70至6.90美元，其中已包含第一季超預期業績。我們認為，隨著銷售成長和現金流的正面趨勢，營運動能正在增強。但我們也注意到，在售後市場改善之前，普惠的利潤率仍將受到原廠配套產品組合不利因素的限制。我們認為，儘管基本面正在改善，但估值似乎反映了市場對全球運輸設施正常化前景的過度樂觀，如果執行過程中出現挑戰，容錯空間有限。