-- 加拿大皇家銀行資本市場將多倫多證券交易所集團 (X.TO) 的目標價從 65 美元上調至 69 美元。 分析師 Bart Dziarski 在周二公佈第一季業績後，維持了對這家加拿大金融服務公司股票的「跑贏大盤」評級。 Dziarski 在致客戶的報告中表示：“我們認為，TMX 的營運業績繼續有力地證明了其強大的商業模式，兩位數的收入增長和運營槓桿推動了利潤率的提升。” 這位分析師還表示：“儘管近期評級有所上調，但 TMX 目前的遠期本益比為 22.6 倍，與全球交易所同行基本持平。鑑於 TMX 更為穩健的商業模式，我們認為其股價溢價是合理的。”
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研究快訊：CFRA維持對Wheaton Precious Metals股票的強烈買進評級
獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點總結如下：我們將12個月目標價上調8加元至289加元，主要原因是我們將市盈率預期提前一年至2027年，但由於貴金屬礦商利潤率普遍下降，我們假設市盈率從之前的35倍下調至30倍，這一調整基本上抵消了預期上調的影響。我們假設的30倍本益比低於WPM過去兩年的平均預期本益比35.1倍，但高於同業的平均預期本益比23.3倍。我們將2026年每股收益預期下調0.05美元至5.81美元，並維持2027年每股收益預期在7.03美元不變。受大宗商品價格強勁以及薩洛博（Salobo）和佩納斯基托（Penasquito）礦區穩健產量的推動，WPM公佈了2026年第一季創紀錄的業績，營收達9.01億美元（同比增長92%），營運現金流達7.66億美元（同比增長112%）。 WPM於2026年4月1日完成了有史以來規模最大的交易－價值43億美元的安塔米納（Antamina）必和必拓（BHP）白銀流交易，使其在安塔米納的白銀持倉比例翻番，達到總產量的67.5%。 WPM維持其2026年86萬至94萬盎司黃金當量（GEO）的產量預期，並預計到2030年，在多個正在建設中的開發項目的支撐下，產量將實現約50%的行業領先增長，達到120萬盎司黃金當量。
$WPM
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研究快訊：CFRA重申對Airbnb股票的「持有」評級
獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點總結如下：我們將目標價上調1美元至150美元，市盈率為26倍（基於2026年每股收益29倍的預期），低於該股三年平均市盈率31倍。我們將2026年每股盈餘預期從5.13美元下調至4.98美元，並將2027年每股盈餘預期從5.63美元上調至5.78美元。 ABNB上調了全年營收預期，預計EBITDA利潤率將達到35%。第一季總預訂金額達292億美元（不計匯率影響成長13%），預訂晚數/座位數為1.562億（年增9%）。然而，管理層表示，受世界盃前供應增加的影響，第二季平均房價成長將從第一季的9%放緩。自10月以來，新增房源超過10萬套，涵蓋16個主辦城市。管理層對活動臨近時的預訂表示樂觀，但房源激增也帶來了價格壓力。因此，我們維持「持有」評等。新增供應量展現了平台實力，但也顯示儘管下半年活動需求旺盛，但平均房價上漲仍面臨競爭阻力。 ABNB似乎專注於提升房源數量以實現公司總價值最大化，這可能會限制其利潤率超過35%。目前股價以我們預估的26倍本益比計算，估值較為合理。
$ABNB
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研究快訊：CFRA維持PTC公司股票的持有評等。
獨立研究機構CFRA向提供了以下研究報告。 CFRA分析師的觀點總結如下：我們將PTC的目標股價從176美元下調至164美元，並採用20倍市盈率對2026財年（9月）每股收益（EPS）進行預測，低於PTC過去三年的平均市盈率（約30倍）。下調本益比的原因在於宏觀經濟環境的不確定性以及長期來看人工智慧競爭日益加劇的預期。我們將2026財年的每股盈餘預期上修0.22美元至8.21美元，並將2027財年的預期上調至0.34美元至8.79美元。剩餘履約義務（RPO）持續成長（年增10%至25億美元），在宏觀經濟不確定性加劇的情況下，這提供了我們認為有價值的良好可見性。我們讚賞管理階層對第四季遞延年度經常性收入（ARR）餘額「顯著成長」的信心。儘管如此，我們認為未來收入實現的時間表仍有風險。雖然我們相信PTC的專有數據能夠使其免受第三方人工智慧的威脅，但該公司本身的智慧代理產品（2025年發布了8款，2026年計畫發布14款）似乎仍處於早期階段，距離產生實質收入還很遙遠。第三季的業績指引可能較為保守，但仍略低於市場預期。
$PTC