受中東持續戰亂導致能源價格飆升的影響，德國2026年3月的年通膨率加速攀升，達到2024年1月以來的最高水準。 德國聯邦統計局週五公佈的最終數據顯示，3月德國消費者物價指數(CPI)從2月的1.9%升至2.7%，與先前的初步估計相符。環比來看，CPI環比漲幅與先前公佈的1.1%的初值一致，高於前值0.2%。 能源產品價格年增7.2%，這是自2023年12月以來能源價格首次出現年增率。受戰爭影響，其中汽車燃油和暖氣油價格分別飆升20%和44.4%。 服務業方面，價格上漲3.2%，食品日用品價格分別上漲0.9%及2.3%，與整體通膨率基本一致。剔除食品和能源價格後的核心通膨率為2.5%。 同時，年度調和通膨率從2%上升至2.8%。調和消費者物價月增1.2%，高於前一月的0.4%。德國統計局確認了這兩項數據的初步讀數。 展望未來，荷蘭國際集團(ING)預計德國整體通膨率將進一步上升，並在2026年的大部分時間裡保持在3%至4%之間。 該研究機構在3月30日的一份報告中指出：「總而言之，今天的德國通膨數據顯示，目前源自中東戰爭的新一輪通膨浪潮『僅僅』是能源價格衝擊。歐洲央行對這一新價格衝擊的任何反應，顯然取決於飆升的能源價格是否會波及到其他經濟領域。」毋庸置疑，通膨壓力擴大和通膨預期脫息可能引發歐洲央行預期脫息。然而，就目前而言——至少在歐洲央行內部，冒著使用禁忌詞彙的風險——能源價格衝擊仍被歸類為「暫時性」的。
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納斯達克和標普500指數延續上漲勢頭，休戰協議仍有效
由於美伊之間為期兩週的停火協議似乎仍在按計劃進行，納斯達克綜合指數和標普500指數連續第七個交易日上漲。 那斯達克指數收盤上漲0.8%，報22,822.4點，創下自2月26日以來的最高收盤價——兩天后，美以對伊戰爭爆發。標普500指數上漲0.6%，報6,824.7點。 道瓊工業指數上漲0.6%，收在48,185.8點，連續第二個交易日走高。 除能源和醫療保健板塊外，所有板塊均上漲，其中非必需消費品板塊領漲，漲幅達2.5%。 預計華盛頓和德黑蘭的官員將於本週末在巴基斯坦舉行會晤，巴基斯坦曾協助促成停火協議。 根據美國有線電視新聞網（CNN）週四報道，以色列總理內塔尼亞胡表示，以色列將與黎巴嫩就真主黨解除武裝進行談判。伊朗國家媒體先前報導稱，在以色列襲擊黎巴嫩後，霍爾木茲海峽的通行中斷。 油價大幅上漲，西德州中質原油（WTI）上漲4.9%，至每桶99.06美元。由於霍爾木茲海峽的運輸活動仍受限，該基準原油價格早盤一度觸及每桶102.70美元。布蘭特原油上漲2.4%，至每桶96.99美元。 在油價反彈之前，在停火聲明宣布後，油價在前一交易日經歷了自2020年以來最大的單日跌幅。 荷蘭國際集團（ING Bank）在一份報告中表示：“由於霍爾木茲海峽短期內不太可能完全重新開放，預計油價將繼續得到支撐，因為與減產和煉油廠停產相關的干擾需要時間才能消除。” 美國公債殖利率走低，10年期公債殖利率下跌1.5個基點至4.29%，2年期公債殖利率下跌2.1個基點至3.77%。 經濟方面，2月美國通膨季增，實質消費者支出小幅走高。分析師預計，受中東衝突外溢效應的影響，物價壓力將進一步加劇。 聯準會首選的通膨指標——剔除食品和能源價格——季增0.4%，與1月持平。年化增速從3.1%放緩至3%。彭博社彙整的調查顯示，所有通膨數據均符合預期。 BMO資本市場在一份報告中指出：“鑑於整體通膨率可能很快就會測試4%，聯準會近期放鬆貨幣政策的可能性不大。” 美國經濟分析局週四公佈的第三次預估值顯示，受消費支出成長放緩的影響，美國經濟第四季成長率低於先前預期。 牛津經濟研究院首席美國經濟學家邁克爾·皮爾斯在發給的電子郵件中表示：“第四季度GDP的下調並非重大隱患，因為其主要原因是庫存波動較大。國內總收入（更能反映經濟活動的基本面）和私營企業國內生產總值顯示，去年底美國經濟核心仍在健康增長。” 公司方面，CoreWeave (CRWV) 同意向 Meta Platforms (META) 提供人工智慧雲端容量，雙方達成協議一項價值210億美元的協議。由於市場對支援人工智慧工作負載的基礎設施需求強勁，兩家公司擴大了合作關係。 CoreWeave 股價上漲3.5%，Meta Platforms 股價上漲2.6%。 Ares Management (ARES) 同意以約 17 億美元的全現金交易收購並私有化 Whitestone REIT (WSR)。 Whitestone 股價飆升近 12%，而 Ares 股價基本上持平。 根據《華爾街日報》週四引述知情人士報道，在與法國烈酒公司保樂力加 (Pernod Ricard) 進行持續磋商的同時，Sazerac 也曾就潛在交易與 Brown-Forman (BF.A, BF.B) 接洽。該公司 B 類股飆漲近 13%，成為標普 500 指數中漲幅最大的股票，其 A 類股也上漲了 11%。 雪佛龍 (CVX) 表示，預計受中東衝突影響，大宗商品價格上漲將使其上游業務第一季獲利增加至多 22 億美元，但時間因素可能會對這家石油巨頭的最終利潤造成壓力。該公司股價下跌 1.3%，成為道瓊指數中表現最差的股票之一。 黃金價格最新上漲0.4%，至每盎司4,795.80美元，白銀價格上漲0.6%，至每盎司76.84美元。
Dow JonesNasdaq CompositeS&P 500$ARES$BF.A$BF.B$CRWV$CVX$META$WSR
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Redfin表示，受高抵押貸款利率影響，待售房屋數量出現三個月來最大降幅。
根據Redfin週四發布的數據顯示，截至4月5日的四周內，美國待售房屋數量創下三個月來最大跌幅，原因是抵押貸款利率飆升至去年9月以來的最高水平。 這家線上房地產經紀公司的數據顯示，待售房屋數量較去年同期下降2.4%至87,473套，週抵押貸款利率則躍升至6.46%。 Redfin數據記者達娜·安德森表示：“伊朗戰爭及其引發的市場動盪是導致抵押貸款利率上漲的原因。” “戰爭也加劇了經濟的普遍不確定性，使許多潛在購房者望而卻步。” “週二宣布的停火協議導致油價下跌，提振了市場，並可能有助於將抵押貸款利率降至6%左右的低點。” 羅德島州普羅維登斯、休士頓和紐約的房屋銷售額均暴跌超過15%，而佛羅裡達州西棕櫚灘的銷售額則領漲。 在過去四週內，新增房源數量較去年同期下降2.6%至101,059套，創下月度最大降幅。 「雖然新增房源數量成長放緩，但全國幾乎所有地區仍然是強勁的買方市場，」安德森表示。 Zillow集團（Z，ZG）週一表示，儘管抵押貸款利率上升，但3月新待售房源數量仍創下自2021年以來的單月最快增速。 抵押貸款利率上升和房屋銷售價格2.2%的年增長率——這是自…以來最大的漲幅根據 Redfin 的報告，一年內，每月抵押貸款還款額已增至 2750 美元，比一年前上漲了 0.2%。
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由於消費者支出疲軟，第四季GDP成長意外下調。
美國經濟分析局週四公佈的第三次估算數據顯示，第四季美國經濟成長低於先前預期，主要原因是消費者支出成長放緩。 實際國內生產毛額（GDP）在12月當季的年化成長率為0.5%，低於第二次估算的0.7%。彭博社總結的一項調查顯示，市場普遍預期該成長率將維持不變。 根據政府數據，最終數據顯示，第四季增速為三個季度以來最低，而上一季則為4.4%。該報告因去年美國聯邦政府停擺而延後發布。 以個人消費支出衡量的消費者支出成長率從先前公佈的2%修正為1.9%，華爾街先前也預期該數據不會改變。 牛津經濟研究院首席美國經濟學家邁克爾·皮爾斯在發給的電子郵件中表示：“第四季度GDP的下調並非重大隱患，因為其主要原因是庫存波動較大。國內生產總值（更能反映潛在經濟活動的指標）和私營企業國內生產總值顯示，去年底美國經濟核心仍在健康擴張。” 第四季整體個人消費支出（PCE）通膨率維持在2.9%不變。官方數據顯示，剔除波動較大的食品和能源價格的核心PCE通膨率也維持在2.7%不變。 報告預測，2025年實質GDP成長率為2.1%，與先前預測一致。 美國經濟分析局（BEA）週四發布的另一份報告顯示，由於實際消費者支出小幅增長，美國2月通膨率環比加速。分析師預計，中東衝突的外溢效應將加劇價格壓力。