研究快訊：CFRA維持對英國國家電網公司（National Grid Plc）股票的買入評級

獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點總結如下：我們將英國國家電網（NG）的12個月目標價從100美元上調至101美元，基於2027財年（截至3月）16.9倍的市盈率，高於其五年平均市盈率14.8倍。我們認為，這項調整是基於其電網投資增加所帶來的獲利成長。我們將2027財年每股盈餘預期（EPADS）從4.15英鎊上調至4.45英鎊，同樣是基於加速投資帶來的獲利成長。我們首次將2028財年每股收益預期（EPADS）設定為4.80英鎊。由於受監管業務的強勁營運表現，NG 2026財年基本營業利潤年增6%至57億英鎊。以固定匯率計算，基本每股盈餘成長8%至0.78英鎊，為其升級後的五年財務框架奠定了強勁的基準。展望未來，NG將五年財務框架延長至2031財年，並承諾至少700億英鎊的投資。公司目標是實現10%的資產複合年增長率和8%-10%的基礎每股收益複合年增長率。我們認為，RIIO-T3審批的落實為公司帶來了穩定的監管勢頭，這對提高獲利透明度至關重要。維持“買入”評等。