獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點總結如下：我們將TGT的12個月目標股價上調3美元至133美元，約為2027財年（1月）每股收益預期8.31美元（高於此前預期的8.15美元）的16倍；2028財年每股收益預期也從8.83美元上調至9.19美元，與長期預期公司一致。 TGT四月季度業績幾乎在所有關鍵指標（例如同店銷售額、利潤率、每股收益）上均超出預期。然而，由於管理階層對下一季持較謹慎的態度，並指出汽油價格高漲和消費者信心低迷，導致股價下跌。我們也注意到，像TGT這樣的零售商可能受益於第一季可自由支配支出的大幅成長，這得益於許多消費者今年收到的較大退稅額。展望未來，由於去年同期任天堂Switch 2的銷量大幅下滑，TGT在7月季度將面臨更高的業績基數，同時燃油和運輸成本壓力也可能加劇。鑑於該公司過往的執行失誤以及其正在進行的轉型策略，我們認為維持「持有」評級仍然合適。
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研究快訊：諾信：2026財年第二季業績超乎預期，業績指引上調
獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師總結如下：NDSN公佈了2026財年第二季（截至10月）強勁的業績，銷售額達7.41億美元（年成長8%），調整後每股收益為2.86美元（年增18%），高於市場普遍預期的2.85美元。有機銷售額成長7%，且各業務部門均成長，有利的匯率因素額外貢獻了3%的成長。訂單積壓成長18%令人鼓舞，反映出市場需求正在復甦，我們認為這將增強市場可見性，並為NDSN的成長奠定良好基礎。隨著需求狀況的改善，管理層上調了全年銷售額和調整後每股收益的預期。各業務板塊表現不一，其中工業精密解決方案業務板塊實現了10%的銷售額成長，但EBITDA利潤率下降了100個基點至35%。先進技術解決方案公司表現突出，實現了8%的內生成長，同時EBITDA利潤率提升200個基點至27%，這主要得益於強勁的電子產品需求。自由現金流轉換率高達調整後淨利的113%，為策略性收購CapstanAG、拓展精準農業能力提供了強力支持。
$NDSN
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研究快訊：Urban Outfitters第一季業績超乎預期，主要得益於旗下品牌及Free People的強勁表現。
獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點摘要如下： URBN公佈了2027財年第一季創紀錄的業績，淨銷售額達14.8億美元（年增11.4%），超出預期2000萬美元；每股收益為1.30美元（年增12.1%），超出市場普遍預期0.16美元。業績成長主要得益於各業務部門的全面強勁表現，其中零售銷售額年增8.0%，同店銷售額較去年同期成長5.6%，主要由Free People（較去年同期成長9.8%）及Urban Outfitters（較去年同期成長9.3%）領銜。訂閱業務較去年同期成長34.5%至1.673億美元，同時公司在本季回購了3億美元的股票。管理層對公司的發展前景充滿信心，並指出消費者積極響應了引人注目的時尚趨勢。受上年同期收益的影響，毛利率下降16個基點至36.6%，但由於降價力度加大，基本毛利率提高了20個基點。我們認為，訂閱業務的強勁成長（其在總收入中所佔比例日益增大）支撐了我們的投資邏輯，因為URBN正不斷拓展傳統零售以外的業務。
$URBN
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研究快訊：英偉達：7月季度業績指引遠超預期；將向股東返還更多現金。
獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點摘要如下：英偉達(NVDA)公佈的4月季營收為816億美元（年成長85%，季增20%），高於我們先前預期的790億美元。其中，資料中心業務營收為752億美元（年增92%，季增21%），佔總營收的90%以上，超出預期20億美元。非GAAP每股盈餘為1.87美元（年成長140%），高於市場普遍預期的1.78美元，毛利率維持穩定在75.0%。我們認為，新的報告框架將資料中心業務分割為均衡的超大規模資料中心（379億美元）和ACIE資料中心（374億美元）兩大板塊，顯示英偉達的業務已從傳統的超大規模資料中心擴展到自主人工智慧和企業應用領域。 7月季度營收指引為910億美元（上下浮動2%），遠超過我們先前預期的870億美元，顯示公司持續維持季比成長動能。英偉達宣布追加800億美元的股票回購計劃，並將股利提高至每股0.25美元，顯示公司對業務發展前景充滿信心。我們仍預期該公司未來八個季度將產生超過4,000億美元的自由現金流，並認為隨著營收成長放緩，向股東返還更多現金是合理的。
$NVDA