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OR 特許權使用費上漲 1%,因收購加拿大銅業公司新不倫瑞克省資產的貴金屬流

-- OR Royalties (OR.TO) 在美國盤前交易中上漲 1%,此前該公司宣布將以 2800 萬美元收購 Canadian Copper (CCI.CN) 位於新不倫瑞克省的貴金屬礦產資源。 聲明指出,這些資產包括 Murray Brook 礦區和 Caribou 礦區,以及 Caribou 加工廠。 聲明稱,OR Royalties 將在交易完成時支付 500 萬美元現金,剩餘的 2,300 萬美元將根據專案建設預算按季度分期支付。 Ocean Partners UK 已提供 3500 萬美元的精礦預付款,確保了項目進入商業生產階段所需的全部建設資金。 在交易完成的同時,OR Royalties 將以每股 0.75 加元的價格認購價值 400 萬美元的 Canadian Copper 股份。 在礦山壽命期內,Canadian Copper 將向 OR Royalties 交付相當於應支付的精礦或其他產品中白銀和黃金總量 20% 的精煉白銀和黃金。這不包括默里布魯克礦區可開採的黃金。 「加拿大銅業公司的默里布魯克項目完全符合我們的戰略目標;默里布魯克礦區與卡里布礦區的整合,打造了一個一流的棕地多金屬項目,該項目位於一流礦業管轄區,並擁有可觀的貴金屬收益。得益於現有的基礎設施以及與當地利益相關者的緊密合作,該項目的開發進度將顯著提高十年。 Royalties帶來高利潤的黃金收益,」OR Royalties執行長Jason Attew表示。 週一,OR Royalties的股票在多倫多證券交易所收盤下跌0.12美元,報54.44美元。

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獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師總結如下:鑑於URI第一季業績強勁,我們將12個月目標價從950美元上調至1100美元,該估值相當於我們2027年每股收益預期54.28美元的20.5倍(與之前的預期一致;2026年每股收益預期也與預期一致)。我們認為,鑑於URI在不斷擴張的租賃設備行業中日益鞏固的市場領導地位,更高的本益比是合理的。第一季業績遠超預期,使得URI得以將全年營收預期上調至169億至174億美元,調整後EBITDA預期上調至76.25億至78.75億美元,並指出公司在旺季到來之際保持了強勁的成長勢頭。鑑於URI的槓桿率遠低於歷史水平,我們認為,能夠帶來收益的併購交易可能成為進一步提高業績預期的潛在催化劑。利潤率壓縮一直是URI面臨的棘手問題,但第一季業績顯示定價可能已經好轉,隨著季度業績開始回落(此前關稅相關的通膨開始抬頭),不利因素也開始緩解。儘管我們對利潤率仍持謹慎態度,但對企穩跡象感到鼓舞。我們認為,新項目的開展可能會支撐價格走勢。

$URI
Equities

Petro Rabigh扭虧為盈,第一季營收成長。

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$SASE:2380
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獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點總結如下:我們將HIG的12個月目標價下調8美元至155美元,基於2026年每股收益預期13.75美元(下調0.45美元),其估值倍數為11.3倍;基於2027年每股收益預期14.65美元(下調0.30美元),其估值為10.66倍為價值。相較之下,HIG股票的一年期平均遠期本益比為10.3倍,同業平均本益比為13倍。 HIG第一季每股收益為3.09美元,低於去年同期的2.20美元,也低於我們3.60美元的預期和3.39美元的市場普遍預期。營業收入成長6.2%,與我們6%-10%的預期相符,其中保費收入成長5.3%,淨投資收益成長13%,手續費收入成長7.9%。第一季保費收入成長4%,2025年全年成長7%,這預示2026年隨著保費收入的逐步實現,營收趨勢將保持良好。承保績效顯著改善,個人險綜合比率從106.1%降至87.7%,基礎綜合比率從89.7%降至85.0%。商業險綜合比率維持穩定,為94.8%。考慮到HIG第一季每股收益未達預期,但其營收成長穩健,且估值較同業有所折讓,我們認為該股目前被低估。

$HIG