-- 獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師總結如下：我們將BRO的12個月目標價從80美元下調至70美元，本益比分別為16倍（基於我們2026年每股收益預期4.50美元）和15倍（基於我們2027年每股收益預期4.75美元，今日下修40.20倍），低於我們2027年每股收益預期4.75美元，今日下修40.20倍），低於該期也低於該週期平均遠期。 BRO公佈的第一季每股收益為1.39美元（去年同期為1.29美元），高於我們1.37美元的預期和1.36美元的市場普遍預期。儘管營收成長35%至19億美元主要得益於收購，其中4.35億美元來自併購交易。有機營收年比持平於13.5億美元，低於我們先前4%至8%的成長預期。同時，由於收購成本和利息支出翻番，第一季息稅前利潤率從30.4%收窄至28.0%。鑑於有機成長率低於同行，且利潤率收窄，我們認為該股近期缺乏上漲催化劑，這削弱了BRO先前享有的溢價估值的合理性。管理層還將業務環境描述為“充滿挑戰”，與上季度“穩定”的評估有所不同。我們維持「持有」評等。
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歐洲、中東和非洲天然氣市場最新動態：伊朗向華盛頓提交新提案，期貨價格下跌
週五盤後交易中，歐洲天然氣期貨走低。此前伊朗國家媒體報道稱，德黑蘭已透過巴基斯坦外交管道向美國提交了另一份談判方案，此舉被視為可能為恢復霍爾木茲海峽的天然氣運輸鋪平道路。 荷蘭TTF近月合約下跌1.211%，至每兆瓦時45.43歐元（53.36美元）；英國NBP合約下跌1.533%，至每熱量單位111.15便士（1.51美元）。 據CNBC報道，美國總統川普週五在白宮對記者表示：“伊朗想達成協議，但我並不滿意。” 市場參與者仍在權衡地緣政治風險與相對穩定的歐洲供應狀況以及其他地區疲軟的需求。標普全球分析師在周四的一份報告中指出，歐洲受益於「其他地區需求的大幅下降」。報告指出，儘管戰爭已導致全球液化天然氣供應減少約20%，但歐洲的進口量整體維持穩定。 報告稱，亞洲已吸收了大部分需求調整。報告引述政府數據顯示，中國3月液化天然氣進口量年減19%。 分析師表示，基準液化天然氣價格仍偏高，但已從近期高點回落。 4月30日，東北亞JKM基準價格報18.309美元/百萬英熱單位（MMBtu），當日上漲8.3%。 4月29日，西北歐DES液化天然氣基準價格報15.719美元/百萬英熱單位，當日上漲7.9%。 分析師表示，這兩個基準價格仍高於衝突前的水平，但已從衝突爆發初期的高點回落。 歐洲天然氣庫存水準仍低於去年同期水準。歐洲天然氣基礎設施協會（Gas Infrastructure Europe）週五報告稱，截至目前庫存為32.49%，而去年同期為39.22%。 歐洲天然氣資源協會（CERA）分析師預測，在基本情境下，假設霍爾木茲海峽天然氣運輸於6月1日恢復正常，歐盟天然氣庫存到10月底可能達到80%左右。 CERA數據顯示，2月底衝突爆發時已在途貨物的支撐，歐盟3月液化天然氣進口量較去年同期略有成長。然而，這項緩衝作用此後逐漸消失，4月進口量較2025年水準下降約6.9%。 展望未來，歐洲極端天氣組織（Severe Weather Europe）週五表示，正在密切關注「超級厄爾尼諾」現象的潛在發展。其中一個可能的情況是，今年夏季中歐地區乾旱風險增加。
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