-- 獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點摘要如下： CarMax公司（KMX）公佈2月季調整後每股盈餘為0.34美元，高於市場預期的0.64美元（下降47%），遠超過市場普遍預期的0.21美元。調整後每股收益剔除了1.19美元的淨商譽和重組費用，因此公佈的每股收益為-0.85美元，而去年同期為0.58美元。業績超預期主要得益於營收成長強勁，淨銷售額下降1.0%至59.5億美元（較市場預期高出2.2億美元），毛利率下降90個基點至10.2%（比市場預期低20個基點）。銷售表現不一，定價疲軟。儘管KMX新任CEO基思·巴爾(Keith Barr)是在本季末才上任的，但我們認為他試圖扭轉公司頹勢的言論令人鼓舞。儘管業績超出預期，KMX股價在盤前交易中仍下跌了5%。我們認為這種反應反映了獲利回吐，因為KMX股價先前已從11月初的低點悄悄反彈了近60%。我們對本季業績感到鼓舞，因為KMX的營收和利潤均大幅超出預期，儘管一次性專案再次拖累了每股盈餘(EPS)。
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研究快訊：CFRA維持Block公司股票的持有評等。
獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點總結如下：我們將XYZ的12個月目標價上調10美元至81美元，相當於2027年預期收益的16.7倍，而XYZ過去三年的平均預期市盈率為25.4倍。我們將2026年每股盈餘預期從3.62美元上調至3.85美元，2027年每股盈餘預期從4.35美元上調至4.85美元。在強勁的第一季業績之後，XYZ大幅上調了2026年全年業績指引，目前預計毛利成長19%，調整後每股盈餘成長超過60%。這項信心源自於其核心業務的加速成長，包括Cash App貸款產品的爆炸性成長以及Square目標垂直領域的復甦。至關重要的是，本季首次實際證明了其以人工智慧為中心的策略，管理層指出工程師生產力提高了2.5倍，專案進度也大幅加快。雖然貸款發放量激增82%帶來了更高的信用風險，但目前公司正透過嚴格的核保模式來管控風險，成熟客戶群的損失率表現良好且可預測。
$XYZ
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獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點摘要如下：我們維持對Olin的「持有」（三星）評級，並將目標價上調至32美元。該目標價基於7.5倍的EV/EBITDA倍數以及我們對2027年EBITDA 8.72億美元的預期。 Olin公佈2026年第一季淨虧損8,300萬美元，即每股虧損0.73美元，原因是氯鹼產品和乙烯基業務板塊因價格下調、退出Blue Water Alliance後銷量下降以及3,610萬美元的歷史訴訟費用而轉為虧損。該公司自2025年第四季起調整後EBITDA季比改善，這得益於其「超越250」成本削減計畫。環氧樹脂業務在歐洲業務成長的推動下恢復盈利，而溫徹斯特業務的收入則因軍售增加而增長了21%，儘管大宗商品成本上漲導致利潤率下降。管理層預計2026年第二季調整後EBITDA為1.6億美元至2億美元，這反映了預期中的季節性需求改善和化學品業務價格上漲，以及溫徹斯特公司持續的需求成長動能。我們將2026年每股收益預期下調0.62美元至-0.43美元，維持2027年每股收益預期為1.25美元。
$OLN
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獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點總結如下：我們將MKSI的目標股價上調71美元至383美元，市盈率為24倍，基於2027年每股收益預期（15.95美元），高於MKSI三年平均市盈率（約15倍）。這項上調主要得益於NAND快閃記憶體升級市場的走強以及人工智慧持續成長帶來的利好，這些因素正在提升整個產業的可見度。我們將2026年每股盈餘預期調高2.17美元至12.05美元，並將2027年每股盈餘預期調高3.49美元至15.95美元。第二季業績指引非常亮眼，銷售額和每股盈餘中位數分別超出市場預期11%和22%，這主要得益於人工智慧需求的顯著成長，推動了MKSI設備需求的顯著提升。 預計第二季半導體業務部門年增將超過25%（第一季為13%），其中勘探與生產（E&P）業務板塊的增幅可能超過30%（第一季為27%），這一令人矚目的成長勢頭有望隨著MKSI工廠產能的持續提升和產業供應鏈問題的緩解而進一步增強。記憶體短缺可能會影響消費性電子設備的銷量，並在一定程度上抑制勘探與生產業務的成長，但DRAM、邏輯晶片和NAND快閃記憶體等晶片領域強勁的AI成長勢頭應該能夠彌補這一不足，因為記憶體製造商最終計劃在這些領域增加產能。
$MKSI