研究快訊：PTC上調2026財年每股盈餘預期，受惠於股票回購與利潤率擴張

-- 獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師總結如下：PTC公佈的2026財年第二季（3月季）業績遠超市場預期，銷售額達7.74億美元（年增22%），高於預期的7.13億美元；非GAAP每股收益為2.69美元（高於預期的2.11美元），較去年同期成長50%，年成長率50%。以固定匯率計算，年度經常性收入（ARR）成長8.5%至23.9億美元，達到PTC先前預期的上限，但較第一季的9.0%有所放緩；經營現金流成長14%至3.21億美元（高於第一季的13%）。管理階層維持2026財年年度經常性收入(ARR)成長預期在7.5%-9.5%之間，自由現金流量(FCF)預期維持在8.5億美元，但將非GAAP每股盈餘(EPS)中位數從7.60美元上調至7.78美元。我們認為，加速的股票回購活動將對業績構成支撐，其中包括第二季度6.25億美元的回購以及2026財年計劃的12.75億美元回購，這反映出強勁的現金流生成能力以及對股東回報的承諾，同時保持了保守的債務與EBITDA比率（第二季度末為0.8倍）。 3月完成的Kepware和ThingWorx剝離將使PTC更專注於核心CAD、PLM和ALM解決方案。