獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師總結如下：KEYS第二季業績表現卓越，營收達17.17億美元（年成長31%），略高於市場普遍預期的17.05億美元；非GAAP每股收益為2.87美元（年成長69%），遠高於市場普遍預期的2.32美元。創紀錄的20.51億美元訂單（年增56%）顯著超過了營收成長，這主要得益於兩大業務板塊的同步強勁增長，其中包括人工智慧基礎設施投資帶來的商業通訊業務40%的成長以及EISG業務的全面復甦。我們認為，在營業利益率提升810個基點至33.3%的支撐下，這一成長動能仍將持續強勁。管理階層上調了2026財年預期，第三季營收預期為17.3億至17.5億美元，遠超市場普遍預期的16.53億美元；每股收益預期為2.43至2.49美元，高於市場普遍預期的2.16美元。該季度包含1億美元的《國際緊急經濟權力法案》（IEEPA）關稅優惠，影響了年比數據。我們認為，該公司24.12億美元的強勁現金儲備提供了靈活性，而上調後的業績預期反映了持續的技術週期帶來的可持續成長動能。
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研究快訊：CFRA維持對百度股票的「持有」評級
獨立研究機構CFRA向發布了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點摘要如下：我們維持對BIDU未來12個月的目標價為150美元，本益比為16.5倍（基於我們2027年預期每股盈餘），與同業水準相近。我們將2026年每股盈餘預期從55.39元下調至50.87元人民幣，並將2027年預期從62.50元人民幣下調至60.72元。 BIDU的全端AI能力涵蓋崑崙鑫晶片、雲端基礎設施、ERNIE基礎模型以及終端用戶應用，透過端對端優化以及卓越的性價比，為其提供了顯著的競爭優勢。我們認為，以AI代理和應用為主導的AI推理工作負載將迎來強勁需求，這將直接發揮BIDU在GPU雲端和MaaS平台方面的優勢。此外，由於GPU雲的結構性獲利能力高於傳統的CPU雲，我們預期BIDU的利潤率也將因此受益。我們認為百度國際擴張舉措，包括Apollo Go進軍歐洲和中東市場以及推出面向全球電子商務的海外數位人平台，是重要的成長催化劑。然而，較高的支出需求和合理的估值使我們維持中性評級。
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研究快訊：CFRA 將花旗集團股票評等從「買進」下調至「持有」。
獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點總結如下：我們將目標價下調17美元至133美元，採用的依據是收窄的股權風險溢價和2026年預期市盈率12.3倍（高於三年曆史平均水平11.3倍）。基於934億美元和964億美元的營收預測，我們將2026年每股收益預期下調0.45美元至10.85美元，2027年每股收益預期下調0.30美元至12.20美元。 C公司的股價表現優於同業（年初至今上漲5%，過去12個月上漲62%）。鑑於2026年第一季業績強勁，我們認為其在市場（交易服務）業務方面難以取得超額收益，而該業務足以彌補銀行業務的疲軟。我們認為，美伊衝突可能為宏觀經濟趨勢帶來不確定性，並可能引發包括通膨壓力和消費者信心下降在內的尾部風險。如果美國經濟放緩，我們認為貸款交易量可能會減少，進而影響信用卡收入和商業貸款活動。鑑於該銀行歷時多年的重組已經完成，宏觀經濟趨勢將決定其營收成長和獲利能力，而這兩者都面臨風險。
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巴林頓將ZSpace的評級從「跑贏大盤」下調至「與大盤持平」。
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