-- 獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點摘要如下： G公司公佈第一季營收為13億美元（年增7%），超出市場普遍預期的12.9億美元；調整後每股收益為0.98美元，高於去年同期的0.84美元，超出預期0.06美元。人工智慧服務（ATS）業務成長24%至3.45億美元（佔總營收的27%），核心業務服務業務成長1%至9.51億美元，顯示公司在向更高價值人工智慧服務進行策略轉型方面取得了顯著成效。本公司在智能體營運領域的定位持續推動客戶需求強勁成長，並帶動利潤率提升。管理層強調，智能體轉型成功的關鍵在於“立足於實際經驗”，這凸顯了G公司的競爭優勢。毛利率連續第12季提升至36.4%，而調整後營業利潤率維持在17.3%的穩定水平，反映了營運槓桿效應。 G公司回購了價值7000萬美元的股票，但由於營運資金到位時間的影響，其營運現金流由上年的4000萬美元轉為負值，為-2400萬美元。我們認為，G公司專注於人工智慧整合服務，使其能夠很好地掌握不斷增長的數位轉型需求。
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研究快報：CFRA維持Paycom Software, Inc.股票的買進評等。
獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點總結如下：我們將PAYC的目標股價上調19美元至150美元，相當於2027年每股收益預期值的12.3倍，遠低於PAYC過去三年24.9倍的平均預期市盈率。我們將2026年每股收益預期上調0.53美元至10.73美元，並將2027年每股收益預期上調0.95美元至12.23美元。 PAYC保守的2026年業績指引（預計營收成長放緩至6%-7%）令人擔憂，因為這與公司目前的業績形成鮮明對比。 PAYC目前的強勁表現體現在其不斷擴大的調整後EBITDA利潤率（48.2%）、強勁的17%同比增長的經營現金流以及高達91%的客戶留存率，所有這些都得益於其人工智慧平台為客戶帶來的顯著投資回報率。為了彰顯這種內部信心，管理層在第一季執行了高達10.6億美元的股票回購計劃，並為此舉債6.75億美元，以利用其認為的嚴重低估。這種激進的、以債務融資為支撐的資本回報策略提高了財務槓桿，但也顯示了公司對長期價值主張的堅定信念，儘管其近期成長前景較為謹慎。
$PAYC
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$FTS
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$HST