獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點總結如下：我們將目標股價從126美元上調至148美元，基於14.2倍的預期市盈率，我們預測2026年每股收益為10.45美元，低於CHKP過去三年的平均水平。我們將2026年每股收益預期從10.47美元下調至10.45美元，但將2027年每股收益預期從11.43美元上調至11.45美元。我們認為，越來越多的企業意識到，在人工智慧時代，企業安全需要跟上科技快速發展的腳步。本季人工智慧模型的進步和強勁的普及趨勢表明，隨著企業客戶尋求大型安全廠商來擴展其人工智慧安全能力，未來幾季安全預算可能會增加。儘管我們注意到該公司近期銷售重組存在一些不確定性，但鑑於其龐大的用戶基礎，我們認為人工智慧將成為該公司業務發展的利好因素。 CHKP 正在建立其 AI 安全產品組合，包括 AI 代理安全和員工 AI 安全，我們預計這將很快對訂閱成長產生影響。
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研究快訊：CFRA維持對Uipath Inc.股票的買進評等。
獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點總結如下：我們將目標價下調1美元至13美元，基於3.2倍的企業價值/銷售額倍數（EV/S），並基於我們對2027財年（截至1月）銷售額17.81億美元的預測，低於其三年平均水平。我們將2027財年每股收益預期從0.81美元下調至0.79美元，並將2028財年每股收益預期從0.91美元下調至0.89美元。 PATH公佈的2027財年第一季營收為4.18億美元，較去年同期成長17%（不計匯率影響為15%），年度經常性營收（ARR）達到19.01億美元，較去年同期成長11%。淨新增年度經常性收入 (ARR) 為 4,900 萬美元（不計匯率影響為 4,000 萬美元），較第四季的 7,000 萬美元有所下降，但淨客戶留存率提升至 109%（不計匯率影響為 108%），這是幾季以來的首次成長。我們看好強勁的企業級成長勢頭，年經常性收入超過 100 萬美元的客戶數量增長 18% 至 374 家，年經常性收入超過 10 萬美元的客戶數量增長 11% 至 2624 家，人工智能 (AI) 成為關鍵的交易驅動因素，包含 AI 的交易規模是未包含 AI 交易的 6 倍。非 GAAP 營業利潤率年增超過 250 個基點至 22%。我們重申「買入」評級，但同時注意到，不計匯率影響的淨新增 ARR 增幅有限，以及管理層對低端市場客戶流失的評論，我們對此表示擔憂。
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研究快訊：CFRA維持對Sentinelone公司股票的持有評等。
獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點摘要如下：我們將目標股價從16美元上調至17美元，基於4.2倍的企業價值/銷售額（EV/S），以及我們2027財年（截至1月）12.03億美元的銷售額預測（低於三年平均水平，原因是營收預期有所下調）。我們將2026財年的每股盈餘（EPS）預測從0.33美元上調至0.36美元，並將2027財年的每股盈餘預測從0.46美元上調至0.48美元。 S公司公佈的2027財年第一季營收為2.77億美元，年增21%；年度經常性收入（ARR）總額達11.63億美元，較去年同期成長23%，較上季成長加速。由於新增客戶和業務擴張，公司淨新增年度經常性收入 (ARR) 達到創紀錄的 4,400 萬美元，較去年同期成長 55%。同時，ARR 超過 10 萬美元的客戶數量成長 17%，達到 1702 家，反映出強勁的高端市場成長動能。我們注意到，新興產品仍然是該公司重要的成長驅動力，並強調非終端解決方案（人工智慧安全、數據、雲端）目前約佔總 ARR 的 50%，體現了公司多元化的產品組合。儘管多項指標和管理階層的評論都顯示市場需求強勁，但其保守的展望讓我們對更樂觀的看法持謹慎態度。此外，重組計劃也可能在未來造成銷售中斷。
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研究警告：CFRA維持惠普公司股票的賣出評等。
獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點總結如下：我們將惠普的目標股價上調1美元至17美元，相當於我們2027財年（截至10月）每股收益預期（2.83美元）的6倍，低於惠普三年曆史平均水平（約8倍），原因是結構性不利因素和內存價格快速上漲。我們將2026財年每股收益預期上修0.08美元至2.99美元，並將2027財年預期下修0.15美元至2.83美元。第二季業績帳面表現亮眼，其中個人系統業務（佔銷售額的71%）表現突出，以固定匯率計算成長10%，高於第一季9%的成長速度。儘管如此，我們認為銷售業績的提升主要得益於價格上漲環境下的不可持續的拉動效應。我們預期惠普的低成本庫存很快就會耗盡，而正是這些庫存使其得以維持其穩健的利潤率表現（第二季度非GAAP營業利潤率為7.5%，同比增長20個基點）。人工智慧PC在PC產品組合中的佔比應該會繼續上升（繼第二季度貢獻44%的強勁表現之後，環比增長900個基點），但我們認為這一利好因素會被成本波動所抵消，這些成本波動不僅包括內存組件，還包括日益增長的用於打印業務的油基樹脂成本（佔非GAAP營業利潤的59%）。
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