研究快訊：CFRA維持對達美樂披薩公司股票的「持有」評等。

-- 獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點總結如下：我們將12個月目標價下調66美元至355美元，市盈率為19倍（基於2026年每股收益預期，此前為23倍），低於其三年平均市盈率25倍，這反映了持續存在的競爭風險和宏觀經濟風險對盈利增長的影響。我們將2026年每股收益預期從18.29美元上調至18.65美元，並將2027年每股收益預期從19.74美元下調至19.45美元，這反映了美國同店銷售額低個位數成長和營業收入中個位數成長的預期。鑑於外送（年增2.4%）和送餐銷售額（年減0.3%）增速放緩，以及促銷活動擴大，我們重申對DPZ的「持有」評級。但強勁的門市成長（淨增加180家）和20%的營業利潤率抵銷了部分不利因素，鞏固了DPZ的長期競爭地位。儘管促銷活動有所增加，但由於利潤率穩定性優於預期，我們上調了2026年每股收益預期，不過我們的預期仍比市場普遍預期低約5%。我們認為，在聚合平台通路上，與非披薩速食連鎖店競爭對手的直接價格競爭加劇，可能會限制DPZ送餐通路的成長復甦，對公司的長期成長構成不利影響。