澳洲製造業5月有所擴張，但由於供應鏈嚴重中斷以及新訂單出現自去年10月以來最大幅度的下滑，成長速度較上月放緩。 經季節性調整的標普全球澳洲製造業採購經理人指數（PMI）5月為50.7，低於上月的51.3，但仍高於50的榮枯分界線。 該指數提供商週一表示，銷售額下降、價格上漲以及中東衝突帶來的不確定性，共同導致5月製造業產出進一步下滑，連續第四個月出現下降。 伊朗戰爭的影響依然廣泛，燃油成本上漲導致供應商交貨時間延長，國際貨運也出現延誤。同時，產出物價通膨加速，創下自2022年8月以來的最高水準。 標普全球市場情報公司經濟總監安德魯·哈克表示：“5月份澳大利亞製造業採購經理人指數（PMI）數據再次印證了以往的趨勢，中東戰亂持續導致物價飆升和供應鏈中斷。因此，企業越來越難以獲得新訂單。” 值得一提的是，隨著企業加快生產，就業人數略有增加，企業信心也隨之小幅上升。然而，哈克指出，如果新業務在短期內持續下滑，就業人數的成長「不太可能持續」。 他還補充道，除非6月情況出現顯著好轉，否則澳洲第二季生產可能出現下滑。 澳洲儲備銀行今年迄今已三度提高借貸成本。受近期燃料及相關大宗商品價格飆升的影響，央行預計通膨率將在較長一段時間內維持在2%至3%的目標區間之上。
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華爾街股指五月收在歷史新高
週五，受科技股強勁上漲的提振，美國三大股指均創下新高，華爾街也連續第二個月上漲。 道瓊工業指數上漲0.7%，收在51,032.5點；標普500指數上漲0.2%，收在7,580.1點；那斯達克指數上漲0.2%，收在26,972.6點。三大股指均連續兩個月創下收盤新高。 除科技和金融板塊外，所有板塊均下跌，其中必需消費品板塊跌幅最大。 戴爾科技（DELL）股價飆漲近33%，成為標普500指數中表現最佳的股票。該公司週四晚間公佈了創紀錄的第一財季業績，超乎華爾街預期，這主要得益於市場對人工智慧優化伺服器需求的激增。戴爾也上調了2027財年的業績預期。 Wedbush Securities在一份報告中指出，在人工智慧基礎設施持續建設的背景下，戴爾處於「強勁」地位，並有望繼續跑贏大盤。 NetApp (NTAP)在公佈季度業績後股價飆升22%，成為標普500指數中漲幅第二大的股票。 其他表現顯著的科技股包括IBM (IBM)（漲幅近13%）、Salesforce (CRM)和微軟 (MSFT)。 SentinelOne (S)股價下跌8.3%。美國銀行證券在周五的客戶報告中表示，這家網路安全公司第一季業績穩健，在強勁的潛在趨勢下，這種成長勢頭似乎能夠持續。 該券商將此次拋售歸因於該公司「保守」的業績指引，這引發了人們對其成長可持續性的質疑。但美國銀行認為，此次回檔對投資人而言是個極具吸引力的入場點，並指出其基本面依然強勁。 本月，那斯達克指數上漲8.4%，標普500指數上漲5.1%，道瓊指數上漲2.8%。 BMO金融集團首席經濟學家道格拉斯·波特表示：“市場基本上已經決定不再關注與伊朗的衝突。” 週五下午交易時段，西德州中質原油下跌1%，至每桶88.04美元；布蘭特原油下跌1.8%，至每桶91.99美元。先前連續四個月上漲後，基準原油價格可望出現月下跌。 荷蘭國際集團（ING）週五在一份報告中表示：“市場本週越來越預期美伊衝突將得到解決。因此，任何確認達成重新開放海峽的協議都意味著進一步大幅下跌的空間可能有限，尤其是在停火初期。” 美國總統川普週五在社群媒體上發文稱，他將前往白宮戰情室「就中東衝突做出最終決定」。他也宣布結束對伊朗港口的海上封鎖。 川普表示，伊朗必須永久放棄發展核武的能力，並允許霍爾木茲海峽的航運暢通無阻。 Axios週四報道稱，美國和伊朗已同意簽署一份諒解備忘錄，以延長兩國之間的停火併就德黑蘭的核計劃展開談判。然而，報道稱，川普尚未簽署該協議。 週五下午晚些時候，美國公債殖利率漲跌互現，10年期公債殖利率基本持平於4.44%，而2年期公債殖利率下跌2.3個基點至4.01%。 富國銀行投資研究所在一份報告中指出，鑑於企業獲利成長和人工智慧領域的蓬勃發展，中東衝突後美國國債殖利率的大幅上漲不太可能抑制投資人對股票的興趣。 兩位聯準會官員對油價衝擊是否屬於暫時性問題有不同看法。米歇爾·鮑曼傾向於忽略此類事態發展，而傑弗裡·施密德則表示通膨高企，不容忽視。 黃金價格最新上漲0.9%，至每盎司4,574.50美元；白銀價格下跌0.1%，至每盎司75.81美元。
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Wedbush稱，戴爾在人工智慧基礎設施建設中處於「強勁」地位，預計將繼續跑贏大盤。
Wedbush Securities在一份報告中指出，戴爾科技（DELL）在人工智慧基礎設施建設持續推進的背景下，處於「強勁」的領先地位，有望繼續跑贏大盤。 週四晚些時候，這家電腦製造商在公佈創紀錄的第一季業績後，上調了其2027財年的業績預期。該業績超出華爾街預期，主要得益於市場對人工智慧優化伺服器需求的激增。戴爾獲得了價值244億美元的人工智慧訂單，並報告了161億美元的人工智慧伺服器收入。 週五下午晚些時候，戴爾股價上漲32%，使其年初至今的漲幅接近231%。 Wedbush分析師丹·艾夫斯在周四晚些時候發送的一份電子郵件報告中表示：“戴爾擁有超過5000家人工智能服務器客戶，並且由於供應限制，價格上漲的討論將持續到2027年下半年，因此，戴爾在人工智能基礎設施建設領域處於強勁的領先地位，預計將繼續跑贏大盤。” “推理工作負載正在到來的更大功率升級” 根據FactSet發布的財報電話會議記錄顯示，營運長傑夫克拉克在財報電話會議上表示，在強勁的需求推動下，戴爾在人工智慧領域持續看到了「極其強勁」的機會。 克拉克表示：「本季末，我們的人工智慧積壓訂單達到創紀錄的513億美元，而且我們的銷售管道持續增長，即使在將244億美元的積壓訂單轉化為實際訂單後，其規模仍然是積壓訂單的數倍。需求持續超過供應，內存是主要瓶頸。我們預計年底將保持可觀的積壓訂單。」 戴爾新的全年營收預期為1,650億美元至1,690億美元。財務長大衛甘迺迪在電話會議上表示，這其中包括600億美元的人工智慧優化伺服器收入。 「人工智慧基礎設施建設現在不再僅限於圖形處理單元，對中央處理器和伺服器的需求正在加速增長，超過了現有供應，越來越多的客戶希望更新運算環境以支援不斷增長的人工智慧工作負載，」艾夫斯說。Price: $416.93, Change: $+99.88, Percent Change: +31.50%
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加拿大皇家銀行表示，航空旅行進一步放緩可能危及售後市場支出。
加拿大皇家銀行資本市場（RBC Capital Markets）週五在電子郵件報告中指出，如果航空公司在持續的中東衝突中選擇削減運力，全球航空旅行需求的進一步放緩可能會使售後市場支出面臨風險。 國際航空運輸協會（IATA）週四表示，4月全球客運需求年減3.4%，這是自疫情後復甦以來的首次年度萎縮。 除中東地區（該地區客運量暴跌近47%）外，上月全球客運需求成長1.2%。根據IATA的報告，總運能下降了2.9%。 IATA預計，本月全球定期航班座位運力將年減1.1%，而4月的降幅為0.8%。報告預測，5月中東地區的運能將下降27%。 加拿大皇家銀行分析師肯·赫伯特（Ken Herbert）在給客戶的報告中表示，儘管一些航空公司在油價高企的情況下表示將削減運力，但總體而言，市場對需求前景的看法「相對強勁」。 赫伯特寫道：“我們認為，投資者關注的重點仍然是隨著機票價格上漲，旅行需求的持續性。如果需求進一步放緩，且出現更大幅度的運力削減，則售後市場支出將面臨風險。” 總體而言，該券商今年持續看好商用售後市場產業。根據報告，RBC 繼續推薦 FTAI Aviation (FTAI)、Heico (HEI)、Loar (LOAR) 和 VSE (VSEC) 作為售後市場（尤其是發動機維護、修理和大修 (MRO) 領域）的「高信心」股票。 赫伯特表示：「我們預計發動機 MRO 領域還有更大的上漲潛力，因為我們預計其在 2026 年將繼續超過零件 MRO 的增長速度，但我們也意識到，關注點正在轉移到 2027 年。」報告指出，由於缺乏新供應等因素，航空公司預計在退役老舊發動機方面會更加謹慎。 赫伯特表示：“我們持續看到發動機（售後市場）供應緊張，報廢/二手可用部件數量有限，而且相對於更廣泛的航空市場而言，發動機（售後市場）的價值集中度前所未有。我們仍然關注航空公司在2026年可能出現的任何（售後）零部件去庫存情況，因為在2025年之前我們並未看到明顯的去庫存現象。”Price: $256.90, Change: $-5.88, Percent Change: -2.24%
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