-- 獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點總結如下：我們12個月的目標價為128美元，上調11美元，該目標價綜合考慮了相對估值和現金流折現模型（DCF）分析。相對估值方面，我們對2027年預計EBITDA採用5.5倍的企業價值倍數，與COP的歷史平均值基本一致。這種方法得出每股價值100美元。同時，我們的DCF模型採用5%的中期自由現金流成長率、2.5%的終值，並以6.1%的加權平均資本成本（WACC）進行折現，得出每股內在價值156美元。我們將2026年每股盈餘（EPS）預期調高3.40美元至8.51美元，並將2027年每股盈餘預期調高0.14美元至7.31美元。短期內，原油價格上漲應會提振COP項目，但考慮到2026年油價可能飆升並拖累全球經濟，我們認為2027年風險更大。阿拉斯加的Willow計畫仍按計畫於2029年實現首次產油，或許正逢其時。
相關文章
Mining & Metals
最新消息：伊朗提出新的和平計劃，WTI原油價格下跌
週五，西德克薩斯中質原油（WTI）價格收跌，此前伊朗提出新的和平方案，但美國總統川普拒絕了該方案。 6月交割的WTI原油期貨價格下跌3.13美元，收在每桶101.94美元；7月交割的布蘭特原油期貨價格下跌2.177美元，收在每桶108.23美元。 路透社報道稱，伊朗提出了與美國達成和平協議的新方案。儘管細節尚未披露，但川普拒絕了該方案，並告訴記者他對方案並不滿意。不過，他證實，由巴基斯坦斡旋的間接會談仍在繼續，雙方透過電話進行磋商。 由於霍爾木茲海峽關閉，石油供應仍短缺。霍爾木茲海峽是波斯灣國家石油出口的咽喉要道，這些國家的石油出口占每日需求的20%。自2月28日戰爭爆發以來，原油和成品油供應短缺導致原油價格上漲超過一半，紐約商品交易所（Nymex）汽油期貨價格自戰爭爆發以來上漲了81%，而航空燃油供應也日益緊張。 供應緊張的局面正值5月23日陣亡將士紀念日長週末到來之際，而這通常是夏季駕車出行旺季的開始，屆時燃油需求將達到高峰，這可能會進一步推高油價。 加拿大皇家銀行資本市場全球大宗商品策略及中東和北非研究主管赫利瑪·克羅夫特（Helima Croft）寫道：「隨著夏季需求旺季的臨近，我們認為油價預計將超過2022年甚至2008年的高點，尤其是在市場對霍爾木茲海峽封鎖轉變持續時間的看法可能最終發生的情況下。」
$CLM6$LCON6$USO
Australia
加拿大皇家銀行稱，GoDaddy 正面應對人工智慧帶來的擔憂
加拿大皇家銀行資本市場（RBC Capital Markets）週五在一份報告中指出，GoDaddy (GDDY) 第一季度業績“非常穩健”，並重申了全年展望，儘管該股目前的股價可能更多地反映了業績指引下調的預期。 報告指出，第一季亮點包括應用程式與商務業務的訂單成長放緩至9%，符合預期，此前該業務曾進行過折扣促銷。 報告指出：「折扣促銷仍在繼續，但保持穩定。考慮到人工智慧領域的擔憂， 如果該股想要繼續走強，應用程式與商務業務必須至少保持與上季相同的成長率。 」 報告也指出，利潤率表現超乎預期，使得今年剩餘時間的業績看起來相當輕鬆。 加拿大皇家銀行維持對GoDaddy的「跑贏大盤」評級，目標價為95美元。Price: $86.93, Change: $+0.13, Percent Change: +0.16%
$GDDY
Mining & Metals
加拿大帝國商業銀行（CIBC）將Primaris REIT的目標股價上調2加元，並重申其「跑贏大盤」評級。
加拿大帝國商業銀行資本市場（CIBC Capital Markets）週四重申了對Primaris房地產投資信託基金（PMZ-UN.TO）股票的「跑贏大盤」評級，並將目標價從20加元上調至22加元。此前，PMZ於週三公佈了第一季業績。 CIBC指出，PMZ第一季每單位FFO為0.425加幣（年減3.2%），與市場預期基本一致。 CIBC表示：「我們對2027年每單位FFO的預期上調了近2%，因為我們更好地反映了實際租賃節奏的改善。」 CIBC補充道，22加幣的目標價是基於2027年每單位FFO的11倍市盈率（此前為10.2倍），較該行修訂後的一年每單位FFO的11倍市盈率（此前為10.2倍），較該行修訂後的一年淨資產值以及槓桿增長了5%。 加拿大帝國商業銀行（CIBC）重申，PMZ的單位持有者將長期受益於入住率的提升和租金的成長。 CIBC表示，鑑於購物中心營運商通常擁有覆蓋全國的租戶群體，與租戶建立良好的關係至關重要。該銀行補充道，透過收購和自身成長來控制日益高效的資產，將提升PMZ對這些全國性租戶的重要性。 CIBC也表示：「PMZ能夠利用自身租金為其資本支出和分紅提供資金，且資產負債表槓桿率較低，這降低了其財務風險，從而抵消了持有封閉式購物中心這類高風險資產所帶來的風險。」根據可實現的預測，PMZ 的隱含資本化率接近 8.7%，CI 認為，與加拿大其他大型零售化率（PMZ7%）之間隱含資本化率在 8.7% 9%）與加拿大其他大型零售化率估計，1.5% .的營運風險（例如，主力租戶更迭）已得到充分補償。 CIBC 在電話會議上指出，Primaris 將在未來 60 天內，待其 HBC 專案完成大量租約後，提供詳細的進度報告。此外，CIBC 還表示，CRU 的租賃勢頭在第一季“顯著加速”，管理層強調了新交易數量和價格均創歷史新高。Price: $19.01, Change: $+0.14, Percent Change: +0.74%
$PMZ-UN.TO